金融支持中資企業(yè)“走出去”面臨的形勢、問題及應(yīng)對措施

王海東

【摘要】隨著經(jīng)濟全球化進程不斷加快，中國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟的相互融合日益緊密，中資企業(yè)加快了“走出去”的步伐。如何促進我國金融機構(gòu)與中資企業(yè)內(nèi)外聯(lián)動，推動中資企業(yè)加快“走出去”步伐，是目前需要深刻思考的問題。本文從金融支持中資企業(yè)“走出去”面臨的形勢入手，分析當(dāng)前金融支持“走出去”存在的問題，并提出了應(yīng)對措施。

【關(guān)鍵詞】走出去 金融支持 國際化 應(yīng)對措施

中國要成為世界經(jīng)濟強國，肩負起歷史賦予的大國責(zé)任，就必須加快和深化對外開放，融入世界經(jīng)濟及全球一體化進程。實施“走出去”戰(zhàn)略是我國對外開放新階段的重大舉措，也是我國推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的必然選擇，關(guān)系到我國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的全局。中資企業(yè)通過“走出去”，不僅可以轉(zhuǎn)移過剩產(chǎn)能、平衡國際收支，還可以獲取國外能源和資源，獲得國外先進技術(shù)和管理經(jīng)驗。隨著我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的進一步優(yōu)化和國家對“走出去”戰(zhàn)略的不斷推進，我國將有越來越多的企業(yè)走出國門，走向世界。加大金融支持、提供高效的金融服務(wù)是我國有效實施“走出去”戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)，對于中資企業(yè)“走出去”、提升國際競爭力具有重要意義。

一、金融支持中資企業(yè)“走出去”面臨的形勢

（一）金融危機后中資企業(yè)“走出去”步伐明顯加快，為金融機構(gòu)支持“走出去”擴展了空間

金融危機對發(fā)達經(jīng)濟體的沖擊，引發(fā)了全球資產(chǎn)和資源估值偏低、國外原材料等大宗商品降價、發(fā)達經(jīng)濟體的一些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)收購限制降低等變化，這些因素給中資企業(yè)“走出去”帶來了利好局面和歷史機遇，加快了中資企業(yè)“走出去”的步伐。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計，2008年起我國對外直接投資出現(xiàn)爆發(fā)式增長，全年對外直接投資凈額達到559.1億美元，較上年增長111%；2009年在全球?qū)ν庵苯油顿Y凈額較上年下降43%的背景下，我國仍實現(xiàn)1.1%的增長；2010年該指標達到688.1億美元，較上年增長21.7%；2013年高達901.7億美元，較上年增長16.8%。金融危機后中資企業(yè)“走出去”步伐的加快，也為金融機構(gòu)支持“走出去”提供了廣闊的發(fā)展空間。

（二）金融機構(gòu)與企業(yè)“走出去”的相互融合日益緊密，金融服務(wù)對企業(yè)“走出去”的推動作用越發(fā)明顯

特別是在金融危機之后，金融支持往往對我國“走出去”企業(yè)的海外業(yè)務(wù)發(fā)展起著決定性作用，一些重大“走出去”項目成功實施的背后，往往都有大型金融機構(gòu)提供配套的獨具特色的金融服務(wù)方案作為支持。

（三）“走出去”企業(yè)對金融服務(wù)的要求不斷提高，呈現(xiàn)出多元化、復(fù)雜化、綜合化特點

金融機構(gòu)提供單一的產(chǎn)品和服務(wù)已遠不能滿足我國“走出去”企業(yè)的需求，這就要求金融機構(gòu)由以往提供單純的融資、賬戶管理、支付結(jié)算等基礎(chǔ)性金融服務(wù)向更高端、結(jié)構(gòu)復(fù)雜的金融產(chǎn)品和服務(wù)過渡。針對“走出去”企業(yè)的不同特點，金融機構(gòu)應(yīng)大力發(fā)展國際銀團、項目融資、海外現(xiàn)金管理、供應(yīng)鏈融資等業(yè)務(wù)；在服務(wù)方式上，也可由單筆交易或產(chǎn)品轉(zhuǎn)向為企業(yè)提供一整套金融服務(wù)方案和長期、全流程的金融支持。

二、金融支持中資企業(yè)“走出去”存在的問題

（一）我國金融機構(gòu)國際化發(fā)展滯后，制約了中資企業(yè)“走出去”

一是境外分支機構(gòu)網(wǎng)點少、規(guī)模小，且主要集中在發(fā)達國家和地區(qū)，與中資企業(yè)在新興經(jīng)濟體投資快速增長存在錯位。二是境外分支機構(gòu)風(fēng)險管理能力較弱，綜合金融服務(wù)實力和抗風(fēng)險能力不足。三是信息技術(shù)較落后，全球網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)不夠發(fā)達，無法滿足企業(yè)“走出去”的日常管理需要。

