理財QA

人民幣貶值，現在是投入外匯理財的時機嗎？

常雪，29歲，上海，營銷經理

最近美元兌人民幣升了不少，再加上各種“寶”收益都跌到了5%以下，好多銀行都在向我推外幣理財產品，不過，現在是投資外匯理財的好時機嗎？

A：目前美元兌人民幣確實在緩慢升值，所以如果你想現在兌換美元資產的話，現在還算是一個不錯的時機。但是請注意，這里并不推薦其他外幣品種，特別是以澳元為代表的商品貨幣。因為現在歐洲經濟體系仍不穩定，短期來看，歐元等非美元貨幣比較難大幅反彈，甚至還有進一步下跌的可能。

另外，也請理性看待人民幣貶值的問題——根據美銀美林的預測報告，中國人民銀行的外匯干預最終將從非沖銷回歸到沖銷干預，因此預計人民幣在下半年恢復升值，一般預測到2014年底美元兌人民幣匯率會恢復到6.10左右。所以，如果你有比較充足的美元資金——例如大于20萬美元，那么建議你可以在熟悉外匯市場的情況下做一些短線交易。但如果你手中的資金并不算特別充裕，那么并不建議你用人民幣兌換美元后再去銀行購買相應的理財產品，因為現期國內銀行的外匯理財產品都相對偏低，再加上匯兌成本，長期看來，你還有可能出現損失呢。

用消費貸款付首付可行嗎？

樓艷，31歲，北京，IT銷售

最近要結婚，買房也提上日程，但是因為我在老家已經貸款買了一套房子，我在北京買房必須付出7成首付，我首付差一點錢，可以做房屋抵押貸款嗎？

A：恐怕很難，你所說的房屋抵押貸款，正式名稱叫做消費貸款。按照相關規定，消費貸款主要用于個人耐用消費品購買以及旅游、婚慶、教育、裝修等消費事項，是不可以用在買房這個非消費用途上的。雖然在一些監管不嚴的城市，以前的確存在著將現有房屋質押后可直接獲得現金的可能。但按照5月初公布的銀監局規定，各商業銀行發放抵押消費貸款的上限定為100萬元人民幣，期限最長為10年，貸款人需在貸后提供發票等證明，并且一般采用受托支付形式支付——也就是說，你貸出來的款項不是直接以現金形式發放到你手中，而是專款專用地由銀行直接打入你消費公司的賬戶。所以，要想套現，難度不小。

當然，目前也有一些房產公司會利用監管的漏洞，幫你通過第三方公司套貸，但一旦這種弄虛作假被查實，不僅貸款會被立刻收回，你個人也會背上信用污點，所以還是建議小心為之。

理財經理推薦打折股票，可以買嗎？

周道爾，27歲，北海，會所經理

最近有一家外資銀行向我推薦可以通過它們購買打折的海外股票，試算下來我可以節省10%～20%的成本，請問我可以下手嗎？

A： 你的懷疑是對的，對于一般投資者而言，這種“打折股票”很可能就是一個無底的陷阱。因為它的本質并不是真正的股票，而是一項跟股票掛鉤的風險極高的復雜金融衍生品KODA，即“累計期權合約”。它的特點是，買入股票時，你獲的價格的確可以比現價低10%～20%，但當股價升過現價3%～5%時，合約自行取消，并且，當股價跌破你當初購買的價格時，你必須按合約規定，定期雙倍或多倍吸納股票；這類金融產品的投資期往往是一年，中途不可以撤消，如果違約，之前的股票就會斬倉。在2000年左右，這種KODA產品曾讓幾十位千萬富翁破產。

近年來，這種KODA產品卷土重來，由于銀行可以賺取高額的手續費，所以許多外資銀行會利用信息不對等的關系極力向大客戶推薦這種掛鉤理財產品。而客戶往往會被“打折”所吸引，在被誤導和欺騙的情況下拖入資金黑洞。所以，請一定謹慎對待這類被銀行極力推薦的理財產品，避免其中隱藏的風險。

為什么現在P2P網站的收益越來越低了？

鄧哥林，31歲，杭州，建筑師

最近，我發現大批P2P網站的收益都出現了下降，從最初的20%左右降到了12%、13%，甚至連比較有名的開鑫貸，收益都降到了8%左右，是什么原因呢？

A：的確，在2014年第二季度，各P2P網站的收益率都一改去年高企的態勢，紛紛開始逐步下調。出現這種狀況的原因有二，一是國家對于P2P貸款監管加嚴，同時P2P貸款平臺危機開始集中爆發，優質性的貸款項目一般不愿意付出太高的融資成本。再加上項目的平臺審查費用升高，擔保成本上升，從而導致整體性的項目收益下降。

第二，則是因為今年來大筆資金涌入P2P貸款行業，但可供投資項目較少，“僧多粥少”，因而出現資金站崗，因此造成了大量投資者收益率下降。為了提升交易量，業內一些平臺開始尋找一些大型的標的項目，例如涉入B2C貸款等，但越是大型的項目對于資金成本就越敏感的，愿意承受的利率也較低，所以平臺能夠提供給投資者的收益也就“水降船低”了。

事實上，長期運行于高息段位的P2P網貸是風險性較大的，回歸到中低息的貸款項目，健康度反而相對較高。