后危機時代廣西中小企業融資對策分析

黃榮意 趙松

【摘要】隨著改革開放的不斷深入，中小企業在廣西得到了迅速發展，成為廣西經濟發展的一支新力量，為廣西經濟增添了新活力。然而，廣西中小企業的發展也面臨著融資難問題，尤其是隨著全球金融危機的出現，中小企業融資難問題愈來愈突出。本文詳細分析了后危機時代廣西中小企業的融資現狀及其融資難的原因，從政府、銀行和中小企業三個方面提出了解決中小企業融資難具體措施。

【關鍵詞】廣西中小企業 融資 對策 分析

一、研究綜述

（一）國外研究現狀

莫迪利安和米勒（1958）認為，當企業的免稅收益和破產成本達到平衡時企業的融資結構達到最優。

奇曼（1961）認為，中小企業很難從銀行得到貸款的原因是企業在銀行的信用依據相對較少。

麥金農（1973）認為，政府的投資偏好是中小企業融資難的主要原因之一。

青木昌彥（2001）認為，中小企與小規模的銀行進行信息溝通有利于中小企業的融資。

格雷戈里（2001）認為，加強信息交流、簡化銀行手續、降低抵押擔保條件有利于中小企業的融資。

（二）國內研究現狀

從整體上看，國內對從中小企業的融資現狀、原因和相應對策進行研究。

林毅夫認為，企業和銀行的信息不對稱是造成企業融資難的主要原因；同時，吳敬璉也認為，企業和擔保機構的信息不對稱會是企業融資的絆腳石。

董彥嶺（2003）認為，要解決中小企業的融資難問題就必須改變銀行的產權結構和管理模式。

張勝利（2001）認為，政府的參與有利于提高中小企業的信用，利于中小企業進行擔保融資。

劉曼紅（2003）認為，建立多層次的資本市場是解決中小企業融資難的重要手段。

白銳鋒（2010）認為，完善擔保立法、行政監督制度是緩解中小企業信用擔保供給不足的主要手段。

（三）簡要評述

隨著經濟的不斷發展，中小企業扮演的角色越來越明顯，成為經濟發展最不可少的活力。上述文獻對中小企業的融資問題進行研究，從理論上為解決中小企融資難問題提出了許多建議意見，為本文的寫作提供了寫作基礎。文本將這些研究成果與廣西實際相結合運用于廣西中小企業的融資問題中，并提出緩解廣西中小企業融資難問題的相關建議。

二、后危機時代廣西中小企業發展概述

廣西中小民營企業行業分布門類齊全，涉及約33個行業大類，其中大多以傳統行業和勞動密集型行業為主。經過多年的發展，廣西中小民營企業在部分行業形成了一定優勢，糖業、鋁業、電力、汽車和工程機械、林漿紙和林產林化、鋼鐵、有色金屬、石化、醫藥、食品等優勢產業得到蓬勃發展。到2008年底，廣西約有中小企業119萬戶，約占全區企業總數的99%。

受金融危機的影響，廣西的經濟發展與我國其他省份一樣，中小企業、出口行業等企業部門都受到了不同程度的沖擊，企業融資阻力大、發展面臨的困難多。特別是廣西的資源型產品價格飄忽不定，給企業帶來了不小的損失。另外，由于市場傳導機制，市場供求關系發生逆轉，市場需求的下降，直接影響到廣西進出口總額下滑，2008年底一些依賴進出口的企業相繼停業甚至倒閉。

（一）廣西中西企業融資存在的問題

1.企業融資成本上升。2008年以來，由美國次貸危機引發的金融風暴席卷全球，面臨著人民幣升值的壓力，廣西中小企業的融資環境更為艱難，已嚴重制約了廣西中小企業的發展。人民幣面臨巨大的升值壓力，中小企業融資成本不斷上升，截止2010年底廣西中小企業進出口總額增速仍然放緩。另外，隨著擔保公司擔保條件和擔保費用的提高，給中小企業增加了運營成本，降低了資金的使用效率。