（二）我國金融機構(gòu)服務(wù)手段落后，難以滿足“走出去”企業(yè)的多元化融資需求

我國“走出去”的企業(yè)所面臨的是全新的市場環(huán)境，資信的建立需要時間，從當(dāng)?shù)孬@得融資和服務(wù)的難度較大，大部分“走出去”企業(yè)仍然需要我國金融機構(gòu)的支持。而目前我國金融機構(gòu)所提供的金融服務(wù)仍以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，服務(wù)手段相對落后，且金融創(chuàng)新能力不足，難以滿足“走出去”企業(yè)的多元化融資需求。

（三）我國資本市場不夠成熟，影響了中資企業(yè)“走出去”

由于我國資本市場尚處于發(fā)育階段，多數(shù)“走出去”企業(yè)無法通過資本市場直接融資。一些能夠獲得優(yōu)先融資權(quán)的企業(yè)也主要依賴股票市場，而債券市場、衍生品市場發(fā)展明顯滯后，不僅導(dǎo)致企業(yè)融資渠道狹窄，也使企業(yè)缺乏風(fēng)險對沖工具，不利于境外經(jīng)營風(fēng)險的有效管控。

（四）出口信用保險對中資企業(yè)“走出去”支持力度不夠

目前，中國出口信用保險公司是我國提供對外投融資保險的唯一機構(gòu)，由于缺乏競爭和政策性的特點，其業(yè)務(wù)范圍狹窄、業(yè)務(wù)規(guī)模較小，與中資企業(yè)快速增長的對外投融資規(guī)模相比，存在很大缺口。加之其海外投資保險的覆蓋面較低，保費費率過高，從而削弱了其對中資企業(yè)境外投融資的支持力度。

三、應(yīng)對措施

（一）加快我國金融機構(gòu)國際化步伐，使其與中資企業(yè)“走出去”相協(xié)同

一是加快拓展和優(yōu)化海外服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。采用戰(zhàn)略并購、新設(shè)分支機構(gòu)、外派海外工作組等多種方式，加快完善全球網(wǎng)絡(luò)布局，尤其在中資企業(yè)對外投資比較集中的國家和地區(qū)以及境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)、工業(yè)園區(qū)所在地設(shè)立分行或辦事處。二是積極開展離岸金融業(yè)務(wù)。目前我國金融機構(gòu)的海外分支機構(gòu)數(shù)量不多，“走出去”企業(yè)在境外籌資能力普遍較弱，通常需要借助國內(nèi)母公司的信用進行融資。這種情況下，中資銀行可通過離岸金融業(yè)務(wù)以“全球統(tǒng)一授信”等方式為“走出去”企業(yè)提供融資，實現(xiàn)企業(yè)境內(nèi)外資金聯(lián)動。

（二）加強我國金融機構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，改善服務(wù)手段，滿足“走出去”企業(yè)多元化融資需求

我國金融機構(gòu)應(yīng)加快金融創(chuàng)新步伐，改變傳統(tǒng)盈利模式，針對不同類型的“走出去”企業(yè)設(shè)計金融產(chǎn)品，提供差異化金融服務(wù)，如離岸金融、股權(quán)融資、出口應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、海外資產(chǎn)抵押貸款等多種形式的業(yè)務(wù)品種。

（三）構(gòu)建政策性金融和商業(yè)性金融有機結(jié)合的“走出去”支持體系

目前，我國正處于“走出去”戰(zhàn)略發(fā)展的初期。根據(jù)發(fā)達國家的經(jīng)驗，在此階段由政府提供后盾支撐的政策性金融是支持“走出去”的主要力量。當(dāng)“走出去”企業(yè)逐步發(fā)展壯大，商業(yè)性金融進入的深度和廣度足以支撐其發(fā)展時，政策性金融再逐步退出，從而形成政策性金融與商業(yè)性金融相互補充、相互促進的良性互動。

（四）大力發(fā)揮商業(yè)性出口信用保險機構(gòu)對企業(yè)“走出去”的支持作用

我國應(yīng)成立商業(yè)性出口信用保險公司，開拓商業(yè)性出口保險業(yè)務(wù)，實行政策性和商業(yè)性互補的雙軌制，擴大保險業(yè)務(wù)覆蓋面和規(guī)模，降低保險成本，加大出口信用保險對中資企業(yè)“走出去”的支持力度。

參考文獻

[1]劉錫良，董青馬.“走出去”戰(zhàn)略中我國企業(yè)金融風(fēng)險分擔(dān)機制研究[J].國際貿(mào)易，2013，（1）.

[2]牟卿.商業(yè)銀行支持中資企業(yè)“走出去”存在的問題及應(yīng)對措施[J].金融財稅，2011，（4）.

[3]吳澗生，姚淑梅.金融支持“走出去”面臨的形勢、問題及相關(guān)建議[J].中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊，2013，（2）.

[4]牛錫明.提供全方位金融服務(wù)支持中國企業(yè)走出去[J].新金融，2011，（12）.