互聯(lián)網(wǎng)金融未來趨勢

越來越多的行業(yè)和企業(yè)加入到互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)域中來，不僅極大地豐富了互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵，同時也促進了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的包容性和新奇性，有助于形成多元、多維、充分競爭的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)。

P2P：各路資本小跑圈地

盡管亂象叢生，倒閉跑路者比比皆是，但P2P的市場熱度卻絲毫沒有冷下來的跡象。2014年，P2P不僅繼續(xù)吸引無數(shù)投資人進入，P2P的平臺也贏得了各路大資本的青睞。今年1月，愛投資獲得了千萬人民幣的投資，緊接著人人投也獲得了1.3億美元的投資;2月積木盒子獲千萬美元A輪投資;3月拍拍貸、5月易貸網(wǎng)等等平臺接連獲得大額融資。

進入下半年，P2P平臺進入了一個月內(nèi)數(shù)家平臺同時獲投的瘋狂融資階段，僅7月份就有8個平臺獲得千萬美元至上億美元的投資。據(jù)不完全統(tǒng)計，從1月到10月已有30余家P2P平臺獲得了投資，而且更夸張的是，這些平臺中還有很多是成立不久的新平臺。

最值得玩味的是，這些P2P平臺接受的資本除了民營資本外，還有不少國有資本。除民營企業(yè)和風投的涌入外，各地具有國資背景的企業(yè)紛紛挺插足P2P也是今年互聯(lián)網(wǎng)金融的一大特色。

大資本的投入一向是趨勢和市場的風向標，特別是國有資本的熱情涌入，很多業(yè)內(nèi)人士都愿意理解為國家態(tài)度和寬松政策的預兆，這解決了一直懸而未決的“一刀切”P2P政策性風險的問題。P2P由于形勢所迫，行業(yè)競爭上要求做大做強，政策環(huán)境上要“傍大腿”，吸引更多資金的進入無疑會大大提高P2P的實力，但同時也快速的把P2P的藍海市場逼至了紅海。且不說當下1400余家平臺正在爭奪P2P行業(yè)的50余萬投資者，競爭有多慘烈，只說如今越來越同質(zhì)化的服務和金融產(chǎn)品，P2P市場最終也會面臨一山不容二虎的大亂斗，與當年“千團大戰(zhàn)”局面類似的“千P大戰(zhàn)”恐怕就在眼前。

第三方支付：走正道是王道

關(guān)于第三方支付，2014年比較頻繁的兩個詞就是“叫停”和“罰”。從今年年初開始，銀聯(lián)和其他第三方支付企業(yè)之間已經(jīng)呈現(xiàn)水火之勢。3月，央行先是下調(diào)第三方支付轉(zhuǎn)賬限額，緊接著發(fā)文暫停二維碼支付業(yè)務和虛擬信用卡業(yè)務。同時央行的“79號文”，讓包括匯付天下、易寶支付、隨行付、富友、卡友、海科融通、盛付通、捷付瑞通在內(nèi)的8家第三方支付企業(yè)從4月1日起，全國范圍內(nèi)停止接入新商戶。而匯付天下執(zhí)行副總裁劉鋼回應79號文的時候，一句“兩年走了四年的路，對于央行的懲罰，我們服。”讓不少第三方支付企業(yè)都感到了一陣小心酸。

就在大家還在感嘆第三方支付不容易的時候，銀聯(lián)卻以迅雷不及掩耳之勢偷步搶跑，不僅完成了二維碼支付系統(tǒng)的技術(shù)開發(fā)，還在個別地區(qū)已試點啟動商業(yè)應用。如此明顯的搶跑讓同業(yè)和輿論瞠目結(jié)舌。雖然銀聯(lián)隨后叫屈稱自己被黑，但一動銀聯(lián)，一動銀行奶酪央行就跳出來的印象已經(jīng)深入人心，輿論也一時間紛紛倒向了被叫停或開罰單的第三方支付企業(yè)，尤其是支付寶……隨后叫停的二維碼支付突然從郵政儲蓄開始自動重啟這種神奇的事就不說了。