2.直接融資少，間接融資仍是主要渠道。一方面，由于廣西經濟發展起步比較晚發展水平較東部沿海省份低，質量較高的公司較少、規模較小，資本市場上市門檻較高，導致廣西中小企業對間接融資過度依賴，直接融資比例過低，融資結構嚴重失衡。近幾年廣西直接融資占總融資規模的比率低于5%。融資結構失衡不僅導致金融風險在間接融資體系過度積累，不利于金融風險的有效分散和轉移難，進而造成廣西中小企業融資渠道不暢，融資難，阻礙企業的進一步發展壯大。另一方面，受到金融政策的影響，長期以來，廣西中小企業由于自身結構、信用度等原因，貸款存在“風險大、成本高、需求急”的特點。

3.信用擔保發展不健全。根據統計資料顯示，與周邊省份廣東省相比廣西目前擔保機構只有130多家，約占為廣東省的1/30，擔保機構少之又少。同時擔保機構分布不合理，主要集中于北部灣地區，擔保機構的不健全嚴重影響了中小企業的融資。同時，大多數的擔保機構可擔保資金只有幾千萬元擔保能力有限，擔保產品供求不平衡。由此可見，廣西信用擔保體系的發展不健全。

4.中小企業融資供需缺口大。融資供需缺口大，這是中小企業融資由來已久融資難的原因。2008年，廣西中小企業授信戶數為20.93萬戶，約占企業總數的1/5，授信企業比率過低。到2009年底，廣西銀行業金融機構貸款余額7300多億元，中小企業獲得的貸款約1300多億元，不到1/5。大多數中小企業所需的流動資金和用以擴大生成規模的資金未能得到滿足。加之金融危機以來，銀行業謹慎經營，加之監管力度加大，銀行更不經意放款。

5.融資外部環境差，吸引外資的能力弱。廣西所處地理位置較閉塞、基礎設施建設還沒跟上經濟發展的步伐，經濟基礎薄弱積累不足，對外開放程度較低，抗風險能力弱；產業鏈不健全，民營經濟實力脆弱，這些特點制約了廣西企業自身的發展。加之西部地區在思想觀念、人力資源、政府效率、市場發育狀況和法制狀況等軟環境上也落后于東部地區，導致缺乏對外商投資吸引力，引資能力弱。一直以來，東部地區利用外資投資占全國比重在86%以上，是西部地區的30多倍[1]。廣西不僅利用外資數量少，而且地區分布不平衡，主要集中在南寧、柳州、桂林、北海和防城港市，百色、河池崇左等市利用外資少之又少。每年廣西利用外資約占全國比例很低，增幅有限，與全國的平均水平差距很大。

（二）廣西中小企業融資難的原因分析

1.中小企業內在因素。首先，由于發展時間比較短，缺少必要的發展經驗造成企業規模較小，自有資金不足，進而導致資本積累薄弱很難依靠自身力量擴大再生產。當面臨市場變化時，缺乏抵御風險的能力和經驗。金融危機以后廣西中小企業出口減少，企業盈利空間被擠壓。

其次，廣西作為西部大開發省份之一，經濟發展比較落后，市場發展還沒有充分完善，家族試中小企業的信用水平相對較低，融資方式受到不同程度的制約。同時，許多中小企業內部管理制度特別是財務管理制度不健全，尤其是在經濟比較落后的廣西極大降低了中小企業的信貸需求。

再次，技術上的劣勢使得廣西多數中小企業設備技術水平普遍較低，企業創新意識差，產出規模小，產品以勞動密集型為主。廣西中小民營企業的設備技術水平普遍較低，據統計，設備技術等級相當于20世紀90年代初水平的廣西中小企業不到10%，大部分企業為70、80年代水平，甚至有相當部分的農產品加工等行業企業，仍沿用傳統手工作坊的生產方式，技術水平非常落后[3]。面對著這些技術落后競爭能力創新意識不強的企業，不管是擔保機構還是銀行都不敢經意向其申出援助之手。

