小微企業融資和民間借貸現狀及途徑選擇

楊中法

小微企業是實體經濟的主體，促進小微企業創新發展，對經濟機構調整和轉型升級具有十分重要的意義。對小微企業融資難與貴的問題，需要高度關注，持續著力解決；規范民間借貸，激活民間投資，支持民間投資參與基礎設施、社會事業和產業發展領域項目建設，保障民間投資取得合理回報，對促進經濟社會發展也具有十分重要的意義。人行普洱中支通過對普洱市小微企業融資狀況和民間借貸狀況的調查分析，提出了相應對策和建議。

一、小微企業融資和民間借貸現狀

（一）小微企業融資現狀

普洱市目前無大型企業，除少量中型企業外，全部企業為小微企業。為此，采取樣本調查的形式，選擇8戶小微企業進行調查，以點帶面。截至2014年4月末，全市小微企業貸款余額88.5億元，比年初增長5.1%，低于貸款增幅0.4個百分點。微型企業貸款余額13億元，比年初增長9.8%，高于貸款增幅4.3個百分點。小微企業融資渠道主要靠銀行貸款，通過民間借貸形式融資微乎其微。樣本調查顯示，普洱市小微企業融資主要呈現以下幾個特點：

1.融資方式比較單一。本次調研的8戶企業涉及建筑、水泥制造、咖啡、茶葉、木材加工、紡織等行業，這些企業的融資方式比較單一，主要是向國有商業銀行、農村信用社和村鎮銀行貸款，沒有企業向小額貸款公司或民間個人借款。據統計，至2014年4月末，全市小微企業貸款余額占全市貸款余額的21.04%，比2013年同比上升4.6個百分點。調查表明，90%以上的小微企業要發展必須通過銀行貸款支持，小微企業視銀行貸款為最重要、最穩定、最可靠的融資來源，顯示出小微企業對銀行信貸的高度依賴。

2.貸款利率比較集中。調查顯示，貸款利率集中在基準利率上浮30～50%之間，占被調查樣本的75%，上浮超過50%的有2家企業，占被調查樣本的17%，上浮低于20%的只有1家，占被調查樣本的8%。從調查中發現，目前，同一企業向不同金融機構貸款的利率水平大致相同。

3.融資成本基本能夠接受。被調查企業的融資成本主要是利息支出，利率在簽訂合同前雙方協商同意后確定，絕大部分企業表示能夠接受目前的利息支出。

4.資金需求十分旺盛。首先表現在小微企業經營規模擴大，從業人員增加，固定資產投資需求增加。其次是原材料及輔材料價格上漲，導致企業短期流動資金資金需求增大。

（二）民間借貸現狀

普洱中支持續、定向監測全市8戶企業和6戶民間融資中介機構，重點監測孟連縣勐馬鎮大小寨、瀾滄縣勐濱村和松山林村、景東縣花山鄉、文井鎮和大街鄉7個民間借貸相對活躍的村寨及鄉鎮。監測結果顯示，2014年1季度，民間借貸市場融資需求有所減弱，企業民間融資額度減少。民間借貸市場利率總體上升，違約風險指數下降。企業貸款增加，融資難問題依然存在。企業、居民資金來源日趨多元化，民間投融資活躍趨勢明顯。

1.民間借貸融資需求有所減弱。監測顯示：2014年1季度，民間借貸市場融資活躍程度有所減弱，其活躍指數較上季下降25個百分點，同時市場融資需求滿足情況指數也較上季下降33.4個百分點。與此同時企業民間融資額度減少，2014年1季度，監測企業發生民間融資6筆，金額為17900萬元，比上季減少2855萬元，下降13.8個百分點，其中通過民間融資渠道借入14600萬元，其他渠道借入3300萬元。下降的主要原因是受季節因素和節日影響，企業商務活動有所回落，市場運行總體偏弱。

2.民間借貸市場利率總體上升。從監測3家小額貸款公司、1家典當行執行利率看，總體利率上升，分別較上季上升0.99、5.89個基點，上升的主要原因是上季3個月以內當季新增貸款未發生，即：除3～6個月（含6個月）不變外，其余的三個檔次期限平均利率均有所上升，其中，3個月以內平均利率較上季上升近24個基點，6～12個月（含）、12個月以上平均利率分別較上季增加3、3.6個基點。同時違約風險指數較上季下降33.4個百分點，表明本季民間借貸市場違約風險下降；從對普洱市孟連縣勐馬鎮大小寨、瀾滄縣勐濱村和松山林村、景東縣花山鄉、文井鎮和大街鄉幾個民間借貸相對活躍的村寨及鄉鎮獲悉，截至2014年4月，監測點共發生農戶民間借貸金額461萬元，比上年同期減少33萬元。加權平均利率為19.6978%，與上年同期相比下降1.0996個百分點。從利率區間分布看，最高平均利率21.75%，最低平均利率7.5%。其他樣本即個體私營企業民間借貸金額459萬元，比上年同期減少37萬元。加權平均利率為19.2077%，比上年同期下降1.0262個百分點。最高平均利率21.8354%，最低平均利率9%。