但不得不說的一點是，隨著第三方支付屢屢被央行“為難”，很多人也開始注意到第三方支付背后的行業(yè)問題。POS機違規(guī)套現(xiàn)、違規(guī)套用低費率行業(yè)商戶類別碼等問題的頻頻爆出，讓不少人稍微理解了央行總是跳腳的部分原因。乃至于9月，央行再次處罰匯付天下、富友、易寶、隨行付四家機構(gòu)，并勒令四家支付機構(gòu)撤出部分省市收單市場的時候，大家關(guān)注的焦點也變成了收單市場的規(guī)范問題。

面對“越改約亂”的第三方支付市場，一方面是行業(yè)競爭的加劇導致有的企業(yè)不惜兵行險招，造成行業(yè)亂象;一方面卻是要時刻小心拿著大棒的央行叫停開罰單。估計未來大波浪曲線前進的節(jié)奏不會有太大改變。

眾籌：細分領(lǐng)域發(fā)展

相比2013年瘋狂建立的眾籌網(wǎng)站，2014年眾籌的形勢已經(jīng)理性了很多，行業(yè)市場情況也逐漸清晰了起來。雖然小額眾籌仍然是主流，但許多 VC、PE 也開始注意到了眾籌創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域，眾籌天使投資席位的爭奪變得愈發(fā)激烈。另外，據(jù)統(tǒng)計2014 年至今為止的投融資案例僅有不足 10% 的案例額度低于 150 萬元，天使輪的平均額度已遠超人們通常認識中的 50 萬～150 萬元范圍。而眾籌合投逐漸成為風投創(chuàng)業(yè)的一種趨勢。

除創(chuàng)業(yè)大資本外，眾籌的玩法也越來越多，內(nèi)容領(lǐng)域也逐漸擴展到藝術(shù)、影視、音樂、出版等各個領(lǐng)域，甚至創(chuàng)造出了眾籌建旅館、買房買地的模式。

眾籌很多方面一直飽受爭議，股權(quán)眾籌仍然徘徊在法律邊緣，而理想意義里的眾籌事實上也很難經(jīng)營。2013年底到2014年初倉促建立起來的一批眾籌網(wǎng)站在無人問津的情況下慘敗收場，眾籌自身的很多問題在很多越來越成熟的眾籌平臺也逐漸顯現(xiàn)了出來。大多數(shù)眾籌網(wǎng)站舉步維艱的發(fā)展現(xiàn)況讓人感嘆，熱潮退去，只憑借美好的理想和愿望，市場真的是發(fā)展不起來的啊。

2014年，眾籌網(wǎng)站開始紛紛轉(zhuǎn)型或朝著更細分的領(lǐng)域發(fā)展，點名時間從眾籌網(wǎng)站轉(zhuǎn)型到智能硬件預售平臺，追夢網(wǎng)、眾籌網(wǎng)等平臺則明顯更偏向文化、科技、公益、影視等領(lǐng)域，百度、阿里等大佬插足眾籌也只是從非常細分的某一兩部影視作品開始。

未來眾籌的方向，可能真的只會在那么一兩個領(lǐng)域。

比特幣：繼續(xù)“過山車”

2014年比特幣保持過山車式發(fā)展的特征，但總的來說逐漸趨于平穩(wěn)。今年3月，央行向各分支機構(gòu)下發(fā)了一份名為《關(guān)于進一步加強比特幣風險防范工作的通知》，禁止國內(nèi)銀行和第三方支付機構(gòu)替比特幣交易平臺提供開戶、充值、支付、提現(xiàn)等服務，并要求銀行在4月15日之前，關(guān)閉為15家最大比特幣交易平臺開立的銀行賬戶，切開金融機構(gòu)與比特幣泡沫之間的聯(lián)系，比特幣因此在全球范圍內(nèi)都陷入了前所未有的低谷期。但很快，比特幣的價格又逐漸在各國的交易平臺上有所回升，隨后就一直起起伏伏，6月大跌了以后又慢悠悠的回升了，9月大跌了三成然后又有所回升，10月剛剛大跌，估計不久又會回升了吧……

對于比特幣的兩種態(tài)度是左右其價格的根本原因，一種是其對金融和貨幣的顛覆意義，以及稀缺總量的收藏價值，長期來看，升值是肯定的。但是另一種態(tài)度則是對應了長期籠罩在莊家操盤、黑暗交易里的比特幣無法預估的政策性風險。當然，這些大家都明白。比特幣作為貨幣廣泛流通這一點是不現(xiàn)實的，但作為收藏和小范圍流通確實極佳的。不過，明白歸明白，短期內(nèi)投機者對于比特幣的熱情是不會消減的，所以比特幣還會繼續(xù)“過山車”。

