2014年一季度建材行業形勢分析

魏琪嘉

【摘要】2014年一季度建材行業整體情況好于預期：生產平穩，投資小幅回升，壓縮產能工作取得進展，行業經營效率提高，債務風險在可控范圍內。展望二季度，建材行業工業增加值增速在10.3%～10.8%區間，行業發展仍將維持平穩態勢。隨著去產能進程的加速和結構調整的加快，建材行業在二季度表現應優于一季度。但是應清醒看到，產能過剩頑疾仍未完全解決，行業發展始終受到債務水平不斷上升的困擾。控制債務水平和壓縮產能仍將是2014年全年建材行業發展的主題詞。

【關鍵詞】建材行業 形勢分析

一、一季度建材行業運行分析

（一）行業運行穩中趨緩

從行業增加值看，一季度建材行業增加值增速10.3%，比2012年末下降了1.2個百分點，比去年同期下降1.6個百分點。3月份行業增加值同比增長10.1%，比去年同期低1.7個百分點。從產品產量看，1～3月份，水泥產量44728萬噸，同比增速4%，增速比去年同期下降4.2個百分點；平板玻璃產量20148.8萬重量箱，同比增速1.7%，增速比去年同期下降6.7個百分點。建材行業生產穩中趨緩，原因在于水泥、平板玻璃產能過剩，2013下半年開始壓縮產能且取得一定成效，行業結構調整正在進一步深化。

（二）固定資產投資增速有所回升

2014年一季度建材行業固定資產投資2065億元，同比增長15.4%，增速比去年同期下降了1.2個百分點。但與2013年末增速相比，一季度建材行業投資增速呈現小幅回升的態勢。從整體看，行業固定資產投資保持在一個相對合理的水平。固定資產投資季度增速小幅回升，與一季度房地產開發投資、基礎建設投資保持一定增長速度有關，下游行業發展帶動了建材行業的投資增長。一季度房地產開發投資完成額為15339.24億元，同比增長16.8%。基礎設施建設投資13667億元，同比增速為20.9%。

（三）行業經營情況好于預期

雖然受宏觀經濟疲弱的影響及行業自身經營水平的限制，但一季度行業經營情況好于預期。截止2月份，利潤總額達413.5億元，同比增速37%，比去年同期提高了26個百分點；主營業務成本5741.7億元，同比增加13.5%，比去年同期下降了4個百分點；行業主營業務收入累計6789.1億元，同比增速13.1%，比去年同期下降4個百分點；行業的營業費用、財務費用、管理費用增幅均低于去年同期水平，增速降幅分別為2.8、0.9、4.1個百分點，行業經營效率有所提高，成本控制能力得到加強。

（四）行業運行風險有所降低

我們選取負債率、產成品庫存、應收賬款周轉率來衡量行業運行的風險。通過數據對比發現，一季度建材行業運行風險有所降低。從行業負債水平看，截止2月份，行業總負債為20930.4億元，同比增加10.7%，增速較去年同期回落6.9個百分點；應收賬款凈額4586.3億元，同比增加19.7%，增速比去年同期下降4.6個百分點；產成品存貨1492億元，同比增加12.6%，增速較去年同期提高了3個百分點。綜合以上分析，行業運行風險相對較低，債務風險基本可控。

二、建材行業運行存在的問題

（一）建材行業發展的環境約束日益強化

《大氣污染防治計劃》出臺為綜合防治大氣污染提出了更高要求。對于建材行業，特別是水泥、平板玻璃等子行業一是要加大環境治理投入，二是削減排放總量，提升行業技術水平，加快治理氮氧化物、二氧化硫、粉塵等主要污染物。對環保要求的提高勢必引起相關資金投入的增加，從而影響運營成本。

（二）大宗產品產能過剩仍是行業發展的頑疾

從產能利用情況看，根據測算，水泥行業產能利用率不到75%，平板玻璃產能利用率僅為68%。從行業的存貨水平看，跟蹤的重點水泥企業庫存量2800萬噸，同比增加0.3%，經營壓力仍然沒有緩解。

（三）建材行業結構調整亟待有力支撐

低消耗低排放的綠色建材、非金屬礦深加工、無機非金屬新材料和生產性服務業是建材工業轉型升級的方向和抓手，也是建材工業降低單位工業增加值的能耗、物耗和二氧化碳排放量，削減主要污染物排放總量的途徑。同時，亟待上下游協同聯動，加快新產品、新技術、新工藝和新裝備開發，制修訂新產品標準和應用規范，加大推廣應用力度，壯大這些產業規模，提高這些產業在建材工業的占比，推動并支撐建材工業結構調整。

三、對建材行業二季度發展形勢展望

（一）國際形勢分析

全球經濟短期內仍將溫和增長。美國經濟總體向好，嚴寒天氣的拖累逐漸消失；歐洲經濟復蘇進一步鞏固；日本經濟增長略顯乏力；新興經濟體國家通脹壓力仍然較大。

1.美國經濟總體向好。3月，制造業PMI超預期升至53.7，比2月上升0.5，脫離8個月以來的低位；非制造業PMI為53.1，比2月高1.5。3月，季調后非農就業人口增加19.2萬，預期為增加20萬；失業率6.7%，與2月份持平，繼續處于5年來較低水平。房地產市場新房屋開工數量環比回升，3月份，新房開工總量為94.6萬套，比2月份增加2.6萬套。另據經合組織最新報告顯示，美國經濟復蘇有望加速，第一季度增速預計1.7%，第二季度有望達到3.1%，有望在未來兩年內逐步退出貨幣量化寬松政策。

