商業銀行應對利率市場化的策略

梁暢

【摘要】利率市場化改革，對我國商業銀行，特別是中小商業銀行的生存環境帶來深刻變化。中小商業銀行需要在新的環境中創造和把握機遇，靈活應變，打造專業優勢，更好地迎接挑戰。本文擬通過對未來市場競爭形勢的分析，對中小商業銀行轉型發展提出應對建議。

【關鍵詞】利率 市場化 商業銀行

一、利率市場化的定義

利率市場化是指金融機構在貨幣市場經營融資的利率水平。利率不是由政府行政決定，而是通過市場和價值規律機制，由市場供求需求關系決定，市場上資金供不應求，利率就上揚；資金供應充裕，利率就下降。指存貸款利率由各商業銀行根據資金市場的供求變化自主調節，最終形成以中央銀行基準利率為引導，以同業拆借利率為金融市場基礎利率，各種利率保持合理利差和分層有效傳導的利率體系。

二、我國利率市場化的進程

事實上，我國的利率市場化始于1978年，但到了1996年，銀行間同業拆借市場利率的舉動才算是真正揭開了我國利率市場化改革的第一幕。先后實現了貨幣市場、債券市場、境內外幣利率市場化。貨幣市場，放開了銀行間拆借市場利率；債券市場，放開了銀行間市場國債和政策性金融債的發行利率；境內外幣市場，放開了境內外幣貸款和大額外幣存款利率。加入世界貿易組織后，我國利率市場化改革的步伐明顯加快。在利率市場化改革的第16個年頭，中國邁出了一大步，2012年6月7日央行宣布從8日起降息0.25個百分點，這是三年半以來首次降息并調整存貸款基準利率和擴大利率浮動區間；2013年7月20日，金融機構貸款利率管制全面放開，取消貸款利率0.7倍下限和票據貼現利率管制，對農村信用社貸款利率不再設上限；9月24日，市場利率定價自律機制成立；10月25日，貸款基礎利率集中報價和發布機制正式運行。目前，我國利率市場化進入了最后也是最重要的階段。央行行長周小川在黨十八大三中全會中也提到，“加快推進利率市場化，健全反映市場供求關系的國債收益率曲線”。金融界各部門一致認為，利率市場化最終目的是完全放開存款利率。

三、商業銀行應對利率市場化的策略

（一）提升資金定價能力

我國利率市場化的改革目標是利率由市場供給需求來決定，不再由中國人民銀行給出。這就要使得我國商業銀行要非常清楚和了解資金市場上的供求關系，并在此基礎上結合自身的經營資金，為商業銀行的金融產品作出合理的定價。在商業銀行的日常運營中，金融產品的價格會直接影響到商業銀行的經營收入和收益。在金融市場中，資質較好的商業銀行能夠充分地了解市場情況，確定利率區間，對金融產品進行較為合理的定價，從而可以吸引到更多的客戶。相反，資質較差的商業銀行不能及時準確地對金融市場的變化做出分析，不能對金融產品作出合理的定價，進而影響到商業銀行的經營收入。其次，商業銀行存款定價過低、貸款定價過高都會使其在與其他商業銀行競爭中處于劣勢，反過來，則可能使儲蓄和貸款業務無利可圖。因此，資金定價能力對我國商業銀行來說尤為重要，在應對利率市場化過程中，商業銀行最迫切的需求是建立科學合理的資金定價制。

（二）加強利率風險管理機制

資金是商業銀行最重要的資源，資源管理是商業銀行最重要的管理業務之一。巴塞爾委員會1997年9月通過的《利率風險管理原則》規定，商業銀行穩健利率管理的基本原則包含四個方面的內容：董事會和高級管理層要對利率風險實行妥善監控；制定適當的風險管理政策和程序；建立科學的風險計量和監測系統；完善內部控制制度并接受獨立的外部審計。利率市場化后，利率風險將超越業務風險與市場風險成為商業銀行最基本的風險，因此，商業銀行應加強防范利率風險，要制定出詳細的風險管理戰略和規劃，并加強對利率走勢的預測和分析，采用各種科學方法動態衡量利率風險；加強信息系統建設，滿足金融產品和服務定價、市場風險管理以及數據挖掘的統計需要，把商業銀行利率風險控制在可接受的最小范圍內，這對利率放開后的金融體系成功地發揮作用非常重要。

（三）業務經營方面創新，大力發展中間業務

目前，我國商業銀行的中間業務比較單一，主要是傳統型的中間業務。例如，投資理財產品、向客戶提供資產管理、投資咨詢等，并向其收取手續費，這些中間業務層次低，缺乏吸引力。而較好的中間業務產品是發展中間業務的必要前提條件，加強產品的研發創新力度對于中間業務的發展顯得尤為重要。首先，各商業銀行要逐步地意識到發展中間業務對商業銀行有利發展的重要性；其次是要建立中間業務產品的研發激勵機制，以調動銀行工作人員的創新熱情；最后是通過學習國外商業銀行優質成功的中間業務產品，例如資信調查、資產評估、期貨期權等衍生工具類的，這些中間業務層次較高，吸引力也較大，可以加快商業銀行原有產品的創新。今年3月11日，央行行長周小川在就“金融改革與發展”答記者問時表示，大力發展這類“輕資本”的業務——理財、咨詢、金融衍生品交易類等較少占用資本金的中間業務或表外業務將成為銀行未來爭奪的重要領域。隨著我國社會經濟的穩健發展，投資銀行業務越來越有著比較高的附加值，在將來必定有著更廣闊的發展空間。商業銀行規避利率波動風險的重要方法就是要大力發展中間業務，提高中間業務占比。因此，提高我國銀行中間業務規模收入水平及占比，開發中間業務新品種，減少對傳統業務的依賴，從而減弱利率風險的困擾，這樣不僅可以提高經營效益，而且也是減少經營風險的客觀要求。

總之，利率市場化是市場經濟發展的必然結果，但它也是一把雙刃劍。隨著我國利率市場化改革步伐的加快，在可預見的領域內，我國商業銀行將會迎來機遇與挑戰，而各商業銀行就必須要在改革中抓住機遇，根據市場需要和自身條件合理定價，逐步提升自身的實力，正確的面對利率市場化改革中帶來的問題，利用利率市場化改革中對商業銀行有利的方面來應對利率市場化給商業銀行帶來的各種風險。