2.金融機構方面因素。國家在采取了緊縮性的貨幣政策的同時，雖然明確規定要支持中小企業融資但商業銀行對中小企業的貸款總額依然減少，收縮信貸規模，增加了中小企業的融資難度。銀行貸款規模的萎縮，加之廣西中小企業出口貿易額下降流動資金不足，采購方預付金減少，造成中小企業資金捉襟見肘。

3.政府方面因素。廣西為中小企業提供的公共服務制度不完善。如未搭建針對非上市中小企業股權交易平臺；制定的擔保程序繁瑣，辦事效力地下；尚未完善中小企業退出機制，同時，對中小企業的激勵機制尚未健全；法力保護不到位等。這些因素都將影響到中小企業自身的發展。

三、后危機時代改善廣西中小企業融資難對策分析

（一）從中小企業自身層面探討

內因的解決是中小企業解決自身融資難問題的核心。其一，放眼未來引進先進生產技術管理技術提高產品競爭力和形象，健全配套生產銷售制度。建立真實透明的財務制度，規范財務管理，提高企業形象。其二，要根據市場需求提高自主創新能力，依靠東盟自由貿易區平臺根據本地區實際情況發展具有民族特色企業。

（二）從金融機構層面探討

1.轉變經營思路，針對不同的中小企業進行細化信貸產品。同時，銀行應該與東盟市場相結合，根據中小企業不同特點進行信貸產品創新，從信用評級、風險控制、信用評級等方面為中小企業量身定做。以產品的多樣性靈活性來滿足不同中小企業的需求。

2.提高對中小企業投資風險的分析能力和控制能力，最大限度的為中小企業提供資金支持。

（三）從政府層面探討

1.確實落實自治區黨委辦公廳、自治區人民政府辦公廳印發的《關于切實幫助我區非公有制企業加快發展的意見》，加強監督和管理使政策落實到位，讓各中小企業真正得到扶植。

2.利用國際商貿平臺，依靠穩定東盟金融市場。引導企業用好中國—東盟自由貿易區的優惠政策，充分利用中國—東盟博覽會、中國—東盟商務與投資峰會、泛北部灣經濟合作論壇等合作平臺和機制，鼓勵研發新的國際融資平臺，充分協調利用周邊國家的融資環境，繼續推進對外開放與合作，進一步完善招商引資政策[3]。

3.在政策上應為中小企業提供全面的融資服務。其一，規范完善中小企業貸款擔保機構，根據廣西中小企業資產結構特點發展具有針對性的擔保機構。其二，鼓勵銀行積極中小企業融資，建立激勵機制。從非上市中小企業股權交易平臺、租賃市場的完善等方面為中小企業的發展提供配套服務。

四、結論

金融危機過后經濟逐步回暖的環境下，緩解廣西中小企業融資難問題，需要中小企業自身、金融機構和政府各自的努力，同時也需要相互配合。本文結合廣西實際，政府應大力扶持中小企業的發展，完善中小企業融資服務體系；金融機構應因地制宜的進行產品創新，為中小企業提高多樣、方便快捷的融資服務；中小企業要切實奮發圖強，提高產品綜合競爭力。最后，希望通過政府金融機構和企業的共同努力，廣西中小企業的融資難問題能夠得到有效緩解，并希望廣西中小企業的為廣西經濟的發展注入更多活力。

參考文獻

[1]黃頲.摸清癥結 破解廣西中小企業融資困境[J].廣西經濟，2009，（8）：87-99.

[2]李連恒，甘平.廣西中小企業融資困境及其對策研究[J].黑龍江對外經貿，2009，（10）：102-104.

[3]丘恩明，覃剛.簡論廣西中小企業融資問題[J].廣西大學學報，2010，（1）：90-13.

作者簡介：黃榮意（1985-），男，壯族，廣西百色人，西北民族大學經濟學院2012級研究生，研究方向：中國少數民族經濟；趙松（1988-），男，白族，云南大理人，西北民族大學教務處。