青海省民間金融發(fā)展與中小企業(yè)融資困境研究

摘要 中小企業(yè)是青海省經(jīng)濟(jì)發(fā)展和穩(wěn)定的重要力量，但是中小企業(yè)融資難的瓶頸一直得不到有效突破，嚴(yán)重抑制了中小企業(yè)的發(fā)展。另一方面，豐裕的民間資金又在尋找投資渠道，供需雙方目標(biāo)存在較強(qiáng)的互補(bǔ)性，但在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中運(yùn)行效果不理想。當(dāng)前需要借助青海省金融改革發(fā)展的契機(jī)，搭建中小企業(yè)民間融資服務(wù)體系，著力破解中小企業(yè)融資難題。

關(guān)鍵詞 中小企業(yè)；民間金融；融資；青海

中圖分類號(hào)S-9文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼A文章編號(hào)0517-6611（2014）29-10409-02

基金項(xiàng)目青海大學(xué)中青年科研基金項(xiàng)目（2012QSYB011）。

作者簡(jiǎn)介丁春麗（1979- ），女，甘肅蘭州人，講師，碩士，從事金融研究。

近年來(lái)，在國(guó)家、青海省政府一系列信貸政策、財(cái)政政策的扶持下，青海省中小企業(yè)一直保持著兩位數(shù)的發(fā)展速度，成為全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最具有活力和影響力的板塊。截至2011年底，青海省有中小企業(yè)28 060家，占全部工業(yè)企業(yè)的比例為99%；在151.79億元的地方財(cái)政一般預(yù)算收入中，海西州、海北州、海南州、黃南州、玉樹州、果洛州的地方財(cái)政一般預(yù)算收入的30%、50%、45%、20%、40%、40%分別來(lái)自于中小企業(yè)。中小企業(yè)最為集中地西寧市，有65%的一般預(yù)算收入來(lái)自于中小企業(yè)；中小企業(yè)年產(chǎn)值90.23億元，占全部工業(yè)企業(yè)年產(chǎn)值比例47.65%；實(shí)現(xiàn)利稅總額15.16億元；就業(yè)人口59.5萬(wàn)，占全部工業(yè)企業(yè)從業(yè)人員總數(shù)的48.85%。由此可見，中小企業(yè)現(xiàn)已成為支撐青海經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的地位和作用日益增強(qiáng)。但中小企業(yè)融資難的問(wèn)題一直客觀存在，與此同時(shí)，豐裕的民間資本沒能找到良好的投資渠道，如何搭建民間金融支持中小企業(yè)發(fā)展的橋梁，成為當(dāng)前金融研究的熱點(diǎn)。

1青海省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及問(wèn)題

1.1中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)單一青海中小企業(yè)多是由個(gè)體工商業(yè)立足于當(dāng)?shù)刭Y源進(jìn)一步發(fā)展起來(lái)的，主要以傳統(tǒng)行業(yè)為主，分布于技術(shù)和市場(chǎng)相對(duì)成熟的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，因?yàn)檫@些行業(yè)進(jìn)入門檻低，對(duì)資金、技術(shù)等方面的要求也低，大部分處于培育目標(biāo)市場(chǎng)或是擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的階段，生存基礎(chǔ)弱，存活率不高，在管理上多以家族式管理為主，沒有建立現(xiàn)代企業(yè)制度，財(cái)務(wù)制度不健全，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，承受外部經(jīng)濟(jì)沖擊的能力薄弱。與大企業(yè)相比，在融資渠道的選擇上，中小企業(yè)更偏向于內(nèi)源融資；在融資方式的選擇上，更依賴于債務(wù)融資[1]；在債務(wù)融資中銀行信貸是中小企業(yè)融資的主要渠道。青海省銀監(jiān)部門調(diào)查發(fā)現(xiàn)，80%以上的中小企業(yè)主要依賴銀行信貸，例如租賃、典當(dāng)、股權(quán)融資、債券融資、風(fēng)險(xiǎn)投資等其他融資手段很少使用。這與青海省經(jīng)濟(jì)不夠發(fā)達(dá)，證券市場(chǎng)門檻過(guò)高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全有關(guān)，導(dǎo)致中小企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)公開籌集資金，加之中小企業(yè)主求穩(wěn)怕亂，對(duì)銀行以外的融資渠道了解不足，導(dǎo)致中小企業(yè)對(duì)銀行信貸融資過(guò)分依賴。