3.企業融資難問題依然存在。截至2014年1季度，監測8戶企業銀行貸款余額29322萬元，比上季增加1905萬元，增長6.9個百分點；小貸公司新增當季貸款585萬元，較上季增加185萬元。本季企業總體資金狀況選擇“偏緊”占62.5%，較上季增加12.5個百分點，認為融資環境有所改善較上季下降12.5%，其融資成本與上季持平，企業家預期下季資金狀況“趨緊”大幅增加，較上季增長37.5%。雖然銀行貸款仍是企業、個人、個體工商戶以及大部分客戶群體融資首先，但供需緊張，信貸資金仍難以滿足需求，特別是對微型經濟體等信貸弱勢群體“小額、短期、急用、頻繁”的需求。

4.民間投融資活躍趨勢明顯。近年來，隨著經濟不斷發展，網絡信貸平臺也在普洱市悄然興起，如愛貸網，P2P（人人網），小微金融交易等網絡信貸平臺已逐漸進入百姓日常生活。利用網絡的便捷，為投資者和創業者之間提供一條方便、快捷的融資渠道，這種新型的理財模式已逐漸被網絡時代的大眾所接受，且活躍程度十分明顯。以小微金融交易平臺為例，小微企業融資人通過擔保機構推薦，利用交易平臺發布借款項目信息，經投資人自主選擇后完成債務融資交易。該平臺自2012年7月上線以來，平臺交易量一直保持較高的增速，逾千個小微企業項目成功獲得融資。截至2014年3月3日這一時點，全省小微金融交易累計交易量已突破10億元，2014年1月、2月投資會員增長率超過40%，兩個月新增交易量超過3億元，平均交易量在800～1300萬元之間，最高達2540萬元，借款利率在16～20%之間，投資者利率在3～12%之間，投融資期限最短1天，最長1年。網絡借貸平臺的成立，既拓寬了企業、居民的投資渠道，也為基礎設施和房地產建設、企業生產經營提供了資金支持，有效地補充了正規金融服務的不足，滿足了客戶的多元化需求。

5.民間借貸期限手續和用途簡捷明了。農戶、個體私營企業借貸期限主要以短期借貸為主。截至2014年4月，7個鄉鎮監測點農戶借貸期限以6個月以內和6個月至1年以下的短期貸款為主，金額分別為101萬元和334萬元，占比分別為21.91%和72.45%；其他樣本民間借貸也以6個月以內和6個月至1年（含）借款為主，金額分別為105萬元和319萬元，占比22.88%和69.50%；民間借貸手續簡便、快捷，成本較低，有的只是出具一張借條或簽訂簡單的借款協議就能使資金到位。即使采用抵押形式，對抵押物的認定也較寬松，沒有金融機構繁瑣的各種手續和高額的費用負擔；借貸增加主要用于農業、種養殖業、工商個體經營，企業流動資金周轉等，一定程度上緩解了當地生產經營、企業和個體工商戶流動資金暫時短缺的需求。

二、政府在民間借貸陽光化運作中的主要措施

（一）政府重視拓寬民間融資渠道

普洱市政府在《普洱市“產業建設年”三年行動計劃》中明確規定，鼓勵社會資本參股政府出資的擔保機構。拓寬民間投資的領域和范圍，鼓勵民間資本“非禁即入”，引導民營企業和民間資本以合資、合作、聯營、參股、特許經營等方式參與產業項目建設。

（二）政府重視激活民間投資

普洱市政府在落實國家和云南省出臺的引導民間投資政策的同時，注重簡化民間投資項目行政審批程序，支持民間投資參與基礎設施、社會事業和產業發展領域項目建設。提出要完善服務體系，大力營造促進民營經濟發展的良好環境，進一步搞好融資擔保、信用評價等服務。堅決治理“三亂”，保護民間投資合法權益，以環境的大改善促進民營經濟的大發展。

