民營銀行，騰訊vs.阿里

祖高

試點民營銀行，誰都沒落后

眾所周知，目前國內已初步形成了以中國人民銀行為中心，國有商業銀行為主體，多種金融機構并存的金融組織體系。但是，這種多元化格局只是完成了對原有金融機構體系的外部整合，實質上，仍然是國有銀行“一統天下”。

為了豐富和完善國內金融組織體系的內在結構，深化金融體制改革，在上海自貿區設立之后，2013年9月29日，銀監會發布通知，表示支持符合條件的民營資本在上海自貿區內設立自擔風險的民營銀行。這也就意味著，只要符合相關資質，民間資本也可以進入銀行業，于是不少大佬坐不住了。

作為互聯網金融行業的龍頭老大，阿里肯定不會錯失這樣的良機。今年3月，阿里旗下的小微金融服務集團宣布，他們將和中國萬向控股有限公司一起作為發起人申請民營銀行牌照。而似乎與阿里爭鋒相對的是，那段時間市場也開始盛傳騰訊將與萬科合作籌備一家民營銀行，它將設在深圳前海經濟開發區，叫做“前海銀行”。

之后不久，銀監會披露：經過反復論證和篩選，并報國務院同意，目前已確定5個民營銀行試點方案。試點采取共同發起人制度，每個試點銀行至少有2個發起人，同時遵守單一股東股比規定，分別由參與設計試點方案的阿里、萬向、騰訊、百業源、均瑤、復星、商匯、華北、正泰和華峰等民營資本參與試點工作。阿里和騰訊的同時入選不禁讓外界猜測，這對死對頭或許又將在民營銀行這件事上展開慘烈的廝殺。不過，在第一輪的競技中，兩位對手齊頭并進，跑馬圈地誰都沒落后。

牌照發了，沒阿里的份

就在外界紛紛猜測阿里和騰訊會如何將互聯網金融的理念融合到傳統銀行業當中去的時候，今年7月底，銀監會發布的首批民營銀行牌照卻讓很多人大跌眼鏡。

7月25日，銀監會在2014年上半年全國銀行業監督管理工作會議中披露，銀監會已正式批準三家民營銀行籌建申請。這3家民營銀行分別是由騰訊、百業源和立業為主發起人，在廣東省深圳市設立的深圳前海微眾銀行，由正泰和華峰為主發起人，在浙江省溫州市設立的溫州民商銀行，以及由華北和麥購為主發起人，在天津市設立的天津金城銀行。同時，銀監會要求，民營銀行籌建工作應自批復之日起6個月內完成，如未按時完成籌建，可延期3個月。這意味中國首家民營銀行最快有望在年底誕生，2015年第一季度就可正式開業。第一批牌照發放了，可卻沒有阿里什么事，要知道在此之前阿里的呼聲可是最高的。對此，銀監會銀行監管二部主任楊麗平透露，銀監會尚未接獲阿里民營銀行的申請方案，而且阿里在民營銀行的經營方向上目前也沒有明確的方案。

而對于錯失首批籌建機遇的原因，阿里小微金融服務集團副總裁俞勝法表示：作為首批5個民營銀行試點之一，它們希望結合小微金融服務集團過去十年的努力通過民營銀行更好地穩妥創新并服務實體經濟，同時正在積極的準備過程中，并針對各種可能和方向進行充分論證。

相對于阿里，針對民營銀行牌照獲批，騰訊表示：“希望通過互聯網連接廣大的消費者、個人、中小微企業和優秀金融機構，形成一個良好的金融生態圈，通過彼此之間的資源合作、支持和調配，打造銀行、金融領域的創新共同體，為更多個人和中小企業及創業者提供特色服務。”同時，在運營方式上，騰訊披露前海微眾銀行將結合互聯網的能力提供與傳統銀行不同的差異化服務，主要面向個人或企業的小微貸款需求。前海微眾銀行將會利用互聯網平臺開展業務，并與其他金融機構合作。從這段話中，我們就可以看出，騰訊似乎要利用時間上的領先優勢，在互聯網金融領域將跑馬圈地進行到底。