互聯(lián)網(wǎng)理財：理性過后總會出點“幺蛾子”

2014年“寶”類產(chǎn)品經(jīng)過一番雨后春筍的時期后，全體面臨收益滑鐵盧，而銀行的理財產(chǎn)品則在收益方面逐漸占據(jù)優(yōu)勢。轟轟烈烈的“寶寶理財”大熱給大眾狠狠地普及了一把理財知識，隨著越來越多互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的推出，大眾也從開始的眼花繚亂回歸了理性，現(xiàn)在幾乎已經(jīng)麻木了吧。

為了重新贏得用戶的關(guān)注，來點新花招是必須的，但由于缺乏后勁，“寶”類產(chǎn)品逐漸放棄了拼收益率的打法，除了基金理財以外，保險、房地產(chǎn)、消費旅游、以及票據(jù)等成為了互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)男路较颍琍2P和P2C等產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮，各類理財產(chǎn)品百花齊放，全面覆蓋中高低各類風險，涉及中老少各類人群，期限也是種類繁多。

競爭越來越激烈，有的產(chǎn)品就開始不走尋常路了，出的“幺蛾子”也實在是讓人費解。

作為“寶”類產(chǎn)品的老大哥，余額寶與中國電信合作搞“0元購機”，還上線了新功能——彩票定投“永不停彩”，最近還推出了余額寶認購房產(chǎn)，這是要鬧哪樣！還有其他披著理財產(chǎn)品的外衣，實則在干別的事：“沃百富”——廣東聯(lián)通聯(lián)合百度推出的通信理財產(chǎn)品，沒錯就是話費理財;“程漲寶”——攜程旅游網(wǎng)對外發(fā)售的禮品卡優(yōu)惠套餐產(chǎn)品，丫就是一禮品卡;“娛樂寶”——阿里巴巴數(shù)字娛樂事業(yè)群推出的娛樂理財，其實它更像眾籌吧;“好房寶”——平安好房網(wǎng)將在業(yè)內(nèi)推出金融購房產(chǎn)品，好吧你覺得這真能買房？雖然各銀行、券商、保險、運營商想借著互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)臇|風創(chuàng)新一把是值得鼓勵的，但是把理財產(chǎn)品弄得四不像，或是掛羊頭賣狗肉，壓根沒理財什么事，還稱自己是互聯(lián)網(wǎng)理財就有點說不過去了吧。

大眾理財?shù)男枨笫呛芏嗟模囝~寶只是開發(fā)了其中一方面，2014互聯(lián)網(wǎng)理財已經(jīng)逐漸走向穩(wěn)定沉寂，如果沒有真正擊中用戶痛點的產(chǎn)品出現(xiàn)，不能按照理財產(chǎn)品多元化、多樣化創(chuàng)新的正道走，那也就這樣了，大家湊活著用吧。

傳統(tǒng)金融：逆襲中轉(zhuǎn)型

在互聯(lián)網(wǎng)思維引導下，銀行和不少金融機構(gòu)的反擊還是很有力的，網(wǎng)上銀行、直銷銀行、消費金融、微銀行和非接觸“閃付”等等成為了銀行反擊回應的重點區(qū)域。9月底，民生直銷銀行日前客戶數(shù)突破100萬戶，金融資產(chǎn)保有量達180億元;招商銀行在小企業(yè)e家風生水起的同時7月份還推出了全新概念的首家“微信銀行”;平安銀行打造平安網(wǎng)上商城和網(wǎng)絡平臺，推動應用客服機器人，推廣微信服務;而招行、廣發(fā)、中信的官方信用卡微信綁定率高達69%、68%、67%。另外，傳統(tǒng)金融還抓緊時間爭奪P2P網(wǎng)貸的要地，截至目前至少已經(jīng)有5家銀行涉足了P2P領(lǐng)域，包括平安、國開發(fā)、招商、民生和包商銀行等等，銀行的逆襲神話一次次震顫了國人的內(nèi)心……

傳統(tǒng)金融機構(gòu)的積極奮起，一方面是互聯(lián)網(wǎng)金融的良性刺激，另一方面也是金融改革的現(xiàn)實需要。現(xiàn)階段國家、社會、大眾的金融需求都在發(fā)生改變，復雜的形勢是互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相互碰撞融合的根本原因，傳統(tǒng)金融固守是不合時宜的，也是不符合潮流的，所以轉(zhuǎn)型和積極應對變革很重要。而且無論怎么說，如今傳統(tǒng)金融機構(gòu)們的精神風貌還是很值得肯定和期待的。

