上市公司會計穩健性研究

胥傳超

摘 要：伴隨著我國社會主義市場經濟改革的不斷深化，會計穩健性在會計實務及會計理論方面越來越受到重視，是上市公司會計信息質量的重要特征。伴隨著我國企業會計信息失真現象越來越普遍，不少企業管理者利用上市公司盈余管理來侵害公司股東的經濟利益，正是基于此，上市公司會計穩健性日益受到投資者的關注和重視。本文圍繞會計穩健性介紹了相關背景，并對上市公司會計穩健性影響因素進行分析，提出了建議措施。

關鍵詞：上市公司；會計穩健性

一、相關概述

會計穩健性是上市公司會計信息質量的重要特征，伴隨著我國企業會計信息失真現象越來越普遍，不少企業管理者利用上市公司盈余管理來侵害公司股東的經濟利益，會計穩健性可以有效地協調上市公司各個層面之間的利益訴求，化解沖突。并且可以有效保障契約的有效實現。正是在這一大背景下，會計信息穩健性越來越受到關注。

伴隨著我國社會主義市場經濟改革的不斷深化，會計穩健性在會計實務及會計理論方面越來越受到重視，會計要素的價值變動情況能夠依據會計管理者是否遵循會計穩健性要求而得到反映。

穩健性能夠有效規避各種營業風險和經營損失，但是不可否認會計穩健性也減少了企業可能獲得的收益，并且一般情況下收益或高于損失。之所以出現這樣的狀況，很大程度上還是由于穩健性本身的要求，對于相對保守的投資者及債權人來講，穩健性更符合其利益訴求，但是對于有風險偏好的投資者來講，過于保守則可能會導致投資決策出現偏差，喪失投資機會。

二、上市公司會計穩健性分析

上市公司會計穩健性一般被定義為會計管理者對于可能會導致上市公司凈收益以及股東權益相對較低的會計核算方法的偏好，一般情況下它可以預見到企業未來可能會遇到的損失，但是卻不能夠有效預期到可能的收益情況。對于企業來講，其各項負債以及其各項資產的計量通常都是在具有一定不確定性的情況下進行的，管理者往往偏好于低估企業的凈資產以及凈收益等。它是企業管理者對于對企業在未來期間可能會遇到的不確定性因素及風險所做出的謹慎性反應，要求管理者對于這些風險和不確定因素有效預見，穩健性要求管理者在會計計量時使用相對保守的估計值。

會計穩健性是上市公司會計信息質量的重要特征之一，在會計穩健性的條件下企業要在不確定情況下運用經驗和財務知識作出科學合理判斷并作出審慎的處理方式，及要求企業的收益和資產不被高估，同時還要求企業的費用及負債不被低估。

我國學者在研究分析上市公司會計穩健性方面相對比較少當前對于上市公司會計穩健性的研究相對比較少，這很大程度上是因為上市公司的穩健性衡量指標難以有效界定，會計穩健性在很大程度上還停留在抽象概括上，相關研究及缺少經驗數據，也缺少理論模型。

根據企業契約理論的含義，企業作為一系列契約的組合體，企業經理人及所有者之間存在著契約關系，同時在一個不確定的環境之下，會計盈余對于企業經理人的報酬具有重要的影響，一般情況下理性的上市公司經理通常會隱瞞對自己不利的會計盈余信息，與此相對應理性的企業所有者也會對公司經理人的機會主義行為有著預期，這就會減輕企業會計盈余敏感跟企業經理者報酬之間的影響。因此會計信息穩健性在企業會計報表中的應用也就隨之成為企業所有者跟管理者之間的信息不對稱狀態的協調反映。

三、上市公司會計穩健性影響因素分析

首先，上市公司的會計信息穩健性跟股市行情也存在著關聯。當股市下行時，上市公司的會計信息相對于股市上行期的會計信息更具有穩健型。這就意味著在股市下行期上市公司管理者所采用的會計核算政策更加具有穩健性特征。這主要是因為在上市公司在股市下行期采取穩健的會計政策以及上市公司在股市上行期采取激進的會計政策都可能造成上市公司的利潤出現假象的情況，也就是說在股市下行期逐漸向上行期轉換的時候，上市公司的賬面利潤金額的增長情況可能會超過實際，相反地當股市上行期逐漸向下行期轉變時上市公司的賬面利潤的下降情況也會超過實際情況。正是由于上市公司的這種周期性的會計政策選擇行為對于企業的會計信息質量造成了嚴重的影響，使得會計信息的一致性、可比性以及相關性等降低，這不僅僅會干擾投資者的科學判斷，更會對于相關的管理部門的監管行為造成重要的干擾。

其次，我國上市公司的會計政策選擇在穩健性的要求上也受制于企業的融資需求。在實際的營運檢驗中可以發現，如果上市公司所面臨的股市比較低迷，那么公司很可能會增加負的經營性應計項目，上市公司在這種情況下通常就會選擇穩健性的會計政策。正是由于上市公司所表現出來的正梯形的盈余穩健性，上市公司在股市的下行期通常比股市的上行期選取更加具有穩健性的會計政策。不僅如此，不少上市公司的會計政策在選擇時會受到融資需求的影響，而不單單是企業管理者盈余管理的結果。

四、強化上市公司會計穩健性建議

首先，上市公司應當比較分析融資效益跟企業的融資成本，在此基礎上確定公司再融資所需要的資金規模，避免資本的浪費。促進上市公司管理活動的穩健性，以此來強化會計信息穩健性。上市公司需要應當積極結合自身的經營狀況以及發展實際，在此基礎上合理選擇融資的方式以及融資的規模，并對相關項目的可行性進行研究，杜絕盲目投資行為的發生，關注融資收益，充分考慮時間價值，提升融資效益和效率，切實提升穩健性水平。

其次，充分發揮審計的外部監管作用，為上市公司正確運用穩健性提供保障。有一部分企業的管理者會認為會計的穩健性對于提升企業管理水平沒有任何幫助，相反會認為會計穩健性只是形式要求。正是由于企業管理者對于會計穩健性重要性的認識缺位，企業內部審計就很難有效化解管理中出現的財務風險，致使內部審計很難充分發揮管理職能，可能會使得管理者在進行決策時出現偏差難以被發現。與此同時，不少企業的會計工作缺乏有效的監督管理，不能夠對會計工作做到全面有效的管理，難以實時把握會計信息的穩健型要求，管理者不能夠掌握企業的真實財務狀況，對會計穩健性的監管不到位，缺少內部監管。

內部審計是現代企業管理的重要內容，是對企業生產管理的內部監管過程，從這個意義上講內部審計所承擔的角色是其他部門所無法替代的。內部審計具有相對獨立型，它并沒有直接地參與到企業的生產經營活動中，因而可以相對客觀地對企業的生產管理進行管理監督，并發表意見。內部審計不僅僅可以審查監管企業經營活動的合法性以及合規性，同時還可以結合審計資料分析，有效評估企業經營活動中產生的信息的準確性、完整性、及時性等，更重要的是可以確保企業會計信息的穩健性。

再次，提升投資者專業素質，強化對企業會計信息穩健性的要求。要切實解決會計信息穩健性不足的狀況，就需要提升投資者對于會計信息的需求，處理好信息不對稱情況，增強市場的公平性及公正性，提升投資者對于利潤操縱行為的識別和監管，促進理性投資，強化財務報表的理解及分析水平，只有這樣才能從根本上解決上市公司會計信息穩健性不足的狀況，才能強化投資者的會計信息穩健性要求。

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