互聯(lián)網(wǎng)金融，不只是余額寶

被玩壞的眾籌

所謂眾籌，又稱眾籌融資，是指通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為項(xiàng)目發(fā)起人籌集項(xiàng)目所需的小額資金，并由項(xiàng)目發(fā)起人向投資人提供一定回報(bào)的融資模式，強(qiáng)調(diào)金融消費(fèi)者的參與感。

這項(xiàng)興起于國(guó)外的互聯(lián)網(wǎng)金融形勢(shì)，舶來國(guó)內(nèi)也已有三年的時(shí)間。而項(xiàng)目所涵蓋的類型，也從起初的以科技產(chǎn)品為主，逐漸拓展到影視、游戲、出版和農(nóng)產(chǎn)品等多個(gè)方面。只要自己的項(xiàng)目足夠有創(chuàng)意、有想法，都可以在眾籌網(wǎng)站上籌集資金。

現(xiàn)如今，眾籌已被眾多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)視為下一片藍(lán)海。BAT三巨頭、京東以及點(diǎn)名時(shí)間和天使匯等，都先后在眾籌領(lǐng)域發(fā)力，紛紛覬覦中國(guó)版 Kickstarter的頭銜。現(xiàn)如今的娛樂寶和知乎出版等，都是眾籌的具體體現(xiàn)。表面上，眾籌在國(guó)內(nèi)已是風(fēng)生水起，但事實(shí)卻不容樂觀，甚至有被玩壞的可能。

據(jù)《2014年中國(guó)眾籌模式上半年運(yùn)行統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告》顯示，在2014上半年國(guó)內(nèi)眾籌領(lǐng)域共發(fā)生融資事件1 423起，募集總金額1.88億元。其中，股權(quán)眾籌發(fā)起融資事件430起，募集金額近1.56億元，數(shù)據(jù)喜人。但光鮮數(shù)據(jù)的背后，卻是與預(yù)期相去甚遠(yuǎn)的現(xiàn)實(shí)—原本上半年股權(quán)眾籌預(yù)期募集金額超過20億元，但實(shí)際還不到2億。

很多眾籌項(xiàng)目噱頭大于實(shí)際，而有的項(xiàng)目本已經(jīng)把眾籌當(dāng)成了營(yíng)銷手段。與此同時(shí)，也有一部分用戶對(duì)眾籌的回報(bào)期望值過高，最終達(dá)不到預(yù)期。而更深層次的原因是，沒有一整套成熟的機(jī)制和法規(guī)約束，眾籌模式在國(guó)內(nèi)水土不服。準(zhǔn)入門檻低，審核不嚴(yán)格不規(guī)范，讓眾籌平臺(tái)甚至成了某些創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)圈錢的最佳場(chǎng)所。如此一來，眾籌參與者的投資回報(bào)得不到保障，積極性自然不高。

正是因?yàn)槭袌?chǎng)不景氣和風(fēng)險(xiǎn)太大，身為國(guó)內(nèi)第一家眾籌網(wǎng)站的點(diǎn)名時(shí)間已經(jīng)宣布放棄眾籌，謀求轉(zhuǎn)型找出路。有觀點(diǎn)認(rèn)為，在可以預(yù)見的未來，中國(guó)的眾籌領(lǐng)域仍然是個(gè)燒錢的無底洞。

“跑路”陰影下的P2P網(wǎng)貸

相比較于眾籌，P2P網(wǎng)貸在國(guó)內(nèi)興起得要更早。經(jīng)過7年多的發(fā)展，我國(guó)已經(jīng)成為全球最大的網(wǎng)貸市場(chǎng)。然而，高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的P2P網(wǎng)貸，也一直身處輿論漩渦的中心。

今年1月中旬，深圳中貸信創(chuàng)、杭州國(guó)臨創(chuàng)投和上海鋒逸信投三家P2P平臺(tái)同時(shí)倒閉，殃及上千名投資者。有消息稱，這3個(gè)平臺(tái)的實(shí)際控制人鄭旭東已攜款逃往境外。此前，已有投資者對(duì)這些待收資金進(jìn)行了匯總，稱目前有數(shù)億元資金被套，而資金下落不明。

