金融脫媒趨勢對欠發達地區的影響

普布頓珠

【摘要】隨著市場經濟的進一步發展，直接融資已經開始對我國銀行業過去傳統的經營模式構成了一定的威脅。從目前的現狀來看，以銀行業作為主導的我國金融體系已經蘊含著金融脫媒的長期趨勢。針對這種現狀，我國的眾多商業銀行必須要對其經營模式進行相應的調整。本文對西藏等地區融資現象進行分析，找到其目前所存在的問題，進而提出解決這些問題的相關建議。

【關鍵詞】金融脫媒 欠發達地區 影響

金融脫媒在經濟日益發展的今天已經開始越來越多的被諸多企業所接受，尤其是在一些欠發達地區，資金的供需雙方開始繞過一些金融機構而自行直接進行相應的交易。這種現象使得資金供給方的收益得到了很大的提高，當然，也給資金需求方降低了一定的成本。在西藏地區，融資渠道也開始呈現多元化的趨勢，投資的品種也變得琳瑯滿目，金融脫媒現象日趨顯現。

一、金融脫媒概述

隨著我國改革開放的不斷深入發展，金融市場在近幾十年里也發展迅猛，除了商業銀行作為一種最為主要的金融中介之外，像證券、股票、保險等各類機構也在金融市場中蓬勃發展起來。這樣，無論是對于廣大投資者而言，還是對于眾多企業來說，在金融工具的選擇便多了起來，在這種現狀下，金融脫媒也不可避免地出現了。

金融脫媒指的是資金的盈余者與資金的短缺者不通過銀行等金融中介，雙方直接進行的資金交易的現象。

從金融脫媒的現象來看，我們可以從兩方面來對其進行觀者：第一個方面是看資金供給方的情況，第二個則是來看資金短缺方的情況。對于前者來說，其最為主要的表現有兩個：第一，新存款利率呈現的是負值；第二，居民在銀行的存款增長率出現下降的情況或者是呈現出下降的趨勢。后者的表現與前者一樣也有兩個：第一，從企業資金需求方面來看，在企業規定資產的投資之中，其自有資金的比重逐漸呈現上漲的趨勢，相反，企業對銀行的信貸依賴比重則呈現一種下降趨勢；第二，從宏觀角度來看，商業銀行在信貸市場所占的份額開始慢慢出現下降的趨勢，相反企業的股票等眾多金融工具卻在企業融資過程中比重大大增加。

隨著社會經濟的發展，我國目前現階段的金融脫媒現象是不可避免地存在的，而且需求脫媒比供給脫媒強，短期需求脫媒比長期需求脫媒要強。

二、金融脫媒現象的具體表現形式及其出現原因分析

（一）金融托媒現象的具體表現

仔細分析我國金融脫媒現象的具體表現，可以從以下四個方面來看：第一，我國證券市場在市場經濟的帶動下取得了長足的發展，尤其是一些業績相對較好的大公司紛紛上市，通過發行股票或者是債權的形式進行市場融資，這樣一來，其對于銀行貸款的依賴性就變得越來越少；第二，很多大型企業管理越來越規范，自身的實力也越來越強，企業內部的財務集團公司發展越來越快，對于企業自身的調配能力逐漸增強，而且開始替代過去銀行所做的諸如財務顧問等服務工作；第三，短期融資債券是最受企業歡迎的一種融資形式，這種債券的大量發行使得眾多大企業出現了客戶流失，再者還有一些優質資源被替換，這就使得銀行的貸款利息收入方面發生了很大的下降；第四，信托融資出現了迅猛增強的態勢。

（二）金融托媒現象產生的原因分析

1.金融脫媒現象逐漸加劇。從西藏地區的總體情況來看，首先間接融資在比重上出現了下滑的情況，貸款在融資總量之中所占的比重也下降較為明顯；其次，儲蓄存款在所有存款中所占的比重發生了明顯下降的趨勢，2013年，西藏地區的儲蓄存款增量為91.81億元，占整個存款增量的比重為18.14%，比2012年下降了4.02%。而金融同業的往來業務所占的比重卻明顯上升；三是影子銀行體系已經逐漸形成，而且發展速度很快、覆蓋面廣。

2.存款異地投放現象導致資金發生外流現象。西藏在我國的西部，屬于經濟欠發達地區，在交通、經濟等各個方面與發達地區相比都明顯處于劣勢，因而很多企業會將存款進行異地投放，這就使得該地區的資金外流現象比較嚴重，這也是產生金融脫媒的一個重要原因。

3.存款開始朝民間借貸市場方向流失。通過對西藏地區的民間接待樣本進行監測，借貸金額呈現增長趨勢，而且增長的速度較快，而銀行對這些新增的貸款客戶的存款沉淀并沒有做硬性的規定，也就是貸款對存款的支撐作用在逐漸減弱。另外，我們還會發現，銀行作為金融大哥大，現在出現了融資困難的情況，導致很多企業資金回籠逐漸減慢。這主要是源于很多客戶已經改變了理財方式，將過去的儲蓄存款轉為了購買保險、基金以及各類理財產品。

三、對策和建議

（一）金融市場應進一步進行規范

針對現在市場中出現的金融脫媒的現象，作為政府和金融管理單位要積極引導民間的金融行為，一是通過加強各種輿論宣傳，使得民眾的金融風險意識不斷提高，從而增強大家的自我保護能力。同時加強對保險、理財等市場的立法以及監管工作必須要規范到位，出臺相關的條例、法規，使其有法可依。

（二）商業銀行要加強貸款對象的轉變

從我國目前企業的現狀來看，中小企業占到了我國企業的絕大多數，他們應該成為銀行服務過程中的重點服務對象。因此，商業銀行要充分考慮中小企業的特點以及需求，可以采取更靈活的貸款擔保和貸后管理。

（三）銀行要做好上市企業的財務顧問

雖然很多企業由于上市而使得在銀行的貸款有所減少，但是銀行完全可以成為這些上市企業的財務顧問。從這個角度來說，銀行就需要改變過去的那種服務方式，因為信貸只不過是銀行服務中的一個組成部分，更多的服務應該體現在一些非信貸業務方面，如顧問、現金管理等中間業務方面，這樣就能夠較為有效地避免金融脫媒對商業銀行利潤的影響。

（四）進一步加強新興市場的研究和投入

對于我國的商業銀行來說，要在各個方面積極地進行研究，無論是其研究部門還是業務開發部門都要積極參與進來。研究的內容一定要與市場的發展趨勢密切結合，不但要對金融工具、管理程序等進行研究，還要對各個行業的發展趨勢和政策動向進行細致的研究，只有這樣才能夠做到有的放矢，避免金融脫媒現象的影響。

四、結語

隨著經濟的不斷發展，我國商業銀行的經營環境發生了很大的變化，因而金融脫媒現象才逐漸顯現出來。其在促進商業銀行進行資本優化的同時，也給商業銀行帶來了很大的影響及挑戰。因此對于商業銀行而言，必須要針對這種現象制定相應的對策，以便使自身能夠健康穩定地發展。

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