關于中小企業(yè)的融資問題研究

劉強　王婧

摘 要：加快中小企業(yè)發(fā)展中，資金支持是關鍵，而當今的中小企業(yè)就是在資金方法缺乏，例如融資難的問題是影響和制約其發(fā)展的最重要的障礙之一。所以，本文中，筆者就以“關于中小企業(yè)的融資問題研究”為話題來進行淺談，分別從中小企業(yè)融資問題研究的重要性、中小企業(yè)的融資問題的原因分析以及針對于此所進行的解決之策這三個方面進行分析和敘述。

關鍵詞：企業(yè)；融資；問題；對策

隨著經濟的迅速發(fā)展，近年來，中小企業(yè)在社會財富的創(chuàng)造、國家稅收的增加、就業(yè)人口的吸納、市場經濟的活躍以及人民生活的方便等各個方面都發(fā)揮著越來越重要的作用。鼓勵中小企業(yè)快速發(fā)展，這是當前經濟發(fā)展的重點之一。但是，對于中小企業(yè)加快的發(fā)展是一項長期而艱巨的任務，因為制約中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙就在于資金短缺這一普遍性問題，為解決這一問題，世界上許多國家和地區(qū)都在注重為中小企業(yè)開辟融資渠道。本文中，筆者就以“關于中小企業(yè)的融資問題研究”為話題來進行淺談。

一、中小企業(yè)的融資問題研究的重要意義

在世界經濟發(fā)展的大背景之下，中小企業(yè)不斷得到發(fā)展，使之成為了當今國民經濟的重要組成部分之一和重要推動力量之一。然而，對于中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙——資金短缺這一普遍性問題的研究對于中小企業(yè)的成長和壯大和促進整個社會經濟的發(fā)展，有著積極的現(xiàn)實意義，它主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，有助于中小企業(yè)的成長和壯大。中小企業(yè)往往是數量較多，分布較廣，但是由于其規(guī)模小和實力單薄的特點，它們往往在市場競爭中處于被動地位。所以，中小企業(yè)的發(fā)展中，資本嚴重不足的問題必須要及時解決，而融資就是其獲得自身發(fā)展所需要資金的重要方式，這將直接關系到企業(yè)能否成長和發(fā)展。

第二，有助于降低中小企業(yè)的籌資成本。企業(yè)融資是一種可以采用多種渠道和方式來進行資金積累的方式，由于其不同的融資方式和融資渠道就使得其資金成本和難易程度有所差距。因此，在中小企業(yè)融資時，要通過綜合考察各種籌資方式和籌資渠道來保證企業(yè)財務風險處于安全水平，從而降低中小企業(yè)的籌資成本。

第三，有助于整個國民經濟的發(fā)展和社會的穩(wěn)定。由于中小企業(yè)可以活躍市場、增加就業(yè)和國家財政稅收，它們的繁榮可以使得社會穩(wěn)定、科學技術進步，然而，融資難問題已經日益成為中小企業(yè)發(fā)展的制約性問題之一，換言之，如果融資的問題能夠得以解決，中小企業(yè)就可以獲得長期性和持續(xù)性發(fā)展，從而對整個國民經濟的貢獻作用也會越來越強和越來越大。

二、中小企業(yè)的融資問題的原因分析

當前， 中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)象和問題是普遍存在的，這是由于其企業(yè)自身素質、當前金融體系以及國家宏觀政策等各個方面和多個方面的綜合因素而形成的。具體分析如下：

第一，中小企業(yè)中自身整體素質方面的原因。中小企業(yè)中的自身整體素質，這是影響中小企業(yè)融資的原因之一，具體來說就是：（1） 中小企業(yè)信用觀念的缺失和不足。中小企業(yè)缺乏誠信是其生存和發(fā)展中所遇到的一個非常普遍的問題，很多中小企業(yè)曾經都已一些名義來進行逃避銀行債務，例如，破產和改名等形式，這樣的事件很多。根據調查，我們不難發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的違約相比較那些大型企業(yè)來說是非常大的，這就會造成惡性循環(huán)，使得很多銀行在對中小企業(yè)放貸時不積極，影響了它們在銀行等融資機構中的信用整體形象，因此，銀行也會采用各種方式來嚴格控制給它們的貸款，例如“惜貸”和“慎貸”等。這些措施的直接結果就是對于這些中小企業(yè)的融資問題是很不利的。（2） 中小企業(yè)中還在所獲信息的不對稱性問題。財務制度方面，中小企業(yè)往往較之大型企業(yè)來說是不健全和不完善的，其經營和管理人員的綜合素養(yǎng)相對來說是較低的，因而，在中小企業(yè)中普遍存在著財務管理混亂的現(xiàn)象。這些混亂現(xiàn)象普遍存在，其中，例如有些中小企業(yè)會由于偷漏稅款，甚至是應付上級部門檢查等各種原因，從而出現(xiàn)多個賬本和會計信息嚴重失真，這就使得很多銀行無法正確對這些中小企業(yè)進行風險承受能力的判斷，導致了銀行監(jiān)督和檢查工作的無法正常進行。（3）中小企業(yè)貸款缺乏必要的足夠抵押擔保。中小企業(yè)普遍是固定資產較少、無形資產難以量化等，因而，其物品抵押擔保是不足的，那么，它們在銀行中的信用貸款就會難以獲得或是苦難重重，成功率極低，從而導致其融資困難。（4）中小企業(yè)經營風險較大。 大多數中小企業(yè)的資產底子不夠雄厚且它們的企業(yè)規(guī)模較小，這是現(xiàn)實情況，就使得其自身的薄弱意識使得自身積累不能滿足其進一步的擴大發(fā)展的需要。并且，這些中小企業(yè)通常是家族式管理模式，而這種管理模式的不足就是很難吸納優(yōu)秀的專業(yè)管理以及專業(yè)技術人才，這對于其健康發(fā)展是十分不利的，也會導致企業(yè)經濟效益不斷的降低，使得企業(yè)的破產機率不斷上升，從而使得投資者和銀行不愿給它們進行投資和貸款，最終嚴重影響了這些中小企業(yè)進行進一步的發(fā)展和壯大。

