看似簡單，卻是狠招

喻祥

挑戰者進入市場，最強勁的挑戰姿態一定是挑戰過去的游戲規則。余額寶似乎就在這么干，業績也叫人驚嘆。雖然吸納資金僅4000億元，對于43萬億元銀行儲蓄不足1%，但其挑戰者的暴力姿態，已經讓眾多銀行不安了。

余額寶推出不足一年的時間，就形成4000億元的資金規模，無非打了一張簡單到不能再簡單的牌：給小額資金擁有者更高的利率回報，再積少成多在投資市場獲得自己應有的利潤。看似簡單，卻是狠招！

在傳統銀行壟斷的年代，利率制定權一直牢牢掌控在傳統銀行手中，在各大傳統銀行中達成默契，并未真正實現市場化。余額寶進入傳統銀行業務領域，競爭手段直接針對利率定價規則，看似簡單卻動了傳統銀行的根本游戲規則之一。因為，余額寶通過互聯網模式大大降低了運營成本，在成本上獲得了與傳統銀行相比的優勢。

余額寶未來會如何，看好者眾多，下結論似乎尚早。變數有兩個：一是傳統銀行如何在互聯網時代予以變革，通過新的業務模式降低運營成本，從而重新獲得利率定價權；二是政策層面對余額寶這個新模式的態度，這個是最未知的因素。如果這兩個變數都向著有利于余額寶的方向發展，一切就不會僅僅是動動銀行的奶酪那么簡單了。

但是從余額寶挑戰傳統銀行的這個現實來看，最值得我們關注的還是互聯網對商業環境帶來的想象空間，并源源不斷帶來創造全新商業模式的機會。期待更多奇跡由此發生，不僅是停留在動傳統行業的奶酪層面，而是革命性的顛覆！

（編輯：王 玉 spellingqiu@163.com）