新金融極客引發生活大爆炸

傳統金融會在互聯網企業的沖擊下奮起直追

吳曉靈，清華五道口金融學院院長

過去大家一直爭論一個問題，是互聯網金融還是金融互聯網。經過2013年一年的互聯網金融爆炸式增長，社會逐漸統一了一種認識：互聯網金融其實包括了2個方面，一個方面是傳統的金融業務更多運用互聯網技術和新型的移動通信技術；另一個方面，就是現在很多互聯網企業從事著金融業務。

互聯網跨界金融的直接融資是未來的發展方向，面對廣義的互聯網金融，傳統金融會在互聯網企業的沖擊下奮起直追，改變自己的業務模式和服務的方式。未來在傳統金融自我變革之后，留給互聯網企業的是什么樣的發展空間呢？我認為互聯網跨界金融中的直接融資是未來發展的主要方向。

第三方支付會回歸專業領域的支付 支付業務是銀行業務的核心，為了保證支付的安全，確保在支付業務當中不出現洗錢等犯罪行為，監管當局會對第三方支付業務進行比較嚴格的管理。

當今世界開展金融市場競爭或者貨幣戰爭時，支付結算是一個重要著眼點，對一個國家進行經濟制裁，其本質就是對支付結算網絡的制裁，因而支付結算是金融業非常關鍵的一個核心業務。它既是銀行的核心業務，也是所有金融產品、金融交易的命脈。對于這樣的一項業務，應該受到嚴格的監管。

征信系統缺失制約P2P發展 目前，我國的網絡借貸由于征信體系的缺失，很難健康發展。在中國征信體系缺失的情況下，我們很難對借款人的資信進行比較好的分析，國家也缺少財產的登記制度，因此對出借人的資產情況和是否具有風險承受能力也難以做出準確的判斷，這是制約我國P2P發展的最大瓶頸。

純信息平臺是P2P的基本底線 現在有很多想要健康、穩健發展的P2P公司，他們主動提出要把資金放在第三方去存款，由第三方平臺對資金進行監督。這是防止風險非常好的措施，但是它僅僅是防止卷款逃跑的風險，而不能夠很好地控制出借人的風險。要真正控制出借人的風險，還有賴于征信社會的建立。

小額分散是對投資人保護的重要方法 在不能真實、完全地披露所有信息的時候，對投資人最好的保護就是讓他少投一點。

互聯網與傳統銀行的相互關系不是非此即彼，而是相互融合

董文標，中國民生銀行董事長

銀行現在面臨的挑戰主要體現在3個方面。

一是利率市場化，因為中國傳統的商業銀行制度和方式沒有改變，在商業模式沒有改變的情況下，主要是吃利差。利率市場化以后，由于商業模式沒有改變，所以帶來的沖擊非常大。

二是金融脫媒。金融脫媒討論更多的就是影子銀行。包括各種各樣的信托計劃的出現，對整個銀行業帶來了很大的沖擊。銀行原有的客戶通過其他資本市場比如PE等，運用新的融資方式和手段去解決問題，而不再靠傳統的貸款。所以，這個沖擊也非常大。

三是互聯網金融。互聯網金融企業就是以阿里、騰訊為代表的新企業，它們創造了新的平臺，然后運用一種新的解決方案來耕耘零售市場。由于一直以來中國商業銀行在這個市場做得并不理想，因此這些企業給銀行帶來了一定的影響。當然實際上影響也沒有大家想象得那么大。互聯網金融對傳統銀行、商業銀行的挑戰，首先是利率市場化，再就是金融脫媒，最后才是互聯網金融。

互聯網金融和銀行要虛實結合 互聯網金融和銀行一定要走融合的道路，互聯網金融是虛，銀行是實，虛實結合，才能做得很好。

銀行是經營信用的，不是簡單經營錢的，它是玩信用的

史玉柱，巨人投資董事長

未來相當長一個時期，整個銀行業不會受到根本的沖擊，主要有三大理由。

第一，由于特殊的歷史原因和國情因素，我國銀行業規模很大。因為它太龐大，所以這樣龐大的一個行業在短期內，突然全行業陷入困境，是不可能的。如果那一天真的到來，那么中國經濟就已經崩潰了。

第二，利率市場化之后，銀行業不會息差小到跟中國香港或日本一樣，更不會讓銀行陷入全面虧損。因為中國老百姓有存錢的文化，除了少部分企業外，大多數企業并不愿意背負沉重的貸款壓力。

第三，銀行是經營信用的，不是簡單經營錢的，它是玩信用的。但是互聯網恰恰是信用的洼地，這就決定了互聯網要做金融，只能做局部個別領域，無法在整個金融領域鋪開。