招財寶：能不能招到財？

朱翊

招財寶的市場價值：增補(bǔ)金融交易的選擇空間

2013年，阿里巴巴正式推出余額寶，這一與支付寶緊密聯(lián)系的理財產(chǎn)品自正式上線之后，便掀起了中國互聯(lián)網(wǎng)的新一輪理財熱潮。根據(jù)天弘基金公布的天弘增利寶貨幣基金2014年半年報數(shù)據(jù)表明，余額寶用戶數(shù)在6月底達(dá)到1.24億戶，收益則高達(dá)125.48億元人民幣。

余額寶雖然一路高歌猛進(jìn)，但其只針對個人用戶投資的產(chǎn)品特征，使得大多金融機(jī)構(gòu)無法全方面投入。因此在基于面向2C模式的基礎(chǔ)上，阿里巴巴于今年上線試運(yùn)營面向2B用戶的P2P平臺招財寶。

招財寶完全基于基金公司等金融機(jī)構(gòu)需求，為后者提供在線產(chǎn)品展示與交易等服務(wù)，普通投資者在招財寶平臺上對各基金公司的理財產(chǎn)品進(jìn)行比較后，可輕松自主購買其中理財產(chǎn)品。這種方式較之傳統(tǒng)銀行銷售的理財服務(wù)，有著簡便、透明等產(chǎn)品特征，使得其在上線短短數(shù)月，即發(fā)展到覆蓋20多萬家小微企業(yè)。

除了以上優(yōu)勢，招財寶的另一優(yōu)勢在于可幫助融資機(jī)構(gòu)降低成本。招財寶CEO袁雷鳴在接受媒體采訪時表示，招財寶可充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，用碎片化資金滿足碎片化的金融需求，即將碎片化資金搜集起來變成資金池之后，來滿足大部分機(jī)構(gòu)的融資需求。這種方式帶來的好處，是使得大多融資方的融資成本從行業(yè)平均的18%降低到7%左右。

從目前的情況來看，招財寶不僅可以讓普通投資者自由選擇投資收益更高的理財產(chǎn)品，還能幫助第三方金融服務(wù)機(jī)構(gòu)節(jié)約更大的成本，這種方式又剛好是余額寶所不能具備的。因此作為阿里巴巴面向不同領(lǐng)域市場推出的新型理財平臺，招財寶目前的最大意義，在于與余額寶互補(bǔ)、進(jìn)軍P2P，共同完善阿里巴巴在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的生態(tài)鏈。

招財寶發(fā)展的影響因素：多重關(guān)系鏈影響投資

盡管招財寶市場反映十分熱烈，市場接受度也較高，但是這并不意味著招財寶就是絕對完美的P2P服務(wù)平臺。其在平臺流程、市場風(fēng)險與宏觀環(huán)境影響等方面，也有著不可忽略和回避的瑕疵。

首先，招財寶和余額寶在產(chǎn)品形態(tài)方面有著本質(zhì)區(qū)別。作為定位于P2P方式的金融服務(wù)平臺，招財寶承接著投資者、金融機(jī)構(gòu)與平臺服務(wù)商等諸多關(guān)系體，因此在收益分配、平臺規(guī)則等方面，招財寶如何實(shí)現(xiàn)科學(xué)地串聯(lián)起這幾方面的因素，從而實(shí)現(xiàn)招財寶、投資者和融資方幾方面的利益分配，這是影響招財寶在在未來市場上能否壯大的主要因素。

其次，招財寶收益深受市場環(huán)境影響。在招財寶剛剛上線試運(yùn)營的時間里，大多金融服務(wù)機(jī)構(gòu)或是基于初期推廣，或是基于當(dāng)時市場利好的情況，在早期給予投資者的收益匯報都比較高。但隨著市場環(huán)境的變化，招財寶是否能保證投資者的收益會持續(xù)高于其他理財平臺，這也是招財寶必須要面對的現(xiàn)實(shí)考驗。

再次，招財寶也需要直面其他金融服務(wù)平臺的競爭沖擊。從目前的情況來看，招財寶出身于阿里巴巴，擁有著天然的金融與市場優(yōu)勢，但對于未來的金融服務(wù)領(lǐng)域而言，這樣的優(yōu)勢能否使招財寶一直走在其他市場競品前面，這也對招財寶的未來發(fā)展提出了新的問題。

不過，好在招財寶本身在品牌、信任、技術(shù)和安全等因素方面，都較之其他金融服務(wù)機(jī)構(gòu)有著更夯實(shí)的積累和沉淀，這方面的優(yōu)勢，或許會對招財寶的未來發(fā)展提供不一樣的動力。