為何阿里會落選？

在民營銀行牌照發放之前，市場一直認為阿里申請設立的銀行將會第一個獲批，因為它掀起行業變革的潛力是最大的。在市場一致看好的情況下，阿里為什么會落選呢？

要知道，阿里對于金融業的憧憬可謂由來已久。從2007年到2013年，阿里先后推出網絡聯保貸、阿里小貸、網商貸和余額寶，這無不表明了阿里進軍金融業的野心。而在金融體系中，銀行無疑就是最吸引阿里的一塊蛋糕，我們從阿里小貸和銀行貸款的貸款總額差異就可以看出端倪。小貸公司是按照注冊資本金為基礎乘一個數倍的杠桿進行放大，但是因為注冊資本的恒定，因此小貸公司不增加資本金就無法放出更多貸款。而銀行則是通過存貸比的比例計算貸款額度，也就是說，只要能吸納足夠多的存款，銀行可以沒有限制的發放貸款，這其中所產生的利益簡直無法估量。可是，面對如此大的誘惑，阿里為什么會放棄首輪民營銀行的爭奪呢？

阿里銀行此次未主動向銀監會申請，非常大的原因或許還在于支付寶。從支付寶建立的那天起，它就是阿里金融重要的平臺，通過沉淀銷售資金的方式獲得大量現金，再加上一定的貨款賬期，支付寶基本上成為了一個非常大的“互聯網銀行”。雖然沒有正規的“吸儲”能力，可在互聯網的銷售平臺上，不僅可以做實物銷售，還可以做眾籌和信息服務的現金業務，加上賬期，阿里的小額信貸規模已經和四大行可以比肩。

而且，支付寶目前和所有銀行之間存在著微妙的合作關系。依托現有銀行的巨大用戶群，支付寶的發展才能夠如此迅猛，這樣一來支付寶或許并不希望這么快和這些合作的銀行后因為阿里銀行成立而破壞合作關系。

當然，除了支付寶之外，阿里的放棄或許還和相關政策有一定的關系。早在2013年，中國人民銀行就曾召開會議聽取阿里關于籌建網商銀行的設想匯報。當時阿里方面就已經對自身的民營銀行發展方向有了一個可以說非常明確的規劃—無現金、無網點，純粹的網絡銀行。事實上，類似的模式在國外并不罕見，不僅是在歐美，在拉美甚至中東，隨著手機等上網設備的普及，無網點金融服務都在迅速成長。可以說，阿里真正想嘗試的方向是無網點的網絡銀行。但在目前，相關政策非常明確的要求用戶在銀行開戶必須面簽。什么叫面簽？就是拿著身份證自己上柜臺，這就注定了銀行只能在線下。這樣阿里就只能選擇放棄，因為接受線下模式，阿里銀行就注定只會成為杭州本地的一家小銀行，因為首批民營銀行帶有地域限制，所以無法擴張。如此一來，阿里的網絡優勢就完全無法體現。同時，能不能通過互聯網來“吸儲”，銀監會并沒有明確的政策來支持，如果要通過開線下營業廳和安裝ATM機來獲得儲戶資金，對于阿里來說顯然太“重”，得不償失。既然如此，不如選擇暫時等待，還有可能迎來政策的讓步或者某種意義上的突破。

接下來，阿里vs.騰訊

顯然，繼互聯網理財、“打車軟件大戰”和即時通訊應用之后，阿里和騰訊又在民營銀行上狹路相逢了。而且它們手中都還握有重要籌碼。

阿里小微金融服務集團脫胎于支付寶，在阿里的B2B、B2C和C2C三個電商平臺上分別發展出了針對中小企業的小微貸款業務、擔保業務和信用支付服務，以及去年一直大力推動的互聯網理財業務—余額寶，還將天弘基金收入麾下。而騰訊早已在深圳前海深港現代服務業合作區成立了6家公司，注冊金額超過16億元人民幣。有媒體報道，這些公司包括兩家電商公司，一家小貸公司，三家產業投資基金公司，同時還利用《微信》平臺與數十家基金公司達成了合作。

從現在的情況來看，阿里和騰訊手里都握有充足的底牌，而騰訊前海銀行的提前獲批，阿里銀行此次意外掉隊，使得騰訊有可能通過O2O的方式加快金融布局，實現彎道超車。接下來的互聯網金融之戰即將有好戲上演，各位看官可以找好位置，靜候即可。