新時(shí)期企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀、原因及對(duì)策研究

劉宇會(huì)　康曦文　于善波

摘 要：隨著我國經(jīng)濟(jì)市場化程度的增高，企業(yè)參與市場程度的加深，企業(yè)不得不面對(duì)各種各樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文系統(tǒng)分析了新時(shí)期我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀、原因，并提出了具體的防范對(duì)策。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理； 對(duì)策

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。因此，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化目標(biāo)的重要工作。在挑戰(zhàn)和機(jī)遇并存、效益和風(fēng)險(xiǎn)同在的市場競爭大環(huán)境下，我們要客觀地分析和認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取各種措施來控制和避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，并不斷完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理工作，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康、順利與可持續(xù)發(fā)展。

一、當(dāng)前我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

1.資產(chǎn)負(fù)債率偏高，加大項(xiàng)目成本的投資風(fēng)險(xiǎn)

調(diào)查顯示，目前我國企業(yè)不合規(guī)范地進(jìn)行各種各樣的借債行為，卻忽略了從財(cái)務(wù)預(yù)算方面去考慮分析，對(duì)的項(xiàng)目沒從征地成本上、資金運(yùn)作上、經(jīng)濟(jì)效益的回報(bào)率及稅收籌劃上作細(xì)致的財(cái)務(wù)預(yù)算，疏忽了成本控制，從而加大項(xiàng)目成本的投資風(fēng)險(xiǎn)，影響了經(jīng)濟(jì)效益，使得企業(yè)普遍存在資產(chǎn)負(fù)債率偏高的問題。

2.企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不順

企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理主要表現(xiàn)在：負(fù)債資金占全部資金的比例過高，資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足。另外，企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用，利潤分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下、資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

3.財(cái)務(wù)涉及面廣，管理難度較大

當(dāng)前我國企業(yè)所反映的財(cái)務(wù)關(guān)系比較復(fù)雜，企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系一般表現(xiàn)為企業(yè)與其投資者、政府稅務(wù)、審計(jì)等管理部門、債權(quán)人、債務(wù)人、企業(yè)職工及內(nèi)部各單位之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。由于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中會(huì)有大量的、頻繁的資金往來結(jié)算活動(dòng)，所以涉及面比較廣，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任也就相應(yīng)的大。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

1.資本結(jié)構(gòu)比例不恰當(dāng)

資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。中國企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營資金的來源為自有資金和借入資金。我國企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)普遍存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高，銀行貸款過多的問題。長期負(fù)債較少，短期負(fù)債過多，企業(yè)對(duì)銀行的依賴很大。企業(yè)過分依賴銀行，當(dāng)出現(xiàn)支付危機(jī)時(shí)，一方面使自己失去信任而加大其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面又因逾期借款而使融資成本加大。可見，中國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)存在比較大的問題。

2.成本費(fèi)用控制實(shí)施不力

企業(yè)成本管理工作是復(fù)雜的。征地和拆遷補(bǔ)償費(fèi)、前期工程費(fèi)、基礎(chǔ)設(shè)施費(fèi)、建筑安裝工程費(fèi)用、公共配套設(shè)施費(fèi)和間接費(fèi)用等一系列項(xiàng)目的成本費(fèi)用都需要管理。企業(yè)項(xiàng)目周期長，風(fēng)險(xiǎn)成本控制過程復(fù)雜，環(huán)節(jié)縱多，一些企業(yè)只注重項(xiàng)目的進(jìn)度和質(zhì)量，忽視成本管理基本數(shù)據(jù)的收集，導(dǎo)致金融部門不能進(jìn)行有效成本管理，成本管理和財(cái)務(wù)預(yù)算偏差大，管理中缺乏凝聚力，對(duì)企業(yè)利益造成嚴(yán)重影響。

3.企業(yè)監(jiān)管制度不完善

目前我國諸多企業(yè)監(jiān)管制度存在諸多漏洞，主要表現(xiàn)在：一是全面預(yù)算管理制度尚未建立起來，下屬子公司對(duì)母公司仍存在過度依賴和缺乏成本控制意識(shí)的現(xiàn)象；二是投資決策制度不科學(xué)，由于集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)決策的權(quán)限不明確，或者完全放松對(duì)子公司投資決策權(quán)的控制，造成子公司權(quán)限過大，投資失控；三是財(cái)務(wù)報(bào)告披露和處理制度不健全。我國眾多企業(yè)母公司不能經(jīng)常性地收到子公司的財(cái)務(wù)報(bào)告和報(bào)表，很難及時(shí)對(duì)其做出正確評(píng)價(jià)和考核；四是集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)審計(jì)不健全，我國不少集團(tuán)公司沒有專設(shè)審計(jì)部門，即使有審計(jì)部門也不能做到定期或不定期對(duì)子公司進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)，往往是等到子公司出現(xiàn)大的漏洞或嚴(yán)重問題以后，母公司才知道，結(jié)果已造成不可挽回的風(fēng)險(xiǎn)損失。

