企業營運能力分析

譚琇君　景剛

摘 要：企業營運能力主要是為滿足新項目投資運營的需要，采用各種科學的評估方法，對企業經營管理、生產經營狀況、財務、信用、企業核心競爭力等要素進行客觀、公正、全面、科學的評估，通過評估衡量企業是否適合投資新項目。它可以避免企業發生重大的投資失誤，為企業順利進行新項目的營運打下良好基礎。文章從企業營運能力存在的問題進行了分析研究，并提出解決措施，對加強企業經營管理具有重要作用。

關鍵詞：企業；勞動能力；分析

一、營運能力相關理論分析

1.營運能力的內涵。營運能力是指企業的經營運行能力，即企業運用各項資產以賺取利潤的能力。企業營運能力的財務分析比率有：存貨周轉率、應收賬款周轉率、營業周期、流動資產周轉率和總資產周轉率等。

2.營運能力評價指標分析。（1）應收賬款周轉率。應收賬款的周轉率，又稱收賬比率，是指在一定時期，一定數量的應收賬款，所需要的天數資本流動的頻率或周期時間，是衡量應收賬款的變現速度的重要指標，企業的流動資產流動性快，短期償債能力就越強。也就是說，如果有較少數量的應收賬款周轉天數，實際超過應收帳款天公司賬戶的規定，債務人違約時間長，資產信用度相對較低，帳戶應收賬款業務的信用調查和催收賬款不力，結算為不良貸款，暫記帳戶甚至死帳，導致企業資產流動性很差，對企業資源配置效率較低。

（2）存貨周轉率。存貨的周轉率是指企業在一定數量和一定時期內的所需要的天數循環或循環時間的庫存周轉次數。企業的存貨周轉率是商品的成本之間的比例資金及其周轉完成，這是衡量一個企業的銷售和庫存過剩能力的重要標準，并根據企業流動資產的效率分析。還有的周轉速度，即存貨周轉率，周轉天數短，說明企業的銷售效率高，庫存積壓少，營運資本占存貨比是相對小的，這無疑將大大提高企業的經濟效益。相反存貨周轉率低的是一個企業經營狀況不佳的管理不善的跡象。

（3）流動資產周轉率。周轉率是指在一定財務期間某種金融期流動資產價值（或流動性）周轉次數或完成天數周轉需要，這是目前所有的資產價值的企業的反射（即所有的流動性）的周轉率，流動資產周轉率是一個逆指標，周轉時間短流動資產，利率越高。結合存貨，應收賬款的周轉率分析，流動資產周轉導致緩慢的存貨占了大量的資本，信用政策過于嚴格，因此，改變目前這種狀況，企業必須調整信貸政策，加強系統中的庫存。

（4）總資產周轉率。總的資產周轉率，是指在一定財務期間，所有資產的企業資本循環所需的時間。它反映了企業總資產周轉率和完成銷售收入的比例關系。這表明，綜合考慮操作率的影響。更多的資產周轉率總資源共享的數量，或周轉時間短（總周轉期短），說明企業的資金周轉速度快，這說明了企業的經營能力越強；相反，總資的產周轉次數越少，或總的周轉天數越長，表明總資源共享金的周轉速度慢（周期），表明公司利用資產運營效率變低，會影響企業的獲利能力，企業要想提高銷售收入或資產的處理措施，來提高總資產利用率。

二、企業的營運能力問題

1.資產管理效率較低。企業資產管理這幾年已經有所加強，但從企業目前的情況來看，仍存在很多問題，如企業資產長期不清理，賬、卡、物不符；企業的財務部門與生產部門、實物管理部門配合不好與實物不符；固定資產及流動資產盤損和報廢不按企業有關文件執行，自行處置的；設備技術改造后，該報廢的資產不報廢，改增加的資產不增加的；為完成企業固定資產銷售率指標，竣工決算不及時進行，已投產使用的資產長期游離帳外，造成資產嚴重不實的；部分企業資產管理崗位配備不到位，管理者素質較低，以上現象直接導致企業資產管理效率低下。

2.總資產周轉速度較低。總資產周轉率綜合反映了企業資產的整體營運能力，目前來看，企業資產周轉次數越少企業資產的或周轉天數就多，這說明企業的營運能力越差。總資產周轉率是衡量一個企業資產效率的重要財務比率，在財務分析指標體系中具有重要地位。這一指標通常被定義為銷售收入與平均資產總額之比。但是在企業計算的過程中含義較為模糊，所以不能準確反映企業實際情況。

