我國財務公司發展存在的問題及對策

[摘要]財務公司在增強企業的凝聚力、促進產業資本和金融資本的融合等方面起到了積極的作用。但隨著經濟的發展和形勢的不斷變化，財務公司存在的問題也逐步顯現，制約了財務公司的進一步發展，本文分析了當前我國財務公司存在的問題，并針對我國財務公司的發展提出了相關建議。

[關鍵詞]財務公司；企業集團

財務公司是金融業與工商企業相互結合的產物，產生于法國。國的財務公司是隨著深化經濟體制和金融體制改革，作為組建大型企業集團試點的配套政策而產生的。1987年，我國第一家財務公司東風財務公司正式獲準設立。在二十幾年的時間內，我國的財務公司經歷了初期、 快速和規范三個發展階段，對加強企業資金管理，提高企業生產經營能力方面起到了積極的作用。但是目前財務公司的發展中仍然存在一些不足之處， 影響了其功能的充分發揮。

一、我國財務公司存在的問題

（一）定位受限制不準確

我國財務公司圍繞著促進集團經濟發展這一主線而發展，自成立以來就不屬于業務明確的專業性金融公司，在以銀行為主的金融體制下，財務公司作為銀行功能的延伸和擴展，處于從屬地位。財務公司是非銀行金融機構，不能賦予銀行職能，或者即使賦予一些銀行的職能，也要受到諸多的限制。例如信貸規模控制，財務公司資金集中的目的即為在成員單位間調劑資金余額，降低集團整體財務費用，但由于財務公司要根據人民銀行及銀監會的要求實施信貸規模控制，這使得財務公司實施資金集中后卻不能有效放貸給資金短缺的成員單位。這種定位的限制性決定了財務公司功能發揮的局限性和不徹底性。

（二）外部融資能力有限，內部資金集中存在困難

財務公司不能吸收集團外的存款，不能從商業銀行拆入資金，也不能從人民銀行取得再貸款和再貼現，只能在非銀行金融機構之間拆入資金或通過發行短期融資券進行融資，這樣就極大地限制了財務公司的融資功能，同時由于受到吸收存款范圍、企業集團成員地區分布、結算手段、不能設立分支機構的限制，也使財務公司不能最大限度地融通資金。

我國分拆上市的制度背景使得上市公司的背后多存在一個企業集團，導致財務公司在進行資金集中管理時會產生關聯交易問題，而且，如果成員單位本身也是上市公司，問題更為復雜，投資者對資金集中導致的大股東資金侵占問題的擔憂以及上市公司本身對資金集中的抵觸，使得上市公司在集中上市公司資金時常常遭遇困難。

（三）行政干預過多

我國財務公司具有獨立的法人資格，但現階段其經營行為由企業集團決策后由財務公司具體執行，這使財務公司很難堅持經營管理上的自主經營、自負盈虧，過多的行政干預使它相對于銀行等金融企業的靈活性也失去了。

（四）缺乏人才資源

我國的財務公司發展時間短，且大多是行政撮合的結果，從業人員大部分來自于企業集團的財務部門，缺乏有經驗的金融專業人才，影響了財務公司的經營和管理水平。

（五）面臨銀行等金融機構的沖擊

財務公司與銀行等金融機構相比具有很大的同質化，導致與銀行之間存在著不可避免的競爭關系，缺乏創新性和競爭力，在產品開發方面幾乎沒有任何優勢，這樣一來更加限制了財務公司的運作規模。

二、財務公司發展的對策

（一）對財務公司的功能準確定位

國家應該給財務公司更大的經營自主權，和國際接軌，打破企業集團限制，將財務公司定位為專業化產業金融機構，并根據產業發展特點合理確定財務公司的功能，同時加強中央銀行的監督和管理。

（二）對外拓寬融資渠道，對內加強資金集中

對外財務公司要拓展金融服務功能，應著眼于通過功能創新，探索開展有針對性的新業務，拓寬融資渠道，通過開拓集團外部業務、吸收外部資金來加強對企業集團資金需求的支持；國家應盡快消除財務公司發行公司債券方面的諸多限制，為財務公司利用債券融資創造良好的外部環境，適當放寬財務公司設立分支機構的限制，形成集團單位的服務網絡。對內財務公司實現各成員單位尤其是上市公司的資金歸集，通過溝通協調和提供優質服務，消除各成員單位及投資者對資金集中管理的抵觸態度。

（三）減少行政干預

企業集團要認識到財務公司也是獨立的法人，從整體利益出發，從管理體制等方面給予財務公司配合與支持，真正把財務公司作為提高競爭力的重要砝碼，站在公正的立場上，主動避免干預財務公司貸款的自主決策權；財務公司自身應建立健全公司治理機構，使財務公司成為嚴格意義上的自主經營、自負盈虧的法人主體，從根本上消除企業集團對財務公司的行政干預。

（四）改革用人機制，提高從業人員素質

當前人才在金融企業價值創造中的地位和作用已經日益突出，財務公司應該改革用人機制，引入競爭，優化人員結構，實行提高和引進并舉的人才策略，提高從業人員的素質，提升經營決策的專業化和理性化程度，充分發揮財務公司的功能和作用。

（五）充分與金融企業合作

財務公司要與銀行等金融機構探索新型的銀企合作關系，實現兩者的共存雙贏。要充分利用銀行的結算渠道，大力發展與其在結算和清算業務方面的合作；通過銀財合作開發更加寬泛的網上結算業務，實現財務公司網上金融系統與銀行匯劃系統的直聯；第三，通過銀行對企業集團上游供應商、下游經銷商和終端用戶提供金融服務方案，將企業集團多余資金提供給其上下游企業，實現集團資本沿著產業鏈流動；第四，可以吸引銀行以戰略投資者的身份向其注資。

經過20多年的探索和發展，財務公司已經成為我國金融體系中不可或缺的組成部分。雖然目前存在著一些問題，但是，經過企業集團和財務公司的努力，明確定位，不斷樹立服務意識、增強創新精神，財務公司必將迎來一個全新的發展階段和廣闊的發展空間。

參考文獻

[1]談相如.企業集團財務公司面臨的問題及對策.財務與會計，2005（7）

[2]韓月紀財務公司存在的問題及其發展建議.經濟論壇，2007（19）

[3]張保龍.財務公司發展模式與借鑒.會計之友（上旬刊），2009（2）

[4]崔大橋.中國企業集團財務公司存在的問題及解決對策.財政監督，2010（1）

[5]唐忠良.企業集團資金集中管理財務公司模式研究.財會通訊，2013（11）