三、防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

1.增強(qiáng)企業(yè)處理風(fēng)險(xiǎn)的能力

從美國的次貸危機(jī)中，我們可以積累很多應(yīng)對(duì)危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)。其中，如何增強(qiáng)企業(yè)處理風(fēng)險(xiǎn)的能力，是值得中國企業(yè)深刻的回味和思考的。市場風(fēng)險(xiǎn)的不確定因素是非常復(fù)雜的，增強(qiáng)企業(yè)處理風(fēng)險(xiǎn)的能力，需要不斷思考、設(shè)計(jì)、謀劃。例如：市場上大多數(shù)企業(yè)朝著規(guī)模化、集團(tuán)化的方向發(fā)展，而企業(yè)聯(lián)盟的主要目的還是為了能夠化解風(fēng)險(xiǎn)，防止金融危機(jī)的發(fā)生，提高資金使用效率。企業(yè)需要對(duì)市場進(jìn)行詳細(xì)分析，采取預(yù)防措施，考慮到每個(gè)業(yè)務(wù)項(xiàng)目的不同，采取的措施是不同的，這就需要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況制定相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)防范戰(zhàn)略，這是最好的有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

2.合理實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)算

在商業(yè)周期的企業(yè)仍會(huì)出現(xiàn)很多問題，這主要是因?yàn)樨?cái)務(wù)預(yù)算存在許多不確定因素，它與企業(yè)投資項(xiàng)目的成功與否直接相關(guān)，也會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益造成相當(dāng)大的負(fù)面影響。財(cái)務(wù)部門應(yīng)以工程預(yù)算和資本預(yù)算為前提，合理的安排企業(yè)的資本投資項(xiàng)目，成本收入比，利潤和資本調(diào)整比例，積極考慮對(duì)企業(yè)預(yù)算前建設(shè)的可行性進(jìn)行分析。消耗、成本，銷售收入、貸款工作應(yīng)該有一個(gè)詳細(xì)的計(jì)劃，并根據(jù)資本標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)預(yù)算的使用，以確保投資的決策程序能起到良好的市場效果，讓企業(yè)根據(jù)市場需求做出正確的投資決策，避免出現(xiàn)資金無謂的損失。企業(yè)的預(yù)算，企業(yè)財(cái)務(wù)部門應(yīng)參照企業(yè)的整體運(yùn)作，對(duì)資金的需求和使用作出詳細(xì)規(guī)劃。

3.實(shí)施資金流動(dòng)性管理

企業(yè)項(xiàng)目通常需要很長的時(shí)間來完成，因?yàn)橹芷陂L的特點(diǎn)，往往會(huì)給企業(yè)的資金使用帶來困難，容易造成資金鏈斷裂，如果資金運(yùn)作過程的一部分是不正常的，會(huì)阻礙連鎖經(jīng)營，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。這就要求企業(yè)對(duì)資金的管理引起足夠的重視，根據(jù)資金的實(shí)際使用效率的計(jì)劃安排，確保日常業(yè)務(wù)以滿足財(cái)務(wù)狀況，實(shí)現(xiàn)資金的有效使用。加快支出的資金周轉(zhuǎn)，優(yōu)化庫存結(jié)構(gòu)，利用股票基金數(shù)量盡可能減少，從而使有經(jīng)濟(jì)支付能力的企業(yè)得到了加強(qiáng)，為提高企業(yè)信譽(yù)打下良好的基礎(chǔ)。同時(shí)嚴(yán)格控制支出，避免奢侈浪費(fèi)和使用溢出的現(xiàn)象，保證資金安全，使企業(yè)的資金使用達(dá)到有效管理。

4.實(shí)現(xiàn)資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)化

企業(yè)籌集資金可采取多樣化的融資渠道，科學(xué)合理的儲(chǔ)備基金的外部盈余分配，有效保障權(quán)益資本比例協(xié)調(diào)。企業(yè)的資金使用依照合理的規(guī)劃，避免企業(yè)面臨的資金壓力過大，從而大大降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這就要求有關(guān)部門加強(qiáng)對(duì)傳統(tǒng)的融資渠道管理，保證回收資金能夠按時(shí)到位，這樣我們就可以避免資金浪費(fèi)；企業(yè)也可以利用股票、債券融資，提高它們的資本儲(chǔ)備，促使企業(yè)經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，可以吸收許多投資者和企業(yè)達(dá)成合作，擴(kuò)大投資者和企業(yè)合作項(xiàng)目。這對(duì)公司的可持續(xù)發(fā)展很有幫助，還可以優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能起到良好的效果。

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作者簡介：劉宇會(huì)（1973- ），女，黑龍江佳木斯人，佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院講師，博士，研究方向：環(huán)境管理與環(huán)境會(huì)計(jì)、內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)分析與績效評(píng)價(jià)；康曦文（1991- ），女，黑龍江鶴崗市綏濱縣人，佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2010級(jí)會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)學(xué)生；于善波（1969- ），男，黑龍江佳木斯人，佳木斯大學(xué)國際教育學(xué)院教授，碩士，研究方向：區(qū)域經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)集群與企業(yè)網(wǎng)絡(luò)化成長endprint