農戶金融借貸需求的地區差異及影響因素的實證分析

曹躍群　張飛霞

摘要 基于中國人民銀行農戶借貸情況問卷調查的微觀數據，統計分析后發現農戶金融借貸需求在地區間具有顯著差異，形成地區間4類主導的借貸機構；在地區間影響因素分析上，運用Probit方法，引入影響農戶借貸行為的5大類特征變量，揭示特征變量與農戶金融借貸需求地區差異關系。結果表明：農戶資產存量因素、農戶與金融機構之間的互動機制是影響農戶金融需求地區差異的主導因素，農戶家庭基本情況、人力資本水平、資金用途對借貸地區差異相對弱化。最后，就如何實現我國農村金融差異化平穩發展提出了針對性的政策建議。

關鍵詞 農戶借貸需求；地區差異；影響因素；Probit模型

中圖分類號 S-9；F323 文獻標識碼 A 文章編號 0517-6611（2014）03-00943-04

Abstract Based on the micro data about the People's Bank of China farmer credit situation survey， statistical analysis found that farmers financial borrowing demand in the region had significant differences that form four dominant lenders. And then use the Probit model， measurement analysis five kinds of characteristic variables about farmers financial borrowing requirements and reveals their relationship. The results showed that farmers inventory assets factors， the interaction mechanism between farmers and financial institutions are the dominant factors affecting regional differences about farmers financial borrowing. The relative weakening of basic family farmers， human capital level and capital uses. Finally， the paper put forward the brief policy suggestions about how to achieve our country rural financial differentiation steady development.

Key words Farmer credit demand； Regional differences； Influence factors； Probit model

農村金融借貸需求問題因其對拓展我國金融市場、活躍農村資本市場、實現農民增收共富具有特別重要意義，使得與之相關研究廣泛而深刻。其地區差異性及其影響因素是探索我國農村金融借貸需求的切入點，也是導致我國農村資源的逆向選擇和逆向流動主要因素。縱觀農戶金融借貸需求地區差異及其影響因素的文獻不難發現，相關研究一直被隱含在整個農村金融供求分析中，鮮有文獻具體系統研究農戶金融借貸需求的地區差異及其影響因素。近年來，隨著我國農村金融領域研究的深入，其地區差異和影響因素受到越來越多學者的關注。然而由于全國范圍內農村地區農戶金融借貸需求數據匱乏，使得關于此研究難以深入開展。尤其是進入21世紀以來，作為農村金融真正需求者的農戶卻很難從該領域獲得各種服務，進一步導致農村金融市場落后、金融體制效率低下、金融需求抑制、金融服務盲區等問題。因此，加強我國農戶金融借貸需求地區差異性及影響因素研究是逐步改革和完善我國農村金融體系的關鍵性和戰略性問題，對深化和探索我國“需求導向性”農村金融服務體系具有重要理論和現實意義。

縱觀國內外相關文獻，國內學術界關于農戶金融借貸地區差異的研究主要集中于東西部之間。史清華比較了沿海和內地農戶借貸之間的差異，發現隨著時間的推移，內地的借貸偏向生活，沿海則偏性生產[1]。李延敏等研究發現我國農戶借貸需求行為整體呈現東、中、西梯級遞減格局[2]。伍艷對比發現東部地區農戶金融供給繁榮、活躍，市場化程度高；西部則與此相反[3]。在其影響因素的分析上主要圍繞農戶借貸特征與正規金融信貸配給間的關系，研究對象多集中在發展中國家。國外的代表研究包括：Zeller對馬達加斯加189戶農戶調查表明，貸款者家庭的“債務-收入”比會影響貸款者被信貸配給的可能性[4]。Pham等于1997年對越南3省300多農戶的調查分析發現，農戶選擇正規還是非正規借貸與農戶借款目的、生產能力、年齡、教育程度及所處地區有關[5]。國內學者在農戶金融需求層面也做了大量的實證研究。史清華對山西745農戶的調查發現，農村借貸活動逐漸頻繁，正由生存性借貸向發展性借貸，傳統“道義小農”向“契約金融”轉變[6]。黃祖輝等通過控制信貸可得性的意愿調查與假想式問題的改進思路，分析得出大部分農戶對正規與非正規信貸需求均是以消費型為主[7]。綜合以上國內外關于農戶金融借貸需求地區差異及其影響因素研究，可以發現不同發展階段、地區和類型的農戶，其需求特征具有顯著區別。但從已有的研究來看，還有以下兩方面有待完善：一是農戶金融借貸需求調查數據多集中于某幾個特定省份缺乏整體性和代表性，無法從全國范圍內系統反映不同地區農戶金融借貸需求的行為特征。二是對農戶金融需求研究僅局限于金融層面，沒有與農村生活生產特征有機結合。基于以上分析，筆者從全國范圍內實證分析區域間農戶金融借貸行為的地區差異化及其影響因素，并最終落腳于建立基于“需求導向性”的農村金融發展體系。

1 農戶金融借貸需求的地區差異

該研究綜合運用2006年中國人民銀行對我國10省份20 040個農戶借貸情況的問卷調查，將總樣本按照省份經濟發展水平，劃分為東北、東、中、西4大經濟區（表1）。圍繞農戶已經發生的金融借貸行為，從借貸需求以及時間與規模、借款來源和用途、借款期限和利率、借款抵押和擔保、還款資金來源和方式五類因素分析農戶金融借貸的地區差異。

