消費(fèi)金融P2P平臺(tái) 不需擔(dān)保勝似擔(dān)保

風(fēng)控，風(fēng)控，還是風(fēng)控！在方興正艾的P2P行業(yè)，風(fēng)控永遠(yuǎn)是最核心的話題，以擔(dān)保為主要形式的增信手段常為人津津樂道。但是有一種P2P平臺(tái)，并不需要擔(dān)保就可以運(yùn)營(yíng)得很好，它即是以惠人貸為代表的消費(fèi)金融P2P平臺(tái)。

惠人貸CEO李晨是個(gè)人信用貸款的堅(jiān)決支持者，他認(rèn)為收入穩(wěn)定的工薪階層是網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)最值得深挖的群體。通過商圈融資的模式，惠人貸既放大了微型企業(yè)主以及普通工薪階層的信用，增強(qiáng)其融資能力，同時(shí)也降低了商貿(mào)業(yè)經(jīng)營(yíng)群體的征信成本，提高其開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的積極性。

大眾理財(cái)顧問：從職業(yè)經(jīng)歷來(lái)看，你在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域工作多年，為什么后來(lái)進(jìn)入了P2P行業(yè)，并且選擇以消費(fèi)金融為業(yè)務(wù)發(fā)展方向？

李晨：我在大學(xué)學(xué)的是計(jì)算機(jī)專業(yè)，2010年博士畢業(yè)，去了北銀消費(fèi)金融公司。當(dāng)年銀監(jiān)會(huì)發(fā)了一個(gè)關(guān)于消費(fèi)金融公司的文，北京銀行出資3億元成立了全國(guó)首家消費(fèi)金融公司，業(yè)務(wù)是無(wú)擔(dān)保無(wú)抵押小額信用貸款。

這家公司剛成立時(shí)只有20多人，我負(fù)責(zé)的是IT系統(tǒng)以及風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。我們從零開始新建了一套系統(tǒng)，零售對(duì)IT系統(tǒng)的要求非常高，信息錄入、審查、信用評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，涉及很多風(fēng)險(xiǎn)規(guī)則。我們花了近一年時(shí)間做這個(gè)系統(tǒng)，這也就是為什么現(xiàn)在我對(duì)惠人貸各個(gè)環(huán)節(jié)的運(yùn)作都非常清楚的原因。

作為創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)主要成員之一，任職期間我與團(tuán)隊(duì)一起將北銀消費(fèi)做到國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)，貸款業(yè)務(wù)量從3億元增長(zhǎng)到30億元，我也被提拔為科技部的副總。在2012年第三季度的季度會(huì)議上，我向領(lǐng)導(dǎo)提出了基于互聯(lián)網(wǎng)的戰(zhàn)略設(shè)想，認(rèn)為零售一定要基于互聯(lián)網(wǎng)，領(lǐng)導(dǎo)肯定了我的看法。

其實(shí)，從2010年就開始關(guān)注P2P，自己也投了一些錢進(jìn)去，我認(rèn)為零售金融和互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合一定會(huì)有巨大的發(fā)展共建。我也認(rèn)識(shí)到，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新需要打破傳統(tǒng)，但在金融機(jī)構(gòu)里很多東西很難打破。

我考慮了3個(gè)月，一邊是已經(jīng)到了公司中高層，另一邊要從頭創(chuàng)業(yè)，收入待遇肯定差很多。我覺得錢并沒有那么重要，想清楚自己究竟要什么最重要，于是決定還是出來(lái)做，仍然做自己最熟悉和擅長(zhǎng)的消費(fèi)金融，著力于打造一個(gè)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的消費(fèi)金融P2P平臺(tái)。

大眾理財(cái)顧問：近年來(lái)P2P網(wǎng)貸發(fā)展迅速，在業(yè)務(wù)模式上，除了我們知道的全渠道模式和自建模式之外，惠人貸所引領(lǐng)的商圈模式也非常引人矚目。請(qǐng)介紹什么是商圈模式，它是如何與消費(fèi)金融P2P平臺(tái)結(jié)合在一起的？

李晨：商圈作為傳統(tǒng)金融術(shù)語(yǔ)，指的是集聚于一定地域或產(chǎn)業(yè)內(nèi)的商貿(mào)業(yè)經(jīng)營(yíng)群體。改革開放以來(lái)，我國(guó)以商品交易市場(chǎng)、商業(yè)街區(qū)、物流園區(qū)、電子商務(wù)平臺(tái)等為主要形式的商圈發(fā)展迅速，已成為中小商貿(mào)服務(wù)企業(yè)生產(chǎn)與發(fā)展的重要載體。

長(zhǎng)期以來(lái)，由于商圈內(nèi)多數(shù)企業(yè)屬于中小企業(yè)，抵押物少、信用記錄不健全，融資難問題較為突出，嚴(yán)重束縛了商圈及商圈內(nèi)企業(yè)的發(fā)展，也影響了現(xiàn)代流通體系的建設(shè)進(jìn)程。因此，在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、中小商業(yè)企業(yè)數(shù)量日益增多、企業(yè)融資行為逐步市場(chǎng)化、商圈化的現(xiàn)實(shí)背景下，商圈融資就被認(rèn)為是切合商圈內(nèi)企業(yè)發(fā)展實(shí)際的融資模式之一，對(duì)于促進(jìn)商貿(mào)流通，服務(wù)擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，意義非常重大。

與傳統(tǒng)意義上的商圈融資模式不同，惠人貸所引領(lǐng)的商圈模式雖然實(shí)現(xiàn)了與商圈內(nèi)企業(yè)（如教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)、汽車4S店等）的對(duì)接，但其最終指向是這些企業(yè)中具有授信需求的客戶。