1.2中小企業(yè)融資額度有限2011年以來(lái)，青海省對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的支持力度不斷加大，出臺(tái)了《青海省關(guān)于金融支持中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》、《青海省中小企業(yè)發(fā)展基金設(shè)立方案及管理使用辦法》等一系列相關(guān)政策，使中小企業(yè)金融信貸資金提速增長(zhǎng)。截至2012年9月末，全省中型企業(yè)貸款余額691.23億元，比年初增加120.55億元，同比增長(zhǎng)30.09%；小型企業(yè)貸款余額354.95億元，比年初增加50.01億元，同比增長(zhǎng)30.26%；微型企業(yè)貸款余額41.06億元，比年初增加9億元。信貸資金呈現(xiàn)向中小企業(yè)流動(dòng)的明顯態(tài)勢(shì)。但是由于我國(guó)金融體制存在制度性障礙，使得中小企業(yè)貸款難度依然很大。一是青海省以國(guó)有銀行為主體的金融機(jī)構(gòu)體系遠(yuǎn)未真正市場(chǎng)化與商業(yè)化運(yùn)作，為防范金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行扁平化管理以后，國(guó)有商業(yè)銀行開始從青?？h域?qū)嵤?zhàn)略性撤退，紛紛撤并縣及縣以下分支機(jī)構(gòu)，基本上只在州府、縣府所在地及經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)鄉(xiāng)鎮(zhèn)布置網(wǎng)點(diǎn)，客觀上導(dǎo)致了對(duì)分布在縣域地區(qū)的中小企業(yè)信貸服務(wù)大量收縮。二是由于資金來(lái)源以及自身經(jīng)營(yíng)能力有限，城市商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行和城鄉(xiāng)信用社為了增強(qiáng)持續(xù)發(fā)展的實(shí)力，核心競(jìng)爭(zhēng)的能力，出于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)考慮也是惜貸。再加上中小企業(yè)本身抵押物匱乏，信用級(jí)別低，單筆貸款金額較小、貸款筆數(shù)多、次數(shù)頻繁，相對(duì)于大企業(yè)，銀行提供同樣的貸款金額要付出更多的經(jīng)營(yíng)管理成本，所以中小金融機(jī)構(gòu)也不愿意給中小企業(yè)提高信貸支持。三是青海省銀行市場(chǎng)化程度有限，中小企業(yè)申請(qǐng)貸款時(shí)手續(xù)繁瑣、程序冗多，造成中小企業(yè)獲取信貸融資成本過(guò)高。這就使得中小企業(yè)實(shí)際獲得的信貸資金總額和中小企業(yè)自身發(fā)展所需資金相比存在很大的缺口，銀行信貸資金支持額度有限。

1.3中小企業(yè)民間融資成本高正規(guī)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的缺位和不足為民間融資的發(fā)展提供了廣闊的空間，隨著青海省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)民間融資日益活躍。截至2012年末，青海省融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)53家，注冊(cè)資本總額87億元，其中民間資本占75%；小額貸款公司41家，注冊(cè)資本總額29.45億元，主要為民間資本；典當(dāng)行33家，注冊(cè)資本3.84億元，其中民營(yíng)資本占97%；拍賣行14家，注冊(cè)資本0.15億元，均為民間資本。但這些民間融資的成本較高，調(diào)查顯示，青海省民間借貸融資年息最低為36%，普遍為40%～50%[2]。

2民間金融支持中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀以及存在的問(wèn)題

2.1民間融資成為中小企業(yè)融資的供給主體隨著青海省經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，城鄉(xiāng)居民閑置資金多，但是資本市場(chǎng)發(fā)展較為滯后，供投資者選擇的投資渠道少，為了實(shí)現(xiàn)資金的保值和增值，大量民間資金涌向中小企業(yè)成為現(xiàn)實(shí)。截至2012年，青海省城鄉(xiāng)居民人民幣儲(chǔ)蓄存款余額達(dá)1 275.3億元，較上年末同期增加231.8億元，較上年同期的增長(zhǎng)幅度為22.2%；2008年青海省城鄉(xiāng)居民人民幣儲(chǔ)蓄存款余額達(dá)754.3億元，較上年末同期增加285.6億元，較上年同期的增長(zhǎng)幅度為60.9%。對(duì)比以上數(shù)據(jù)可以看出，銀行的儲(chǔ)蓄存款余額雖呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但儲(chǔ)蓄存款余額增長(zhǎng)率卻在下滑，下滑幅度為38.7%，儲(chǔ)蓄存款同期增長(zhǎng)額也呈下降趨勢(shì)。根本原因就在于民間資本流向的趨利性。西寧市是青海省中小企業(yè)最為集中的地方，據(jù)調(diào)查，除少數(shù)中小企業(yè)可以從銀行獲得部分或者全部貸款，其余多數(shù)企業(yè)都因經(jīng)營(yíng)資金的短缺而要依靠民間金融，解決對(duì)流動(dòng)資金的需求。

2.2民間金融的供給主體多樣化根據(jù)調(diào)查，民間金融的供給主體主要有2個(gè)。一是企業(yè)法人和股東入股集資成為民間金融的主體。例如，截至2012年11月末，青海省法人金融機(jī)構(gòu)股本總額中民間股本占68.85%，同比增長(zhǎng)74.32%，而且民營(yíng)企業(yè)中企業(yè)法人股東的入股資金成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的主要資金來(lái)源。二是個(gè)人成為民間資金的主要供給者。富裕的城鄉(xiāng)居民把目光投向民間資本市場(chǎng)，他們通過(guò)親緣、血緣、地緣關(guān)系以高出銀行貸款利率2倍乃至以上的利率將款項(xiàng)借給急需資金的中小企業(yè)主，從而賺取高額利潤(rùn)。當(dāng)銀行貸款難以獲得時(shí)，民間金融是中小企業(yè)的最佳選擇。青海省廣大地區(qū)的融資主體中，除商業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社以外，像典當(dāng)行、小額貸款公司、擔(dān)保公司等在民間融資中所占比例很低，因?yàn)榍嗪Ｊ≡谟行┲菘h對(duì)金融政策宣傳不到位，致使很多農(nóng)牧民對(duì)此都不了解、不信任，所以較少參與其中，導(dǎo)致青海民間金融的組織化程度低。

