資源價格波動影響及對策分析

摘要：在資源型經(jīng)濟區(qū)域，資源價格的高波動性導(dǎo)致了區(qū)域內(nèi)貿(mào)易條件惡化、價格和收入波動、“荷蘭病”、資源財富管理欠佳和順周期的財政政策等一系列問題，同時抑制了資源型經(jīng)濟區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。為了解決資源價格波動對經(jīng)濟帶來的不利影響，提出建立資源價格穩(wěn)定基金，該基金的核心是設(shè)定資源價格波動的上下限價格，超出價格上限一是的收益由政府提取建立資源價格穩(wěn)定基金，同時低于資源價格下限的部分由政府對資源企業(yè)進行補貼，從而平抑資源價格波動的不利影響。

關(guān)鍵詞：資源型區(qū)域；資源價格波動；資源價格穩(wěn)定基金

中圖分類號：F0文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2014）16-0013-02

一、問題的提出

資源型地區(qū)伴隨資源的開發(fā)，由于資源價格的波動導(dǎo)致了貿(mào)易條件惡化、經(jīng)濟波動、“荷蘭病”、資源財富管理欠佳、順周期的財政政策等一系列問題，這些問題制約了資源型經(jīng)濟地區(qū)經(jīng)濟的長期可持續(xù)發(fā)展。因此，政府應(yīng)關(guān)注資源價格波動，采取有效措施應(yīng)對資源價格波動所帶來的不利影響。

二、資源價格波動帶來的影響

資源價格的波動帶來了以下五個方面的問題：

第一，貿(mào)易條件惡化。資源型經(jīng)濟地區(qū)伴隨資源的開發(fā)導(dǎo)致了貿(mào)易條件惡化。出口初級產(chǎn)品的發(fā)展中國家在與發(fā)達工業(yè)化國家的貿(mào)易中處于不利地位，從長期來看，相對于發(fā)達國家的工業(yè)制成品，發(fā)展中國家的初級產(chǎn)品的價格呈現(xiàn)下降的趨勢。初級產(chǎn)品市場中激烈的競爭導(dǎo)致了初級產(chǎn)品價格的下降，初級產(chǎn)品的購買者即發(fā)達國家可以獲得價格下降所帶來的好處，同時，許多制造商由于享受同樣的市場力量使得他們的生產(chǎn)成本也可以降低，但是制造商把生產(chǎn)成本下降的好處通過更高的工資和紅利的形式轉(zhuǎn)移給工人和股東，而不是轉(zhuǎn)移給工業(yè)制成品的消費者即發(fā)展中國家，這說明發(fā)展中國家的初級產(chǎn)品生產(chǎn)與發(fā)達國家的制成品生產(chǎn)之間存在著明顯的市場結(jié)構(gòu)差異，一方面，發(fā)展中國家的初級產(chǎn)品出口受到發(fā)達國家的買方壟斷，另一方面，發(fā)展中國家的制成品，大型成套設(shè)備和高技術(shù)產(chǎn)品的進口受到發(fā)達國家的賣方壟斷，造成發(fā)展中國家在貿(mào)易條件上處于不利地位。

第二，價格和收入波動。資源型產(chǎn)品的價格波動導(dǎo)致了區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟的波動。在資源豐裕的國家，短期內(nèi)初級產(chǎn)品價格的巨幅波動導(dǎo)致了資源收入不穩(wěn)定，這種不穩(wěn)定會很快地傳導(dǎo)到國內(nèi)經(jīng)濟，使政府收入和外匯供應(yīng)發(fā)生波動。大宗商品的價格受到經(jīng)濟周期的影響而發(fā)生劇烈波動，在經(jīng)濟繁榮時期，消費礦產(chǎn)品的終端部門，如工業(yè)建設(shè)、交通運輸、資源部門和耐用消費品部門比整個國民經(jīng)濟擴張更快；在蕭條時期，這些部門衰退的幅度更大。