舉例來(lái)說，目前手機(jī)APP程序員是社會(huì)急需的崗位，在北京初級(jí)程序員的月薪4000元～5000元。掌握這項(xiàng)技能需要參加專業(yè)培訓(xùn)，例如學(xué)費(fèi)是1.5萬(wàn)元，而對(duì)于一個(gè)剛剛走入社會(huì)的人來(lái)說一時(shí)拿不出這筆錢，或者自己信用卡的額度還不足以覆蓋這筆學(xué)費(fèi)。惠人貸平臺(tái)通過與培訓(xùn)機(jī)構(gòu)合作，為有需求的學(xué)員提供信用消費(fèi)貸款。

商圈模式有兩大顯著優(yōu)勢(shì)：一是集中度高。一個(gè)商圈內(nèi)往往集中了大量的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，這不但節(jié)約了我們的大筆成本，也通過風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的方式，大大降低了風(fēng)險(xiǎn)水平。二是這些企業(yè)往往有大量的有消費(fèi)融資需求的客戶，并且融資額度可控，符合信用融資的客觀條件。

惠人貸平臺(tái)為需要資金的人提供了一種新的融資渠道，它的發(fā)展有助于個(gè)人體現(xiàn)自身的信用價(jià)值，提高社會(huì)個(gè)人信用體系的建設(shè)，同時(shí)加大了資金的流動(dòng)，提高了社會(huì)閑散資金的使用率，還為具有投資理財(cái)需求的人群提供了良好選擇。

大眾理財(cái)顧問：P2P的核心能力無(wú)疑是風(fēng)險(xiǎn)控制，在沒有抵押擔(dān)保的情況下，惠人貸是如何有效控制風(fēng)險(xiǎn)的？

李晨：目前，一些立足長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的P2P在努力降低自身風(fēng)險(xiǎn)，即自己只充當(dāng)信息中介角色，通過與第三方平臺(tái)設(shè)立資金托管協(xié)議，可以保證理財(cái)人的資金匯入借款人的消費(fèi)商戶賬戶，這樣可以防止借款人套現(xiàn)跑路的發(fā)生。其實(shí)，向有穩(wěn)定收入但信用度并不高的人群提供無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押貸款的基本業(yè)態(tài)在我國(guó)存在多年，市場(chǎng)已經(jīng)逐漸培育起來(lái)，只是近年來(lái)隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，消費(fèi)金融開始將線下與線上相結(jié)合，成為P2P中的一個(gè)分支。

現(xiàn)在國(guó)家對(duì)于P2P平臺(tái)有明確規(guī)定，不準(zhǔn)設(shè)置資金池，必須將投資人的資金真實(shí)劃撥給借款人，也有這方面的考慮。辨別一個(gè)P2P平臺(tái)，要看它是否在真實(shí)地履行一個(gè)借貸平臺(tái)的職能。既然P2P是一個(gè)平臺(tái)，除了真實(shí)性之外，我們還要考量平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)能力，其重點(diǎn)在于P2P平臺(tái)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別把控能力。

任何一家P2P平臺(tái)的擔(dān)保機(jī)制都是相對(duì)的，并不能保證理財(cái)人資金萬(wàn)無(wú)一失。檢驗(yàn)一家P2P平臺(tái)核心技術(shù)，要看其能否準(zhǔn)確識(shí)別標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，只有這樣才能防患于未然。

當(dāng)前業(yè)內(nèi)，從風(fēng)險(xiǎn)管理維度來(lái)看，有傳統(tǒng)模式和大數(shù)據(jù)模式。傳統(tǒng)模式是根據(jù)公安數(shù)據(jù)、信用報(bào)告等衡量還款意愿和還款能力，大數(shù)據(jù)模式是根據(jù)電商數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)等加入新的信用評(píng)分項(xiàng)。未來(lái)有顛覆性作用的一定是基于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，以及一些業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新。

基于大數(shù)據(jù)的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)可以有效降低借款人的賴賬風(fēng)險(xiǎn)。在目前，主打消費(fèi)金融的企業(yè)如果把壞賬率控制在1%～2%，就是很出色的企業(yè)。一旦出現(xiàn)壞賬，這類平臺(tái)設(shè)計(jì)了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，每位借款人需根據(jù)平臺(tái)測(cè)算的違約概率交納相應(yīng)的資金，打入違約基金賬戶；一旦該標(biāo)的出現(xiàn)壞賬，出資人可從上述違約基金賬戶中按順序獲得本金補(bǔ)償。

惠人貸建立了嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。我們通過商圈模式，既實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，也借助商圈的大數(shù)據(jù)有效降低了風(fēng)險(xiǎn)。我們的核心團(tuán)隊(duì)由銀行出身的人士組成，傳統(tǒng)金融的經(jīng)驗(yàn)讓其在控制風(fēng)險(xiǎn)方面更加游刃有余。我們將借款人分為6個(gè)信用級(jí)別，級(jí)別越高，貸款利率越低。我們還會(huì)定期發(fā)布季報(bào)，數(shù)據(jù)受到投資人的實(shí)時(shí)監(jiān)督。

惠人貸的平臺(tái)自運(yùn)營(yíng)至今沒有一筆壞賬或可疑賬目，其中既是努力的成果，也有運(yùn)氣成分。說努力，在于惠人貸的員工不少來(lái)自銀行，采用的風(fēng)險(xiǎn)控制方式比較嚴(yán)謹(jǐn)，并且建立了多級(jí)負(fù)責(zé)人機(jī)制，最大程度地避免了平臺(tái)自身的操作風(fēng)險(xiǎn)。說運(yùn)氣，主要是曾經(jīng)也有貌似合格的借款人想通過惠人貸借款，但從穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的角度，惠人貸沒有接受這些客戶的借款請(qǐng)求。