基層郵儲信貸投放的發展路徑

摘要：2007年股份制改造伊始，郵儲銀行基層網點眾多、縣域分布廣泛、郵政局與金融系統形成的特殊合作機制決定其信貸業務市場定位主要面向“三農”和小微客戶。文章以郵儲銀行安陽市分行為例，簡要介紹域內郵政金融系統信貸特點，通過分析制約基層郵儲信貸投放的主要瓶頸，詳細指出發展路徑，以期實現基層郵儲負債資金運作效率的加快、“三農”和小微客戶等信貸弱勢群體的幫扶以及域內整體信貸水平的提升。

關鍵詞：基層郵儲；信貸投放；發展路徑

作為基層二級分行，郵儲銀行安陽市分行充分利用郵政金融系統市場定位準確、代理網點較多、臨近鄉村地區、從業人員豐富等特殊優勢，存款業務、代理業務、貼現業務等獲得快速發展。與此同時，相對域內同業金融機構，郵儲銀行安陽市分行信貸業務發展較慢，貸款投放不足，存貸比率偏低，負債資金運作效率較差，直接拉低了安陽市整體信貸水平。

一、信貸投放的主要特點

（一）信貸投放明顯不足。借助郵政金融系統物理網點眾多、基層網點分布均勻、郵政金融合作機制、代理業務種類齊全等自身優勢，郵儲銀行安陽市分行存款業務增勢迅猛。截至2014年一季度末，該市分行各項存款余額2260448.68萬元，較年初增加229010.54萬元，增幅高達11.27%。然而，相對自身龐大的存款規模，該市分行同期貸款規模為258581萬元，存貸比率僅有11.44%。對比域內其他同業金融機構，信貸投放明顯不足。

（二）貼現業務推出較晚。隨著2013年初票據中心成立，該市分行成功推出銀行承兌匯票貼現業務。截至2014年一季度末，貼現及買斷式轉貼現余額6350.38萬元。相對同業金融機構，由于郵儲銀行貼現業務開展較晚，郵政金融傳統信貸產品有限產生的“可選項少”和銀行類金融機構市場分割演化的“重存輕貸”直接制約信貸規模的擴大、盈利水平的提高和區域經濟的扶持。

（三）微貸業務側重鄉村。截至2014年一季度末，該市分行小微貸款余額（小型企業、微型企業、個體工商戶和小微企業主）192439.28萬元，占到各項貸款余額的74.42%；小額貸款存量20450筆，信貸余額99484.1萬元，其中縣級及以下發放17967筆，信貸投放余額87277.08萬元。“三農”和小微企業依然是郵儲銀行開展小額貸款業務的主要市場。

（四）小額貸款易發不良。截至2014年一季度末，該分行五級分類不良貸款余額1513.7萬元，不良貸款率0.59%；源自小額貸款產生的不良貸款余額574.53萬元，其中縣域和農村地區為370.88萬元，投放至縣域地區的小額貸款產生不良占比較高。

二、信貸投放的實證分析

假設郵儲銀行安陽分行信貸資產取決于內生變量和外生變量兩類因素，其中：內生變量包括貸款利率I和貨幣供應量M（這里僅涉及各項存款，剔除拆借資金）；外生變量由N代表市場風險N1、信用風險N2、道德風險N3等組合因素，建立數理經濟模型L=F（I，M，N），其中N=N1、N2、N3……，對該顯函數進行全微分運算處理，得出：

L′=I′FI′（I，M，N）+M′FM′（I，M，N）+N′FN′（I，M，N），進而替換為

L′=i+m+n，該等式表示信貸資產增長率L′由利率水平、貨幣供應量和組合風險水平共同決定。

（注：貸款利率與資產呈反方向變動關系，負負得正；各項存款作為信貸資金源泉，與資產呈同方向變動關系，正正得正；風險與資產呈反方向變動關系，負負得正）

當前經濟金融情況下，國內部分放開的貸款利率市場化在一定時期內對區域微觀經濟個體的影響較為有限，郵儲銀行的市場定位決定其負債資金運作效率未能充分釋放，直接體現為信貸投放嚴重滯后于存款增長。由此，市場風險、信用風險、道德風險等構成的外生變量成為改善信貸投放的重要因素。

三、投放不足的主要“瓶頸”

（一）宏觀經濟金融形勢左右信貸投放規模。宏觀經濟層面，中國經濟整體處于增長速度換擋期、結構調整陣痛期和前期刺激政策消化期“三期疊加”的緊要關口，國家通過緩釋平臺貸款風險、嚴控房地產貸款風險、防范化解產能過剩風險等一系列措施加快推動產業結構調整，努力促進經濟升級轉型，有效提高經濟發展效率和質量，最終實現經濟與社會可持續發展，而房地產業、平臺公司、“兩高一剩”等與朝陽產業結構不相適應甚至相背離的行業信貸需求將會受到政策、法律、市場等多維度擠壓和限制；宏觀金融層面，傳統銀行面臨電子商務、互聯網金融、物聯網金融、貨幣市場基金等金融創新的的巨大挑戰，各類企業和居民個人等微觀經濟個體所保有的富余金融資產投融資渠道（資本市場、線上金融、民間借貸、衍生金融品市場等）愈加豐富，都將不可避免地分流商業銀行的存貸業務，直接導致銀行類金融機構傳統信貸業務投放增速放緩乃至呈現不同程度相對下降，郵儲銀行信貸投放亦受影響。