第二，中小企業(yè)融資困難的外部環(huán)境因素。（1）信貸歧視的存在。中小企業(yè)獲得國有銀行的信貸支持是非常有限的，這是由于中小企業(yè)自身的發(fā)展模式以及由此所帶來的問題所決定的，因此，銀行在給中小企業(yè)進行貸款時總是會害怕它們賴債和欠賬而使得自身的經濟狀況受到影響。這就使得中小企業(yè)在向銀行進行融資性貸款時困難重重。 （2）中小企業(yè)在直接融資渠道方面是匱乏的。在我國，市場經濟的重要組成部分之一，即證券市場，它可以向社會籌資來促進產權流動和優(yōu)化資源配置等。但是，在我國，專門為中小企業(yè)提供融資的完善資本市場還未形成。此外，中小企業(yè)不能像上公司一樣可以在金融市場籌資，這使得中小企業(yè)采取上市公司的方式來進行融資是十分困難的。 又由于中小企業(yè)在自身企業(yè)發(fā)展中所具有的一些問題，例如財務管理混亂和不規(guī)范、財務不公開或是不真實等，這就使得中小企業(yè)難以直接通過資本市場籌資，因為其可信度不高，具有投資風險高的特點。（3） 中小企業(yè)融資渠道單一性，這是影響其融資難的又一重要原因。當前，我國中小企業(yè)大多是通過商業(yè)銀行來籌集資金的，這就使得這些中小企業(yè)對于銀行貸款顯示出過分的依賴性，因而會時常出現(xiàn)資金缺口的此類的現(xiàn)象。（4）政策扶持力度不夠，這也是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因之一。 世界各國針對本國自身實際情況會制定相應的融資扶持政策，并有相應機構對中小企業(yè)貸款擔保和保險。但是，我國的國情之下，政府對中小企業(yè)的扶持政策以及相應機制還是不夠健全，這就使得中小企業(yè)進行融資時困難重重。并且，由于中小企業(yè)對于一些商業(yè)性的中介機構沒有完全的信任或是由于其服務等收費較高等，使得其更多的還是想依靠政府的力量。endprint

三、中小企業(yè)融資困難問題的解決之策

優(yōu)化中小企業(yè)內部融資環(huán)境和改善中小企業(yè)外部籌資環(huán)境是解決中小企業(yè)融資困難的措施之一。具體來說如下：

第一，中小企業(yè)要不斷以誠信樹立為基礎，加強企業(yè)自身的信用形象，這樣才有可能籌集到更多的社會資本，從而實現(xiàn)擴大經營規(guī)模，也使得銀行愿意進行放貸。隨著社會誠信系統(tǒng)的不斷完善，中小企業(yè)的信用度隨時可以被銀行等信貸機構查詢，要立足企業(yè)長遠發(fā)展利益，以積極恪守信用關系和樹立正確的信用觀為原則，來建立企業(yè)融資信譽，實現(xiàn)其不斷的發(fā)展和可持續(xù)性發(fā)展。

第二，中小企業(yè)財務管理要不斷透明化和規(guī)范化，確保會計等信息的真實性。可以說，這是導致中小企業(yè)融資困難的重要性措施，它可以直接威脅到中小企業(yè)自身生存和發(fā)展。為此，各個中小企業(yè)要加強財務管理制度，通過利用和使用合理的融資渠道和融資方式來及時、客觀、有效地進行融資準備，獲得更多的社會誠信度和企業(yè)誠信度，從而降低金融機構在提供貸款時的風險，使得其自身可以良性發(fā)展。

第三，中小型企業(yè)要合理利用自有資金來解決其融資性問題。中小企業(yè)中的自有資金是保證其順利發(fā)展的基礎嗎，如果這些自有資金可以得到有效利用以及管理就可以為企業(yè)籌資節(jié)約成本，并且通過完善企業(yè)財務和資金結構體系等手段來增加其融資的范圍，這也是一個有效的解決融資性問題的手段。中小企業(yè)還需積極尋求更多和更有效的融資渠道。

第四，中小企業(yè)與大企業(yè)合作等方式來獲取更加廣泛的融資渠道。我們知道，大型企業(yè)由于其自身的優(yōu)勢具有多種融資渠道和方式，如果中小企業(yè)可以與之合作，那么，在融資方面的苦難就可以迎刃而解，使得中小企業(yè)在風險降低、成本減少和操作方式靈活等方面都有所改善，可以依托大型企業(yè)的平臺來增強它們對于銀行等金融機構的可信度。

以上就是筆者就“關于中小企業(yè)的融資問題研究”這個話題進行的淺談?？傊?，解決中小企業(yè)融資難的問題是一個復雜的工作，需要中小企業(yè)和政府等多種力量來進行參與和支持，從而切實解決中小企業(yè)融資困難問題。

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