第三，“荷蘭病”。“荷蘭病”是上升和下降、繁榮和滯后的可貿(mào)易部門的共同存在，是發(fā)達國家和發(fā)展中國家的普遍現(xiàn)象。資源出口換來了大量的外匯收入，如果這些外匯兌換成本幣并且花費在國內(nèi)不可貿(mào)易部門即服務(wù)業(yè)部門，那么會帶來兩種效應(yīng)，一是消費效應(yīng)，外幣兌換成本幣導(dǎo)致本幣供給增加，如果在固定匯率下，國內(nèi)資源部門和貿(mào)易部門面臨國內(nèi)需求的壓力，使得國內(nèi)物價上升；如果在浮動匯率下會導(dǎo)致名義匯率上升，這兩種情況都會導(dǎo)致實際匯率上升，進而使出口商品變的相對昂貴，在國內(nèi)和國際市場上失去競爭力，與此同時，進口變得相對便宜，國內(nèi)生產(chǎn)的商品被擠壓出市場，最終使制造業(yè)和服務(wù)業(yè)萎縮，加大對資源部門的依賴，此外，資源部門吸收了大量的勞動力，使得勞動力從制造業(yè)部門流出，這間接限制了工業(yè)化；二是資源運動效應(yīng)，資本和勞動力等生產(chǎn)要素從制造業(yè)流入服務(wù)業(yè)部門和資源部門，使制造業(yè)萎縮，這間接限制了工業(yè)化。自然資源投資項目所需的資金大，而一個經(jīng)濟社會中整體的資金數(shù)量是有限的，從而降低了可供其他產(chǎn)業(yè)如制造業(yè)和服務(wù)業(yè)可以使用的資金的數(shù)量，最終限制了整個社會經(jīng)濟的發(fā)展。總之，“荷蘭病”扭曲了宏觀經(jīng)濟，帶來了以下幾方面的不利影響：在浮動匯率下導(dǎo)致國內(nèi)貨幣升值，在固定匯率下導(dǎo)致國內(nèi)物價水平上升，引致通貨膨脹；在國內(nèi)經(jīng)濟中政府支出的增加擴大了政府的角色，使政府保護傳統(tǒng)的資源部門；相對于可貿(mào)易的產(chǎn)品，國內(nèi)的非貿(mào)易產(chǎn)品價格上升；使資本、勞動和土地從非貿(mào)易的大宗商品轉(zhuǎn)向可貿(mào)易的大宗商品；當(dāng)外部的資源租金流入減少時，導(dǎo)致了經(jīng)常賬戶的赤字。

第四，資源財富管理欠佳。資源財富管理欠佳體現(xiàn)在兩個方面：一是由于政府對自然資源享有所有權(quán)，政府的參與帶來了低效率；二是對巨額的資源收入沒有進行有效的管理政府在一定程度上導(dǎo)致了資源在生產(chǎn)和分配上的低效率，政府很難做到公平和代表公共利益，由于政府傾向于把資源轉(zhuǎn)移給支持者，實行寬松的預(yù)算約束政策和過度借貸導(dǎo)致了低效率。

第五，順周期的財政政策。資源豐裕的國家由于資源價格的波動，其財政政策是順周期的。在擁有豐富自然資源的國家，自然資源的收入決定了國家的經(jīng)濟周期，政府的支出是順周期的，政府的收入主要來自稅收收入和資源租金收入，這些收入在自然資源繁榮時上升，政府會相應(yīng)地成比例地或更高比例地增加政府支出；而在資源價格低迷時期，政府支出也相應(yīng)減少。

三、資源價格波動應(yīng)對策略

資源價格的波動給經(jīng)濟帶來了不利的影響，因此政府可以建立資源價格穩(wěn)定基金來應(yīng)對資源價格波動。資源價格穩(wěn)定基金的建立主要來自于資源收益中的波動部分，在具體實踐中，資源價格穩(wěn)定基金的建立可采取如下做法：首先，根據(jù)資源行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)以及行業(yè)發(fā)展狀況確定資源均衡價格、資源上限價格和資源下限價格，當(dāng)資源實際價格高于資源上限價格時，可根據(jù)之前確定的征收標準相應(yīng)的向資源企業(yè)征收穩(wěn)定基金。當(dāng)資源實際價格低于資源下限價格時，甚至資源企業(yè)開始虧損時，啟動穩(wěn)定基金，補貼資源開發(fā)企業(yè)，以維持資源行業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。資源價格穩(wěn)定基金通過合理的運作，不但可以使基金保值增值，也可平抑資源價格波動，最終促進資源型區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展。

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[責(zé)任編輯 吳高君]

收稿日期：2014-03-28

作者簡介：陳平（1990-），女，山西忻州人，碩士研究生，從事金融工程與風(fēng)險管理研究；李迪（1990-），女，吉林白城人，碩士研究生，從事住房制度研究。