（二）區域產業行業固化引致市場風險疊加。作為河南省傳統重工業基地，安陽市鋼鐵、煤焦、水泥、化工、光伏等“兩高一剩”行業因產業升級周期較長、滋生粉塵和大氣污染、傳統行業之間關聯密切等深受詬病。受制于國內連續出臺的關于淘汰落后產能及房地產市場宏觀調控政策影響，安陽市全社會固定資產投資明顯放緩，房地產市場交易量不斷下降，導致下游圍繞安陽鋼鐵、永興鋼鐵、亞新鋼鐵等主要鋼鐵制造企業開展業務的鋼貿公司周轉困難，區域產業行業固化引致市場風險緩行疊加。這種情況下，包括鋼貿公司在內的個別違約甚至于集體違約將成爆發態勢，經濟繁榮時期信貸投放所隱藏的不良因素亦將凸顯。

（三）域內民間借貸危機催生信用風險累積。以安陽市為例，最近幾年民間借貸資金鏈條斷裂對安陽市整體經濟產生嚴重負面效應，包括郵儲銀行在內的域內眾多金融機構深受影響，宏觀經濟基本面持續低迷、微觀經濟個體資金周轉欠佳、市場消極氣氛傳染趨廣等不利因素催生信用風險緩行積聚。目前，該行通過排查發現多筆小額貸款客戶因參與民間融資而導致貸款逾期情況。

（四）郵儲自身市場定位決定信貸投放方向。成立以來，中國郵政儲蓄銀行通過研判中國宏觀經濟形勢與微觀市場主體、金融機構與金融市場、郵政儲蓄特殊合作機制等客觀因素，已將服務“三農”和小微企業等微觀經濟個體作為業務發展的主導方向，有別于國有大型銀行、全國性股份制銀行和部分城商行等注重批發類業務和公司類客戶的發展特點；外加城鄉“二元”經濟結構制約、郵儲縣域及以下網點分布廣泛、小微企業整體抵抗風險能力偏差等因素，郵儲銀行自身的市場定位也決定其信貸投放主要面向兼具信貸需求較強和信貸風險易發等兩類特點的“三農”和小微企業。

四、信貸業務的發展路徑

（一）拓寬信貸投放渠道。基層郵儲亟待提高信貸業務重視程度，鼓勵相關信貸部門和業務人員實地調查，加強對域內節能環保、文化旅游、教育咨詢、科技創新、保障性住房、產業集聚區等重點區域和民生工程的信貸支持力度，力求貸款平穩較快增長，保證負債資金運作效率，滿足區域經濟信貸需求。

（二）善于發揮微貸優勢。在風險防范和科學甄別前提下，基層郵儲要充分運用自身優勢，積極尋找符合產業政策和行業政策、重信譽、有口碑、有市場、有效益、帶動就業的小微企業，配合提供“掃街式”（逐區、逐街、逐戶等）和“一條龍”（生產、加工、銷售等）服務，“想小微之所想，急小微之所急”，深度拓寬微貸服務鏈條，切實降低小微企業融資成本，借以優化小微企業發展環境。

（三）動態豐富貸款品種。基層郵儲要動態、適時、靈活豐富信貸產品，如針對郵儲銀行正在山東、黑龍江、遼寧、吉林、北京等地開展的農戶宅基地產權、林權和土地承包經營權“三權”抵押，河南等其他地區基層郵儲可以研究、充實、完善該項貸款品種；針對近些年部分地區出現的農民工集中返鄉創業，基層郵儲可以據實提供傳統貸款、信用卡、應收賬款質押、勞務中介擔保授信等綜合信貸產品，在鞏固農村市場的同時借機使新型貸款產品邁向成熟，等等。

（四）梳理再造信貸流程。基層郵儲授信、風險、內審等信貸業務相關部門梳理信貸流程，通過持續強化貸前調查力度、實地走訪寬度、貸中檢查準度和貸后檢查深度，真實、客觀、審慎、動態地反映客戶生產經營、信貸資金需求、籌融資能力、企業家才能、供應鏈延伸等貸前實際，持續關注信貸資金流向、公司產權歸屬、企業財務管理、關聯企業狀況等貸后細節。將信貸視角延伸至供應鏈上下游和同質性行業，特別重視環保資質在規避政策風險和市場風險中發揮的重要作用，將信貸規模的穩步提高與信貸質量的持續優化有機統一，遠離“信貸擴張的同時往往伴隨信貸質量的劣變”怪圈。（作者單位：鄭州大學數學與統計學院）

參考文獻：

[1]彭興韻，金融學原理（第五版）[M]，上海：格致出版社，2013.

[2]黃達，金融學（第二版）[M]，北京：中國人民大學出版社，2009.