事實(shí)上，自2012年以來，優(yōu)易貸和淘金貸等P2P借貸平臺(tái)都相繼被曝出了私自放貸、跑路破產(chǎn)等安全問題。據(jù)“網(wǎng)貸之家”網(wǎng)站剛剛發(fā)布的《中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)2014年7月月報(bào)數(shù)據(jù)》顯示，截止目前，我國(guó)共有運(yùn)營(yíng)P2P平臺(tái)1 283家，其中共有8家平臺(tái)跑路或提現(xiàn)困難。

P2P網(wǎng)貸脫離了傳統(tǒng)的金融媒介，通過互聯(lián)網(wǎng)將借貸雙方加以撮合、促成交易，尤其是實(shí)現(xiàn)了對(duì)一些個(gè)人和小微企業(yè)碎片化金融需求的滿足，本來應(yīng)該是當(dāng)下普惠金融理念的直接體現(xiàn)。對(duì)于金融消費(fèi)者來說，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)一般會(huì)許諾較高的回報(bào)率，也具有很強(qiáng)誘惑力。

然而，缺乏監(jiān)管和規(guī)范導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸行業(yè)亂象叢生，資金安全難以保證，甚至還有不少人越過了法律紅線。雖早有傳聞稱，我國(guó)的“一行三會(huì)”等正在積極醞釀監(jiān)管措施，但目前相關(guān)法規(guī)仍未出臺(tái)。因此，整個(gè)行業(yè)不得不面對(duì)“無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無機(jī)構(gòu)監(jiān)管”等尷尬現(xiàn)狀，成為雷區(qū)。

業(yè)內(nèi)人士表示，除了亟待加強(qiáng)法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)的建設(shè)，未來的P2P網(wǎng)貸還將朝著去擔(dān)保化、專業(yè)化和細(xì)分化等幾個(gè)大方向進(jìn)行發(fā)展。

下一個(gè)藍(lán)海：互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)？

今年2月14日，余額寶推出了“余額寶用戶專享權(quán)益二期”的萬能險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。而頭一天，“余額寶用戶專享權(quán)益-保險(xiǎn)理財(cái)”更是吸引了 222萬用戶預(yù)約，預(yù)約金額高達(dá)4萬億元。而這兩款保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品在2月14日早上10點(diǎn)開售后，在3分鐘內(nèi)就被投資者搶購(gòu)一空。此役，珠江人壽和天安人壽分別在3分鐘的時(shí)間內(nèi)，攬下了3.8億元和2億元的萬能險(xiǎn)保費(fèi)收入。

余額寶的試水，讓互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)這個(gè)此前還有些新鮮的概念，開始被更多人所熟知。不久后，泰康人壽的一款“泰康微互助短期防癌疾病險(xiǎn)”也宣布登錄《微信》平臺(tái)。至此，阿里和騰訊兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭，又拉開了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的好戲大幕。

據(jù)了解，目前在微信平臺(tái)開通“保險(xiǎn)”及相關(guān)業(yè)務(wù)的還有陽光保險(xiǎn)、平安保險(xiǎn)和安邦保險(xiǎn)等幾十家保險(xiǎn)公司。而支付寶方面，也在隨后推出了“手機(jī)碎屏險(xiǎn)”等創(chuàng)新型保險(xiǎn)產(chǎn)品。

值得關(guān)注的是，監(jiān)管層正在從政策層面為保險(xiǎn)資金運(yùn)用松綁，險(xiǎn)資的投資渠道也正在不斷放寬。早在今年2月份，就有新政顯示保監(jiān)會(huì)將大幅減少保險(xiǎn)資金運(yùn)用比例的具體監(jiān)管。而隨著政策的松綁，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)將實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，險(xiǎn)企保費(fèi)收入座次也將開始出現(xiàn)洗牌。

不過，也有業(yè)內(nèi)人士表示，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)要求傳統(tǒng)的保險(xiǎn)公司去學(xué)習(xí)和因循互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)則和習(xí)慣，同時(shí)，還需要改變現(xiàn)有的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)和服務(wù)模式，重新構(gòu)造客戶、企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等相關(guān)各方的價(jià)值體系和價(jià)值分配。這一過程，顯然不能一蹴而就。