利率市場化背景下我國商業(yè)銀行效率比較研究—基于SE—DEA視角

盛佳玲 林麗萍

【摘要】本文選取我國15家商業(yè)銀行2008～2013年數(shù)據(jù)，運用SE-DEA模型測度了各商業(yè)銀行的效率。研究結(jié)果表明，面對利率市場化挑戰(zhàn)，雖然國有商業(yè)銀行的總體效率高于股份制商業(yè)銀行，但它們之間的差距正逐漸縮小，且股份制商業(yè)銀行效率改善更明顯；實行的貸款利率市場化對商業(yè)銀行效率的影響不顯著，這一方面是由于利息收入占我國商業(yè)銀行總收入比較大，另一方也是因為現(xiàn)階段沒有開放存款利率管制。

【關鍵詞】利率市場化 商業(yè)銀行 SE-DEA 超效率

一、引言

自1993年中共十四大提出《關于金融體制改革的決定》以來，中國的利率市場化進程已經(jīng)經(jīng)歷了20多年的歷史。我國的利率市場化從1996年開放銀行間同業(yè)拆借利率開始，到逐步調(diào)整金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間，再到2013年7月全面開放貸款利率管制，接下來將進一步完善存款利率市場化所需要的各項基礎條件，穩(wěn)妥有序地推進存款利率市場化。此外，隨著我國金融脫媒加劇，民營和社區(qū)銀行建設破冰，余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品大行其道。優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展中間業(yè)務，以戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型迎接利率市場化所帶來的挑戰(zhàn)，是我國商業(yè)銀行必須采取的措施。

二、已有研究

國外Sherman和Gold（1985）第一次將DEA用于評估商業(yè)銀行效率。此后諸多學者又進一步探索了商業(yè)銀行效率測度的DEA模型，并改進了DEA模型。Fotios Pasioura（2008）運用兩階段DEA模型研究了95個國家的715家銀行的效率，發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行市場創(chuàng)新機制是最具影響力的一項因素。國內(nèi)朱南和卓賢（2004）引入了超效率DEA模型研究了我國14家商業(yè)銀行2000～2001年間的效率，結(jié)論是國有商業(yè)銀行整體效率遠低于股份制商業(yè)銀行，而員工人數(shù)過多是一項重要影響因素。鄭曉亞和肖瑩（2013）以利率市場化為背景運用兩階段關聯(lián)的DEA模型對中國商業(yè)銀行效率進行實證分析，研究結(jié)果揭示提高風險控能力、調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變管理模式是商業(yè)銀行的應變之道。黃嘉英和李美婷（2014）對我國12家商業(yè)銀行2004～2012年數(shù)據(jù)進行分析，發(fā)現(xiàn)我國商業(yè)銀行利率市場化改革對商業(yè)影響效率具有一定影響，且效率整體呈下降趨勢。綜上所述，商業(yè)銀行效率研究不足在于：大部分文獻對有效的商業(yè)銀行則沒有做出進一步的排名；以利率市場化為背景測度商業(yè)銀行效率的研究較少。

三、模型

SE-DEA模型是在DEA的CCR模型的基礎上，由Andersen和Peterson（1993）針對有效決策單元（DMU）效率值的比較問題提出來的。SE-DEA模型對DMU進行效率評價時，對于有效的DMU，SE-DEA將其生產(chǎn)前沿面進行重新推移計算，使得最終計算的效率值大于CCR模型效率值；而對于無效的DMU，其生產(chǎn)的前沿面不會發(fā)生變化，評價結(jié)果與DEA當中的CCR模型是一致的。SE-DEA模型能區(qū)分DEA有效的DMU之間的差異。表達式為：

s.t.MinθXλ+S=θXYλ-S=Yλ≥0，j=1，2，...，n...S≥0，S≥0

其中，θ為規(guī)劃目標值，λj（j=1，2，...，n）為規(guī)劃決策變量，S-和S+為松弛變量向量。

四、實證研究及分析

（一）指標的選取

投入指標：利息支出和非利息支出。利息支出通常占商業(yè)銀行經(jīng)營成本的80%，是商業(yè)銀行經(jīng)營過程中最主要的投入，且直接受利率變化的影響。非利息支出主要包括營業(yè)費用、營業(yè)外支出等，反映商業(yè)銀行不直接受利率影響的投入。

