伊斯蘭銀行從不付利息

支付利息吸收存款，再以較高的利率借款出去—這是銀行主要的盈利方式，也是銀行的立足之本。但，如果要在伊斯蘭世界開(kāi)家銀行，這種做法就不被允許了，因?yàn)橐了固m教禁止“利息”存在。

由此，伊斯蘭世界的“銀行”概念出現(xiàn)很晚，第一家現(xiàn)代的伊斯蘭銀行建立于20世紀(jì)70年代—比西方晚了好幾百年。早期的伊斯蘭銀行會(huì)用這樣幾種方法來(lái)盈利：以入股客戶(hù)公司的方式借錢(qián)給客戶(hù)；和顧客結(jié)為伙伴關(guān)系、共享盈虧；當(dāng)客戶(hù)向銀行貸款購(gòu)買(mǎi)某個(gè)產(chǎn)品時(shí)，由銀行出資去購(gòu)買(mǎi)，再以高價(jià)賣(mài)給客戶(hù)；收取固定手續(xù)費(fèi)等。伊斯蘭人也有“房貸”，但形式上則是銀行購(gòu)買(mǎi)了一處房產(chǎn)，然后再慢慢地、逐漸地售賣(mài)給想貸款買(mǎi)房的人。

這些完全不符合現(xiàn)代西方金融的基本道理的“銀行”還會(huì)配備宗教學(xué)者，定期對(duì)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查。有時(shí)候也會(huì)出現(xiàn)一些“擦邊球”，比如在中東的一家銀行會(huì)這樣分發(fā)自己1.9%的“年化利率”：這不叫利息，叫存款證明，因?yàn)椤拔覀兡昧四愕腻X(qián)去投資，現(xiàn)在要把收益還給你”—這其實(shí)就是“利息”。

不管怎樣，洪水般的錢(qián)正被存進(jìn)伊斯蘭銀行。伊斯蘭人民有強(qiáng)烈的存錢(qián)需求—特別是石油大國(guó)的居民們，所以伊斯蘭銀行都非常有錢(qián)。舉個(gè)例子，一個(gè)叫沙迦的伊斯蘭銀行從2006年到2012年，吸納的存款增長(zhǎng)了三倍，目前約有30多億美金—同時(shí)，這家銀行依然嚴(yán)格遵循著穆斯林法律，比如分別提供不同的空間給男性和女性顧客。

總之，伊斯蘭銀行們苦惱的不是融資，而是“拿這么多錢(qián)做什么”。

可以買(mǎi)房。在伊斯蘭世界，房地產(chǎn)也一直是最熱門(mén)的投資項(xiàng)目。但2008年的金融危機(jī)讓伊斯蘭世界的房地產(chǎn)行業(yè)也備受打擊，投資者開(kāi)始追尋更多樣化的投資組合。于是，聰明的金融家們發(fā)明了一種叫Sukuk—被翻譯為伊斯蘭債券的產(chǎn)品。現(xiàn)在，伊斯蘭債券成了最熱門(mén)的選擇，包括美國(guó)、英國(guó)等國(guó)家都在向伊斯蘭世界發(fā)行這種“債券”。

投資者購(gòu)買(mǎi)普通債券，便意味著借錢(qián)給某個(gè)機(jī)構(gòu)，然后收取利息。但在伊斯蘭世界，這種游戲規(guī)則是行不通的，伊斯蘭債券必須是基于實(shí)物的，原理類(lèi)似于“資產(chǎn)抵押債券”—以資產(chǎn)（通常是房地產(chǎn)）組合作為抵押擔(dān)保而發(fā)行債券。發(fā)行債券的機(jī)構(gòu)可以將不動(dòng)產(chǎn)抵押出去，也可能會(huì)將某個(gè)建設(shè)中的新工程的所有權(quán)“借”出去，由此獲得融資—當(dāng)然，根據(jù)教義，賭博、豬肉和酒類(lèi)相關(guān)的生意都絕不能成為伊斯蘭債券的相關(guān)資產(chǎn)。

值得一提的是，伊斯蘭法律還規(guī)定了禁止風(fēng)險(xiǎn)投資，這意味著期貨、信用違約互換金融衍生工具都不會(huì)出現(xiàn)—伊斯蘭債券因此顯得格外“好用”。