2.歐元區經濟復蘇乏力。2013年第四季度季GDP同比增長0.5%。3月，制造業PMI 53，比2月回落0.2；服務業PMI升至52.2，較上月回落0.4；2月失業率11.9%，與1月份一致，仍處于歷史較高水平；通貨緊縮風險仍然存在，2月份歐元區PPI同比增速為-1.7%，連續8個月負增長。

3.日本經濟增長動力不強。3月制造業PMI回落至53.9，連續兩個月回落；服務業PMI由2月份的49.3回升至52.2。日本2月失業率3.6%，保持去年12月所創六年低位。2月份工業生產指數環比增幅-2.3%，增速比去年同期下降2.9個百分點，凸現經濟增長動力不強。

4.新興經濟體經濟風險提高。據匯豐銀行新興市場PMI綜合指數顯示，新興經濟體僅為50.3，已連續4個月回落，低于去年同期的52.8，也低于去年51.7的平均水平。2月，南非、巴西、俄羅斯、印度CPI同比分別上漲5.9%、5.7%、6.2%、6.7%。

（二）國內經濟形勢分析

有利因素：微刺激政策對二季度建材行業發展起到“穩定器”的作用。一季度，國家已經明確將在鐵路基建、能源、棚戶區改造等項目上有序投資；《新型城鎮化規劃》正式出臺，明確了城鎮化的實現路徑。當前，建材行業分銷渠道也正在發生變化，部分品牌建材企業正以前所未有的力度開拓三、四線市場，撤銷了省級總代理，取而代之的是以市級代理甚至是縣級代理為單位，營銷渠道呈現扁平化發展趨勢，新市場的開拓隨著城鎮化的推進取得進展。此外，宏觀經濟在二季度有所回升，將帶動建材行業發展；房地產開發投資在未來還將保持一定慣性，對建材行業發展起到一定“維穩”作用。

不利因素：債務控制和壓縮產能成為建材行業在二季度發展的不利因素。建材行業平均負債率目前已經超過60%，產能利用率也長期低于75%。在二季度，國家對地方融資平臺的限制，貨幣政策沒有放緩的傾向，壓縮產能又成為硬性指標，在多重因素的作用下，建材行業面臨著一些不利因素，在承壓中發展。

（三）對二季度建材行業的展望

預計二季度行業增加值增速為10.3%左右。綜合考慮二季度的形勢，運用向量自回歸模型進行滾動測算，預計二季度建材行業增加值增速為10.3%。此外，從長期看，受潛在經濟增速下降的影響，建材行業增加值增速總體處于下降趨勢。

四、促進建材行業發展的對策建議

（一）修訂產品標準及應用規范，促進建筑節能

一是由行業協會牽頭，建議國家修訂提高與建筑門窗相關的節能標準和驗收規范，并在一、二線城市的建筑門窗中率先強制推廣應用高性能節能玻璃，在三、四線城市中積極推廣使用，降低建筑物能耗。二是積極組織推動“第二代新型干法水泥技術裝備研發”和“第二代中國浮法玻璃技術裝備研發”工作，通過組織行業有關科研院所和骨干企業共同研發攻關，使我國水泥和平板玻璃工業的技術裝備水平和節能減排、主要經濟技術指標、產品品種質量等方面實現達到或領先國際水平的目標，使兩大產業技術裝備水平實現中國制造為中國創造。三是提請政府有關部門能在配套政策、研發攻關資金、示范項目建設等方面給予大力支持和幫助，鼓勵建材行業企業特別是水泥、平板玻璃重點企業，積極參與，勇于創新。

（二）發展產品深加工

以平板玻璃為例，平板玻璃在建材行業中居于重要地位，以加工玻璃發展為核心調整產品結構，通過技術進步、優化工藝等措施，大力發展加工玻璃制造業，發展功能多樣化的加工玻璃產品，提高玻璃加工率和加工玻璃增值率。鼓勵生產加工一體化企業發展，適應建筑節能、汽車工業、電子信息產業快速發展的需要。

（三）按照“四個一批”原則進一步化解建材行業產能過剩

一是要遏制一批，防止產能過剩繼續加劇，要堅決遏制在建、擬建項目，采取強制措施，管住入口，嚴禁建設新增產能項目。二是消化一批，開拓產品應用范圍，增加深加工制品。水泥、平板玻璃企業，要主動開拓市場需求，增加品種，提升產品質量，擴大消費渠道，滿足消費結構不斷升級、建筑現代化和節能建筑的發展要求。三是整合一批，優化存量提高產業集中度。加速水泥、平板玻璃等產業的兼并重組，提高資源配置效能與生產集中度。要充分發揮聯合會等各級各類行業協會在資源、信息、專業性等方面的優勢，牽線搭橋，幫助協調解決兼并重組中遇到的問題、障礙。四是轉移一批，加快國際化經營步伐。發揮水泥、平板玻璃等產業的技術裝備、工程承包、經營管理優勢，引導部分企業集團主動將發展布局，由單一的國內發展轉向國內國外兩個市場共同經營，從國內重復建設和產能過剩中拔出來，將新建產能轉到在國外投資建廠，占領國際市場。