淺議企業財務風險管理

李亞坤

【摘要】近20年來，隨著對外開放和經濟體制改革的深入進行，我國企業面臨著激烈的競爭和多變化的市場狀況，存在著各種難以預測和不可控制的因素，企業發生財務風險或困難甚至破產清算的現象不斷增加，財務風險給企業，社會帶來嚴重的影響，企業財務風險的防范和控制顯得尤為重要。

【中圖分類號】G42 【文獻標識碼】A 【文章編號】2095-3089（2014）12-0228-01

1.引言

在商品經濟條件下，要控制和防范財務風險，就必須加強財務風險管理，通過企業內部制度設計，技術方法以及其他各種措施來減少風險損失，增強風險承受能力，使企業能在險中求勝。一個企業要想在激烈的競爭中立于不敗之地，險中求勝，就必須著重加強財務風險的防范和控制。因此，對財務風險的性質、成因及其防范進行研究，從而達到降低風險發生的概率，減小風險損失，提高經濟效益的目的，這對企業發展具有十分重要的意義。

2.我國企業財務風險的現狀

企業財務活動，一般分為籌資活動、投資活動、資金營運和收益分配四個方面。相應地，財務風險也就包括籌資風險、投資風險、資金營運風險、收益分配風險。具體來說，中國企業財務風險主要表現在以下幾方面。

2.1資金結構不合理

資本結構是指企業長期資本構成及其比例關系。資本結構的不合理將使企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，導致財務風險的產生。中國企業大部分生產經營資金的來源為自有資金和借入資金。從國有企業財務結構來看，普遍存在著資產負債率較高、銀行貸款過多的問題。

2.2投資缺乏科學性

企業投資包括對內投資和對外投資。在對外投資上，很多企業投資決策者對投資風險的認識不足，盲目投資，導致企業投資損失巨大，從而財務風險不斷。企業對內投資主要是固定資產投資。一般中小企業沒有資產管理方面的嚴格制度，管理上人為作用較多。

2.3資金回收策略不當

現代社會企業間廣泛存在著商業信用。一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品。從會計核算的角度看，這可以增加企業利潤，但相當多的企業在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成大量應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。

3.我國企業財務風險的成因分析

財務風險存在的前提條件是商品生產和商品流通。我國企業產生財務風險的原因很多，包括企業可控的及不可控的、企業內部及外部的等等，而且不同種類的財務風險形成的具體原因也不盡相同。總體看來，財務風險形成的根本原因在于財務活動本身及其環境的復雜性，人們認識的滯后性以及財務管理可控范圍的局限性。具體有如下內容：

3.1企業財務管理環境的復雜性

企業的財務管理環境又稱理財環境，是指對企業財務活動產生影響作用的企業外部條件。財務管理環境是企業財務決策難以改變的外部約束條件。企業財務決策更多的是適應它們的要求和變化。財務管理環境涉及范圍很廣，包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。

3.2財務管理可控范圍的局限性

財務管理過程中存在大量的主觀判斷，財務管理依據的信息也是不完全的。企業進行財務預測、決策和控制所依據的會計報表、財務分析、經營分析、市場分析等信息都只可能盡量接近真實情況而不可能完全反映事實，管理依據的不可靠決定了財務風險的存在。

3.3導致財務風險的其他原因

財務活動通常與相關人員的經濟利益直接相關。如果缺少適當的激勵和約束機制，相關人員的道德風險和行為風險無法避免，從而也容易導致財務風險的發生。

4.企業財務風險的防范

如何防范企業財務風險，化解財務風險，以實現財務管理目標，是企業財務管理的工作重點。

4.1建立企業財務風險識辨系統

要對企業的財務風險進行防范，首先必須準確、及時地識辨企業的財務風險。一般來講，企業財務風險的識辨可采用以下幾種方法。

4.1.1利用單個財務風險指標趨勢的惡化來進行預測和監控

通常，按照財務比率指標的性質及綜合反映企業財務狀況能力的大小，預警企業財務風險的比率主要有：（1）現金債務總額比（2）流動比率（3）資產凈利率（4）資產負債率（5）資產安全率。

4.1.2企業的現金流量預算編制

企業現金流量預算的編制，是財務管理工作中特別重要的一環。由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。準確的現金流量預算，可以為企業提供預警信號，使經營者能夠及早采取措施。為準確編制現金流量預算，企業應將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益、現金流量、財務狀況及投資計劃等以數量化形式加以表達，建立企業全面預算，預測未來現金收支的狀況可以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現金流量預算。

4.2建設財務風險制度文化，增強風險防范意識

企業財務風險的高效管理得益于企業上下一心的全員參與和制度支撐。只有在文化層面上加強企業員工的財務風險意識，打破傳統的風險自我無關和自我分割管理的思想，建立起全面整體的風險觀，在工作中處處時時評估和發現風險，自發的協調和實現團隊化風險控制，把風險管理的觀念和行動落實到每個人的身上。

4.3完善風險管理機構，健全內部控制制度

企業財務風險管理的復雜性和多樣性要求企業必須建立和完善相應的組織機構對風險實施及時有效的管理，只有把企業的財務風險實現組織化運作，才能實現企業財務風險管理得到足夠的重視和真正的規模運行。

4.4理順企業內部財務關系，做到責、權、利相統一

為防范財務風險，企業還須理順內部的各種財務關系。各部門要明確其在企業財務管理中的地位、作用、職責及被賦予的相應權力，做到權責分明，各負其責。另外，在利益分配方面，企業應兼顧各方利益，以調動各部門參與企業財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統一。

4.5防范財務風險的技術方法

（1）自我保險法（2）多元化風險控制法（3）風險轉移法（4）風險回避法、（5）風險降低法（6）合理分配利潤法。

5.結論

財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險，財務人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。同時，企業外部環境的變化，內部經營管理的成敗，都會對企業的財務目標的實現造成影響。因此，全員參與，全面防范企業的財務風險是企業能夠健康發展的重要保證。

總之，企業財務風險在任何時候，任何背景下都或多或少，或輕或重的存在著。“金融大鱷”索羅斯有句名言：“沒有風險就不能稱之為事業，但重要的是要知道什么地方有風險，給自己留有出路和活路。”在現代市場經濟條件下，企業財務活動的風險程度遠遠超過以前。它在給企業經營活動造成威脅和壓力的同時又給企業發展創造了新的機遇。因此，企業對于財務風險和風險危機要有清醒的認識，企業要有監測風險的機制和應付化解的措施。惟有如此，企業才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。