產(chǎn)出指標：利息收入和非利息收入。利息收入來自于商業(yè)銀行放貸資本，是我國商業(yè)銀行最主要的收益來源，反映受利率變化的收益能力。非利息收入主要來自于商業(yè)銀行的中間業(yè)務，如銀行卡業(yè)務、理財服務業(yè)務等，反映創(chuàng)新方面的獲利能力。

（二）數(shù)據(jù)的選取

本文選取我國5家國有商業(yè)銀行和10家股份制商業(yè)銀行2008～2013年的數(shù)據(jù)。這15家商業(yè)銀行的資產(chǎn)總額、存貸款額之和占我國商業(yè)銀行總和的80%以上，管理能力能較好地反映我國銀行業(yè)的總體水平。本文數(shù)據(jù)手工摘錄自各家商業(yè)銀行年報。

（三）實證結(jié)果分析

運用EMS軟件測度的各商業(yè)銀行超效率值見表1。

表1 2008～2013年我國商業(yè)銀行超效率值

圖1 我國各類商業(yè)銀行超效率均值走勢圖

由表2我們可以發(fā)現(xiàn)，超效率值最高的商業(yè)銀行是中國建設銀行，其次為興業(yè)銀行和中國工商銀行；國有商業(yè)銀行中，中國農(nóng)業(yè)銀行超效率表現(xiàn)優(yōu)于中國銀行，分別排在第6和第9，中國交通銀行表現(xiàn)最差排在11位。股份制商業(yè)銀行中平安銀行、浦發(fā)銀行分別排名第4和第5；招商銀行超排在中間位置；廣發(fā)銀行和華夏銀行表現(xiàn)欠佳排在了最后兩位。由表2，我們進一步并繪制了我國各類商業(yè)銀行超效率均值走勢圖，見圖1。

由圖1，考察期內(nèi)國有商業(yè)銀行超效率值高于股份制商業(yè)銀行，但是國有商業(yè)銀行效率呈波動下降趨勢，而股份制商業(yè)銀行效率呈平穩(wěn)上升趨勢。2008年汶川特大地震，為支持災后重建，人民銀行將商業(yè)性個人住房貸款利率下限擴大到基準利率的0.7倍。此間，國有商業(yè)銀行效率增長明顯，股份制商業(yè)銀行收到的影響比較大。2009年受次貸危機的影響，國有商業(yè)銀行效率大幅度下降，股份制商業(yè)銀行效率略微提升。2010年至2012年，國有商業(yè)銀行效率沒有得到改善，效率值繼續(xù)下降；股份制商業(yè)銀行效率繼續(xù)保持增長，但增長幅度仍然比較微弱。2012年，央行擴大了利率浮動區(qū)間，存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準利率的1.1倍，貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準利率的0.8倍。之后又再次將貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準利率的0.7倍。至2013年7月，月央行全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制。在這期間，國有商業(yè)銀行效率值下降趨勢變大，股份制商業(yè)銀行效率增長趨勢明顯，且它們之間效率差距越來越小。這反映股份制商業(yè)銀行更好的應對了利率市場化帶來的挑戰(zhàn)。但相比于2009～2011年，2013年國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的效率波動都不是特別大，反映了我國實行的貸款利率市場化對我國商業(yè)效率的影響并不是特別顯著。

五、結(jié)論與展望

本文運用SE-DEA測算了在利率市場化背景下我國15家商業(yè)銀行2008～2013年的超效率值，研究結(jié)果表明：面對利率市場化挑戰(zhàn)，雖然國有商業(yè)銀行的總體效率高于股份制商業(yè)銀行，但它們之間的差距正逐漸縮小，且股份制商業(yè)銀行效率改善更明顯。實行的貸款利率市場化對商業(yè)銀行效率的影響不顯著，這一方面是由于利息收入占我國商業(yè)銀行總收入比較大，另一方也是因為現(xiàn)階段沒有開放存款利率管制。未來進一步的利率市場化將會使得商業(yè)銀行競爭加劇、風險增多、利潤下滑。商業(yè)銀行應加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型、業(yè)務創(chuàng)新和服務改進，大力發(fā)張中間業(yè)務以提高非利息收入占比。同時也應加強對利率風險的控制，避免因利率波動帶來的巨大損失。

作者簡介：盛佳玲（1990-），女，漢族，湖南益陽人，碩士研究生，畢業(yè)于廣西科技大學；研究方向：金融學；林麗萍（1967），女，漢族，廣西柳州人，廣西科技大學管理學院副院長，畢業(yè)于南京理工大學；研究方向：企業(yè)競爭與合作。