我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)研究

摘 要：隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展以及資本市場(chǎng)的不斷成熟，上市公司的財(cái)務(wù)狀況面臨著一系列的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，財(cái)務(wù)危機(jī)也慢慢成為我國(guó)上市公司進(jìn)一步發(fā)展的阻礙。所以，如何盡早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的預(yù)兆，建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，并讓管理者采取有效的措施防范財(cái)務(wù)危機(jī)，已經(jīng)成為我國(guó)上市公司目前面臨的重要問題之一。本文在簡(jiǎn)單介紹財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)基本概念及特征的同時(shí)，著重探討我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)面臨的問題，并就我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建原則提出自己的看法。

關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)；財(cái)務(wù)危機(jī)

一、財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的基本概念及特征

上市公司在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)一系列的危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)，這些危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)不一定是顯而易見的，而是不顯著的、潛在的。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就是根據(jù)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告等資料，運(yùn)用模型構(gòu)建等方法，對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位監(jiān)控，并將得到的結(jié)果向管理者報(bào)告，使管理者對(duì)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)確切的認(rèn)識(shí)，同時(shí)采取一定的措施消除這些隱患。

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)具有推斷性、比照性、預(yù)防性和靈活性四個(gè)重要特征。就推斷性來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)將影響公司經(jīng)營(yíng)狀況的各種因素進(jìn)行整合和分析，找出因素之間的聯(lián)系，從而推斷因素發(fā)展的趨勢(shì)，發(fā)現(xiàn)其中的不良因素，并采取對(duì)策有效防治；就比照性來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)采用相應(yīng)的數(shù)字分析方法，篩選與上市公司財(cái)務(wù)狀況密切相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，并根據(jù)這些指標(biāo)比照企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理狀況；就預(yù)防性來(lái)說(shuō)，當(dāng)相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)到一定的臨界值，便可以分析不良因素出現(xiàn)的原因，消除潛在的隱患；就靈活性來(lái)說(shuō)，由于影響公司經(jīng)營(yíng)狀況的關(guān)鍵因素是密切聯(lián)系的，一兩種因素的變動(dòng)會(huì)影響其他相關(guān)因素的變動(dòng)，因而可以警示經(jīng)營(yíng)管理者。

二、我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)面臨的問題

1.定性指標(biāo)沒有得到足夠的重視

我國(guó)目前對(duì)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的研究更加偏重于定量分析，即將關(guān)鍵的定量因素列入候選的變量組，運(yùn)用特定的計(jì)量分析方法構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，并將其運(yùn)用于經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，然后根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制得到的結(jié)果，分析企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)。這種處理方法雖然考慮到了定量指標(biāo)在財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中的重要作用，但卻沒有充分重視定性指標(biāo)，而正是這些定性指標(biāo)更為顯著地反映了上市公司面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)，起到了定量指標(biāo)無(wú)法發(fā)揮的作用。比如說(shuō)，有的上市公司缺乏清晰的市場(chǎng)定位，戰(zhàn)略選擇存在偏差，這類定性指標(biāo)是定量指標(biāo)無(wú)法反映的。

2.局限于理論上的研究，缺乏實(shí)踐運(yùn)用

我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在理論上的研究得到了迅速的發(fā)展，形成了較為完善的理論科學(xué)體系。但是，由于上市公司的經(jīng)營(yíng)管理人員僅僅局限于被動(dòng)地運(yùn)用這種系統(tǒng)進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)分析，而沒有意識(shí)主動(dòng)的加以相關(guān)決策，從而使得實(shí)施的成果沒有得到很好地反饋，缺乏實(shí)踐應(yīng)用的推動(dòng)。

3.上市公司管理體制不夠完善，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)得不到足夠的重視

我國(guó)上市公司目前的管理體制還不夠健全，集中體現(xiàn)在缺乏有力的內(nèi)部控制以及少數(shù)人持有大多數(shù)的股份。一旦公司的管理體制存在問題，財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生也就在所難免了。因此，只有完善相應(yīng)的管理體制，充分重視財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)起到的作用，才能夠使投資者和債權(quán)人的利益得到充分的保護(hù)，才能夠提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)的效率。

三、我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建原則

1.減少內(nèi)部資源的消耗，注重成本效益的原則

上市公司的所有經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)都會(huì)消耗公司的資源，包括對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建。因此，上市公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警工作的過(guò)程中，除了要保證財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能夠迅速并有效地分析出公司面臨的潛在財(cái)務(wù)危機(jī)，還要盡可能減少公司內(nèi)部資源的消耗，達(dá)到成本效益的最佳平衡點(diǎn)。應(yīng)該說(shuō)，從財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)模塊的構(gòu)建到相關(guān)人員的任務(wù)分配再到信息搜集的途徑，這一系列流程都要考慮到成本效益的原則，力求以最低的成本，達(dá)到最高的效益。

2.兼顧財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的各個(gè)方面，注重協(xié)同性原則

上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是一個(gè)完整的體系，在構(gòu)建上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的過(guò)程中，只有注重系統(tǒng)性原則，協(xié)調(diào)好各方在財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中發(fā)揮的作用，才能夠保證財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，從而更早地發(fā)現(xiàn)上市公司可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī)，并采取相應(yīng)的措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。因此，上市公司必須兼顧財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的各個(gè)方面，更好地發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

3.選擇合理的監(jiān)測(cè)方法和組織體系，注重科學(xué)性原則

在構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的過(guò)程中，上市公司必須要選擇合理的監(jiān)測(cè)方法來(lái)應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并設(shè)計(jì)科學(xué)的組織結(jié)構(gòu)來(lái)精簡(jiǎn)整個(gè)預(yù)警系統(tǒng)。沒有一個(gè)合理的監(jiān)測(cè)方法，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就可能得不到可靠的預(yù)測(cè)結(jié)果，管理層也就無(wú)法做出科學(xué)的決策，甚至?xí)＜暗焦镜纳妫煌瑯樱瑳]有一個(gè)科學(xué)的組織結(jié)構(gòu)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就不能快速協(xié)調(diào)的運(yùn)轉(zhuǎn)，效率也會(huì)大打折扣。

4.發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)者在構(gòu)建過(guò)程中的作用，注重參與性原則

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)內(nèi)的相互制衡和影響能夠拓寬管理者的經(jīng)營(yíng)思維，深化對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理的危機(jī)意識(shí)，并提高管理者的創(chuàng)新能力。因此，領(lǐng)導(dǎo)者在構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)過(guò)程中應(yīng)該發(fā)揮相當(dāng)大的作用，應(yīng)該積極參與到整個(gè)構(gòu)建流程中。

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