3.資金回收速度較慢。企業目前的資金回收相對較為困難，一個是企業從產品驗收轉化為產品掛賬的過程相對較慢，另一個原因是由產品掛賬轉化為資金回收的過程較慢。由于兩個轉化過程的時間不確定性，使企業資金回收緩慢。現就資金回收風險的產生原因及相應對策進行簡要分析。企業受內因和外因的影響。出于更多的占有市場和擴大的競爭需要，以及為了能實現更多的產品銷售業績，不顧合同條款及資金回收期限，以至于資金回收處于被動狀態，資金回收困難。企業資金回收較慢的內因取決于企業決策和管理水平的高低。是企業可調整控制的因素，只要企業制定相應的控制管理對策，就能在擴大的同時，能夠提升企業的資金回收速度。

三、加強企業的營運能力的對策

1.提升資產管理效率。企業資產的購置，必須在投資預算額、該投資的機會成本、投資的資本成本、預計現金凈流入等因素的基礎上形成計劃。嚴格按照計劃執行，各級機構應形成“沒有計劃，不得執行；執行計劃，不得突破；專項計劃，不得挪用”的觀念，當年的資產投資必須與批準的計劃相配套，企業資產管理人員應轉變思想，切實履行崗位職責，對計劃的執行實施有效的監控。同時，加強企業資產投資項目的預算管理，細化成本控制，科學合理地申請、安排計劃，減少超計劃情況發生。作為處罰措施，對于出現超計劃等違規問題的機構，企業管理決策層可在處罰責任人的同時，按違規全額的一定比例扣減違規機構下一年度計劃盤活閑置的企業資產管理的閑置給企業的資產帶來了很大的浪費，也影響了企業的資產運作效率。為了更好地處置資產的閑置問題，提高資產的使用率，可以采取以下措施。

2.提升總資產周轉速度。總資產的周轉率是企業在一定時期主營業務收入凈額的平均資產總額比率。總資產周轉率也是綜合評價企業全部資產經營質量和利用效率的重要指標，所以，計算公式為：endprint

總資產周轉率（次）=主營業務收入凈額/平均資產總額X100%

公式中：

主營業務收入凈額指的是企業當期銷售商品、產品提供勞務的主要經營活動取得的收入減去折扣與折讓后的數額。數值來自企業《利潤及利潤分配表》平均資產總額是指企業資產總額年初數與年末數的平均值。數值取自《資產負債表》

其計算公式為：

平均資產總額=（資產總額年初數+資產總額年末數）/2

總資產周轉率是企業資產的重要標準的運作效率，企業總資產從投入到產出過程中的周轉率，反映企業的所有資產管理效率和利用質量。通過對指標的對比分析，企業可以通過薄利多銷的方法，加速資產周轉，提高利潤。存貨周轉率的分析是從不同的角度和方面來發現庫存管理存在的問題，保證生產的連續性和庫存管理，作為營運資金可能占用少，提高資金的使用效率，增強企業的短期償債能力，提高企業的管理，促進企業挖掘潛力，積極的收入，提高產品的市場占有率，和資產的利用效率，在正常情況下，企業的總資產周轉速度越快。銷售能力越強，資產利用效率越高。

3.強化資金回收速度。企業要加強對資金的回收率，來提高企業應收賬款的回收率。企業應該根據客戶有不同的信用和標準狀況，信用狀況良好，和財務狀況不佳的企業，可以使用寬松的信貸政策；一般來說，應該采取審慎的信貸政策；對企業信用不良應使用現金銷售或其他更苛刻的條件，以避免造成不良債務的增加。

在應收賬款的催收工作，公司財務部門應定期編制賬齡分析表，應收賬款的及時回收，定期采取相應的措施，如催款通知信，電話，面談、訴諸法律手段，提高企業的應收賬款的回收率。應建立應收賬款回收責任制。應收賬款的回收責任激發銷售人員的責任，加快資金回收。

第一是利用對品質、能力、資本、抵押和條件這五個系統，對企業的客戶進行科學合理評價。對不同客戶采取不同政策，給予其不同的信用制度和信用折扣等。第二是在賒銷和現銷兩者之間做個科學權衡。如果賒銷比現銷能給企業帶來更大利潤和好處時，才應當實施對商品賒銷。第三是企業應對“賬齡”分析確定，明確應收賬款比例對應收賬款的回收情況，進行跟蹤式監督和管理。第四是采取適當回收政策。對不同客戶、不同“賬齡”采取不同收賬政策。

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作者簡介：譚琇君（1991- ）女，黑龍江省七臺河市人，本科，會計學，單位：佳木斯大學經濟管理學院；景剛（通訊作者）（1971- ），男，黑龍江省伊春人，佳木斯大學經濟管理學院講師，單位：佳木斯大學經濟管理學院，主要從事財務管理、戰略營銷方向研究endprint