（三）政府推動設立民間融資登記服務機構

2014年4月，普洱市首家民間融資登記服務機構——普洱宏橋民間融資登記服務有限公司獲批準成立。之前，普洱市金融辦組織專家對普洱宏橋民間融資登記服務有限公司申請籌建材料進行了初審。專家組根據有關規定對籌建申請書、發起人和其他出資人情況、章程草案、籌建方案等進行了評審，并提出修改意見和建議。省、市兩級評審機制保證了普洱宏橋民間融資登記服務有限公司在省級評審中順利通過。民間融資登記服務機構將在一定區域內為民間借貸雙方提供融資中介服務，設立民間融資登記服務機構，將為中小企業和民間資金搭建信息對接平臺，完善中小企業融資信息中介服務體系，鼓勵和支持民間資金進入金融市場，暢通民間資金的投融資渠道，有效解決中小企業融資難問題。

（四）政府依法打擊和處置非法集資

在引導民間借貸陽光化運作的同時，普洱市高度重視依法打擊和處置非法集資。出臺了《普洱市2014打擊和處置非法集資工作方案》。明確開展非法集資風險專項排查活動的重點領域，重點對第三方支付、網絡借貸平臺、眾籌平臺、擔保、小額貸款、投資咨詢、保險代理、房地產中介及第三方理財、股權投資、電子商務、典當、融資及非融資租賃、高科技開發、各類涉農互助合作組織、養老機構、民辦校、房地產開發企業、涉及開辦“糧食銀行”的企業等領域進行重點排查。通過排查，有效化解風險隱患，依法打擊非法集資。

三、小微企業融資難成因及民間借貸存在問題

（一）小微企業融資難成因分析

1.小微企業自身融資能力較弱。小微企業普遍規模較小，資產少、實力弱，部分企業生產技術水平落后，產品科技含量低，生產經營存在較大的風險，通過銀行等金融機構融資比較困難。即使能夠貸到款也缺乏貸款議價能力，由于融資能力較弱，對高利息支出也只能被動接受；小額貸款公司等新型金融組織的利率相對銀行貸款利率較高，期限較短，小微企業因為融資成本高而望而卻步。由于融資成本高，導致了小微企業利潤空間壓縮；由于小微企業財務制度不盡健全，存在不良信用記錄，如欠貸欠息、欠工資、欠繳社保等不良信用記錄，客觀上形成了融資難。

2.金融機構的抵押擔保條件嚴苛。金融機構放貸都要求提供擔保，擔保形式尤重抵押，抵押貸款時對抵押物的要求嚴格，對價值較高的先進進口機器設備作抵押，估價也很低，一般要在原價的基礎上打三、四折，如此導致一些租賃廠房作業的小微企業因無土地或房屋作抵押，即使經營情況較好也不能從金融機構貸到款項。在信用擔保中，金融機構對擔保企業要求較高，小微企業難以找到符合擔保條件的企業。

3.缺乏完善的風險補償機制。目前的信用擔保機構規模小、資本實力弱，缺乏完善的風險補償機制和風險規避機制，難以滿足小微企業的擔保需求。調查顯示，普洱市90%以上的小微企業均通過抵押擔保方式實現融資，只有2%左右的小微企業通過信用等其他方式融資。

（二）民間借貸存在問題

1.民間借貸利率監測難。一是數據采集困難，影響監測數據準確性。民間借貸利率數據的采集主要依靠基層農村信用社，信貸員通過調查走訪被調查對象了解掌握民間借貸規模、資金投向、利率水平、期限結構等信息，然后匯總報當地人民銀行分支機構。民間借貸利率監測具有選樣不穩定性、隨意性及隱蔽性等特點，實際監測范圍有限，有的放貸人出于怕露富，影響家人安全等因素考慮，存在瞞報，少報等情況，致使監測數據出現偏差，影響了數據的準確性。二是監測力量薄弱，影響對監測信息真實性的核實。由于人民銀行縣支行綜合業務部門人員較少，往往一人身兼多崗，沒有足夠的力量深入監測點經常性開展實地監測，對收集到的信息真實性核實較難。三是缺乏制度保障，影響監測工作的有效開展。民間借貸監測工作需要多個部門的協調與合作，目前由于缺乏現成的模式，加之尚未形成信息共享及完善的協調機制和統計制度，以及人民銀行對民間借貸開展監測工作缺乏相應法律依據，致使監測工作難以有效開展。