2.3民間借貸違約率低，但利率偏高民間金融根源于企業(yè)、個(gè)體經(jīng)濟(jì)和私人資本中的剩余資本，同源性使之表現(xiàn)出對(duì)中小企業(yè)的自然適應(yīng)性。青海省作為欠發(fā)達(dá)地區(qū)，原本金融資源就相對(duì)稀少，很多州縣金融資源供給明顯不足，中小企業(yè)又處于弱勢(shì)地位，急需金融支持，這種供需不均衡催生了民間金融。民間金融的發(fā)展以特殊社會(huì)人際關(guān)系為基礎(chǔ)，信息反饋較為迅速和準(zhǔn)確，便于監(jiān)督和管理，尤其是來(lái)自于“圈子”的道德約束力，在很大程度上保障了民間金融的順利發(fā)展。民間金融借貸主體基本上都有著親緣、血緣、地緣關(guān)系，同時(shí)受宗教信仰的影響，一旦借款人違約，會(huì)受到輿論譴責(zé)和社會(huì)排斥，對(duì)違約者聲譽(yù)造成極大負(fù)面影響，違約者的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也會(huì)受到制約，這種隱形的軟約束力能夠保證民間金融保持較高的履約率。但是，青海省民間金融的發(fā)展很不規(guī)范，沒有為民間金融服務(wù)的專門中介結(jié)構(gòu)，缺乏風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)救和損失彌補(bǔ)措施，當(dāng)利益受損時(shí)無(wú)法得到相應(yīng)的法律保護(hù)，其發(fā)展面臨法律困境[3]。同時(shí)由于民間金融處于金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管范圍之外，缺乏有效地?fù)?dān)保，資金流向也不受限制，在逐利性的驅(qū)使下民間借貸的利率普遍偏高，高利貸特征明顯，因此蘊(yùn)藏著巨大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

3發(fā)展民間金融突破中小企業(yè)融資困境的建議

民間金融簡(jiǎn)單便捷、時(shí)效性強(qiáng)、低成本互動(dòng)、借貸雙方信息高度對(duì)稱、以隱性擔(dān)保機(jī)制做后盾等特征，使它很好地滿足了中小企業(yè)分散化、短期化、非制度化的融資需求。同時(shí)，民間金融，與中小企業(yè)長(zhǎng)期互動(dòng)發(fā)展表明，民間金融是與中小企業(yè)最相匹配的有效金融形式，它既內(nèi)生于中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)又服務(wù)于中小企業(yè)，因此使民間金融陽(yáng)光化、規(guī)范化、合法化是解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的有效路徑。

3.1完善民間金融的法律法規(guī)體系

3.1.1將民間金融納入法制化軌道。建立完善有關(guān)民間金融的法律法規(guī)，從法律上明確合法融資與非法融資的界限，便于民眾自我判斷[4]。對(duì)于目的合法、操作合規(guī)的民間金融，政府應(yīng)予以支持和鼓勵(lì)，采用疏導(dǎo)結(jié)合的方法，引導(dǎo)民間金融規(guī)范有序的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)民間金融與中小企業(yè)融資需求的良性互動(dòng)。

3.1.2完善中小企業(yè)民間融資的法律體系。以法律形式明確中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位，制定適應(yīng)中小企業(yè)融資的專門法律法規(guī)，保障金融體系建設(shè)對(duì)中小企業(yè)權(quán)益的維護(hù)，同時(shí)，中小企業(yè)融資和民間金融發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)很大，在民間金融發(fā)展還未步入正軌之前，政府應(yīng)該給予中小企業(yè)不同程度的政策扶持和財(cái)政扶持，為中小企業(yè)和民間金融創(chuàng)建好的法律環(huán)境，促進(jìn)民間金融更好地為中小企業(yè)服務(wù)。

3.2構(gòu)建多元化中小企業(yè)金融服務(wù)體系中小企業(yè)融資難的根本原因在于銀行業(yè)壟斷程度過(guò)高。要化解難題就應(yīng)該在引導(dǎo)民間金融組織公開化、合法化、規(guī)范化運(yùn)作的基礎(chǔ)上，將其逐步演化為為中小企業(yè)融資服務(wù)的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)。一是鼓勵(lì)民間資本參與地方金融機(jī)構(gòu)改革，推進(jìn)農(nóng)村合作社金融機(jī)構(gòu)股份制改造，引導(dǎo)民間資金設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、股份投資企業(yè)及相關(guān)投資管理機(jī)構(gòu)。二是鼓勵(lì)國(guó)有銀行和股份制銀行在符合條件的前提下設(shè)立中小企業(yè)信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)，創(chuàng)新服務(wù)中小企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。