政策：監(jiān)管千呼萬喚出不來

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管喊到現(xiàn)在已經(jīng)沒有人再喊了，年初說6月出，6月說8月出，8月說10月出，現(xiàn)在10月說年底出，很多記者從相關(guān)人士獲取到的消息再三被打臉，已經(jīng)沒人再催監(jiān)管出臺了，總之最后出了就行……

與千呼萬喚出不來的“央管”相反的是，地方政府對互聯(lián)網(wǎng)金融特別上心。以天津、深圳、上海、武漢、廣州等為首的地方越來越多的結(jié)合自身優(yōu)勢資源，紛紛出臺互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)政策。2月，天津就出臺了《天津開發(fā)區(qū)推進互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)三年行動方案》;深圳3月份發(fā)布《深圳市人民政府關(guān)于支持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的指導意見》;6月，廣州金融辦向互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)公布了《廣州市支持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展試行辦法》;7月，貴陽市政府近日印發(fā)《支持互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策措施（試行）的通知》;8月，上海市政府公布《關(guān)于促進本市互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》……

各地政府發(fā)布的“意見”多以扶持鼓勵政策為重點，一方面是爭奪互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)質(zhì)資源，以刺激當?shù)亟鹑诎l(fā)展和GDP增長。另一方面則可能是想要在央行正式頒布互聯(lián)網(wǎng)金融政策之前，搶先表明自己對新生經(jīng)濟事物的態(tài)度，做出一些成績，以圖未來的政策紅利。這些政策對當下正在起步階段的互聯(lián)網(wǎng)金融而言無疑是有積極促進意義的，但也可能會使得部分地區(qū)為爭奪優(yōu)質(zhì)資源進行惡性競爭，導致資源浪費的同時，導致發(fā)展較快的互聯(lián)網(wǎng)金融加劇經(jīng)濟的不平衡性。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的急速發(fā)展，各路資本、各個行業(yè)、眾多企業(yè)都想抓住機遇分一杯金融紅利，于是跨界急合作、搶灘圈地的現(xiàn)象成為了當下互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的一大奇觀。運營商、零售業(yè)、地產(chǎn)、電商、互聯(lián)網(wǎng)公司、傳統(tǒng)金融機構(gòu)、國企，只有你想不到，沒有不能干互聯(lián)網(wǎng)金融的。比如，8月份，比較重量級的玩家中信銀行和海爾集團就合作，推出了供應鏈網(wǎng)絡金融平臺;9月，萬科聯(lián)手搜房發(fā)起了全國首單房產(chǎn)眾籌，10月萬科又和騰訊理財通合作推出了一款地產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品——萬科理財通;另外，百度、阿里、騰訊三大巨頭均和多家傳統(tǒng)銀行達成合作，蘇寧云商、聯(lián)想、搜狐緊隨其后。今年以來，已經(jīng)有至少26家上市公司通過合作等途徑即將或者已經(jīng)踏入了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。

當然，越來越多的行業(yè)和企業(yè)加入到互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)域中來，不僅極大地豐富了互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵，同時也促進了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的包容性和新奇性，有助于形成多元、多維、充分競爭的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)。可另一方面卻是，誰誰都能摻一腳的現(xiàn)象也說明了互聯(lián)網(wǎng)金融幾乎沒有準入門檻，同時監(jiān)管嚴重缺位。（這可是事關(guān)重大的金融行業(yè)啊，誰都能玩想想都覺得頭皮發(fā)麻。）如今互聯(lián)網(wǎng)金融魚龍混雜，既有奇形怪狀的產(chǎn)品和服務，又充斥著大量賺噱頭、喊口號的偽互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)象，良莠不齊的平臺和企業(yè)，惡性事件的頻發(fā)都嚴重損害了互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融幾乎已經(jīng)把各個行業(yè)的玩家都拉下水了，但事實上互聯(lián)網(wǎng)金融并不是萬靈丹，對于各行各業(yè)來說誰適合玩，誰能玩得好還有待時間的檢驗。

（本文摘自《互聯(lián)網(wǎng)周刊》）