2.民間借貸信用風險凸顯。由于民間借貸極為分散和隱蔽，發生借貸雙方在債權、債務相互約束、抵押擔保等方面不盡規范，隨意性較強。民間借貸通常具有較高的利息收入，在缺乏有效投資渠道、存款低利率與高物價的驅動下，民間借貸有很強的趨利性，往往能積聚大量社會資金，也匯集了較高的信用風險，容易演變成“非法集資”。

3.民間借貸存在投資風險。部分民間借貸主體缺乏足夠遠見以及對經濟形勢整體把握能力，容易出現投資“跟風”現象，投資風險較大。由于民間借貸交易隨意性較強，缺少法律規范，容易產生糾紛。

四、緩解小微企業融資難及規范民間借貸發展對策

（一）緩解小微企業融資難對策

1.提升小微企業自身實力和競爭力。小微企業不能習慣于過去的粗放型的增長模式，依靠簡單投入、資源消耗來擴大再生產，而應努力提高勞動生產率，提高產品的技術含量，強化管理，優化內部結構、分配方式、人事制度、勞動力使用等各方面要素。要將資金投入到技術改造和提高生產率上，增強自身實力，增加從金融機構貸款的籌碼，促進自身的可持續發展。同時，小微企業還應注重營造守法誠信、財務透明形象，規范企業財務制度，提高財務管理水平，正確披露企業財務信息，真實反映企業實際資產、銷售、負債情況，對外展示可信的財務形象，積極營造與銀行或其他其資金提供方之間的財務互信基礎。

2.金融機構定向扶持。隨著利率市場化進程的加快和金融市場體系的進一步完善，金融機構也需要改變傳統模式，將目標客戶從中型企業逐步轉向小微企業，開辟新的業務增長點。針對小微企業的融資困難，金融機構應讓出自己的一部分利益，適度提高風險容忍度，降低小微企業貸款門檻，為小微企業提供應有的信貸服務。對于那些產品有市場、有效益、有利于增加就業的成長型小微企業，要積極予以信貸支持。

3.政府強化政策支持。地方政府應積極履行構建有助于小微企業融資環境的職責，完善風險分散、補償和激勵機制，完善金融體系結構，以達到企業和融資機構之間的協調平衡。支持小額貸款公司、村鎮銀行、貸款公司、融資性擔保公司、典當行、資金互助社等發展，并切實加強監管，強化引導和規范；充分發揮財政資金的杠桿作用，建立風險補償基金和政策性擔保機構，擴大中小企業信用擔保基金規模，引導和鼓勵金融機構穩定增加中小企業信貸投放。

4.強化小微企業信用體系建設。建立專門的小微企業信用信息數據庫，實現各方信息共享。金融機構對守信企業進行信貸傾斜。通過開展小企業信用培育，引導企業加強信用管理，促進信用增級，為多渠道融資創造條件。

（二）規范民間借貸發展對策

1.增加力量有效監測。增加人員配備，配備專業能力較強，工作經驗較為豐富的工作人員負責民間借貸利率監測工作。同時加大對監測工作人員的培訓力度，加強經驗交流學習，提高監測工作人員的業務素質；結合監測點實際情況，建立監測模型和數據庫，長期跟蹤分析監測數據。建立一套合理的評估指標體系，對民間借貸利率水平、融資規模、借貸期限等進行分析評估，實施科學監測。

2.規范民間借貸操作行為。建議由人民銀行牽頭，協調銀行業金融機構、工商、行業協會和個體民營經濟協會之間的關系，共同建立民間借貸的監測體系，重點關注解民間借貸資金流動和利率定價情況，對高危民間借貸行為和風險及時發出預警，降低民間借貸信用風險，規范民間融資渠道。同時加大民間借貸信息點的設置密度，全面、定期采集民間借貸活動的有關數據，及時掌握民間借貸的資金量、利率水平、交易對象，全面分析民間借貸的社會效果，將民間借貸行為納入金融監測體系。

3.政府引導民間融資化解投資風險。建議將利用民間資金納入地方政府社會發展規劃之中，明確鼓勵、引導、吸納與組織民間資本的政策與方法。政府建立民間資金運營服務體系，出臺利用好民間資金的優惠政策。鼓勵民間資金采取聯合、聯營、入股等方式，支持民間資金進入交通運輸、市政、能源、電信節能環保、土地整治和資源勘探開發等基礎產業和基礎設施領域。參與國有企業股份制改革和金融改革。規范創建民間投資平臺，認真落實民營企業平等參與市場競爭和市場要素分配的權益，保障民間投資收益，讓大量的民間資金陽光化運作。