1.1 借貸需求、發生時間與借貸規模差異

樣本農戶中有貸款需求的占49.7%，無需求占50.3%，兩者相差甚小。其中東北和西部農民金融需求分別為60.55%和57.83%，遠高于東部和中部的42.43%和39.97%，4者間最大差接近20個百分點，可見我國4大經濟區間農戶金融需求差異顯著。

農戶借貸時間具有顯著周期性，借貸高峰期為每年3、4月份春季農耕忙期，在東北地區尤為明顯，借貸比例高達23.4%，約占全年借貸總數的1/4。在9月秋季農耕期，會出現一個借貸次高峰，說明農戶借貸時間與農戶農業生產經營活動周期性具有重要相關性。從農耕借貸規模來看，據何廣文等的調查[8-9]，1996和1997年樣本農戶借貸均值為1 553元和2 442元。隨著時間的推移，我國農戶的借貸規模已大幅攀升，現階段我國樣本農戶的借款均值已達6 120元，東部地區已最達8 897元。但5 000以下的小額信貸仍占73.9%，農戶期望的貸款額度需求仍不能得到有效滿足。

1.2 借貸期限與利率差異

由表2可知，農戶借貸以短期為主，在東北尤為明顯達92.4%，中部最低為75.2%。長期借款則與此相反，平均期限為5.75年，中部地區最長為6年，東北為4.8年。這與地區間農業生產的特征相關。利率作為農戶借貸的主要成本，調查顯示全國樣本農戶借款利率均值9.5%，短期利率為8.2%，長期為10.8%。據韓俊對29個省市1 962戶農戶的調查顯示，64.9%的農戶所能接受的最高借款利率為5.58%，現行利率偏高，農戶的借貸需求仍受到普遍抑制[10]。此外，地區間農村金融市場存在較大差異，西、東北部利率分別為10.1%和9.9%，普遍高于東、中部地區6.5%和8.6%。

1.3 借款來源與用途差異

農戶金融借貸來源于兩條途徑：一是以農信社為代表的正規金融機構的貸款，二是以親、朋為代表的非正規貸款，兩者占比為33.5∶66.5，一次性貸款均值為8 896與4 765元，現階段我國農村地區仍是以非正規金融占據主導地位，且農村金融市場的倒掛與抑制現象嚴重。4大經濟區樣本農戶借貸來源比重分布統計分析來看，如圖1所示，農戶借貸來源存在4類顯著差異。東北正規金融機構發展占比最大達44.9%，該區是正規金融機構的主導區域；中部兩者間占比為14.7∶75.3，是非正規金融機構占主導地位的區域；東部地區農信社以外的正規金融機構貸款比例高達10.4%，是多種正規金融機構混合發展區；西部地區兩者占比為31.6∶68.4，該區則正處于非正規向正規機構發展的過渡期，充分顯示出我國農戶借貸的地區差異性。

從借貸用途來看，表3所示，農戶生活與生產需求之比為59.9∶40.1，相差近20個百分點，在中、東部地區差距尤為顯著，但東北地區則生產性需求則占據主導地位。具體來看，農戶生活性需求以生活質量改善性和預防突發性為主，如建房、子女教育、看病，3項占比分別為12.5%、12.3%、12.2%，這與農戶的儲蓄資金用途有較大的相似性。在農戶的生產性借貸中農業與非農生產經營之比為30.3∶8.3，對購買農機、獸禽等農業生產投入占主導，我國農業的生產方式正處于由傳統方式向現代化發展方式轉變階段。

1.4 借款抵押和擔保差異

農戶的金融借貸需求，主要是通過抵押、擔保途徑來預防和化解金融風險。調查表明農戶抵押、擔保主要發生在正規金融機構貸款過程中（共2 278戶），建立在親朋關系上的非正規金融抵押、擔保要求較低（共405戶），兩者之比為72.4∶5.8，只有較少農戶貸款中發生抵押或擔保，大部分貸款只是依靠農戶個人信用狀況開展的無條件貸款，這是非正規金融機構主導農村信貸的主要原因。從農戶的抵押品來看，在正規金融機構借貸過程中，以房屋作為抵押的比例最高達45.6%。程郁等對29省市1 962戶農戶的調查顯示，在申請貸款被拒絕的農戶中，38%的農戶認為是缺乏抵押和擔保而沒有獲得貸款[11]；而西部地區農戶擔保、抵押發生率為73.2%大大高于全國均值，主要因該地區抵押品較為靈活、充足。因此，發展農村金融借貸服務，應注意從改善農村抵押品的局限性著手。

1.5 還款資金來源和方式差異

我國傳統小農經濟決定了農戶的還款資金來源主要為農業經營收入占比為60%，東北高達90.8%，而東、中部農戶還款資金具有多元性，如表4所示。從還款方式看，是否約定還款方式與農戶的借款來源具有密切關系，正規金融機構通過與農戶簽訂的規范合約約定一次性還款或分期還款，東北正規金融業務較為完善，一次性還款達79.6%；非正規金融機構的還款方式主要為“何時有錢何時還”為33.5%，中部地區的非正規金融借貸業務繁榮，此方式達46.5%為全國最高水平。

通過以上關于農戶5大類借款行為經驗分析，發現農戶的借貸行為具有顯著的以下幾個特征：農業生產季節周期性、短期小額信貸、民間借貸發生率遠高于正規金融機構借貸、生活性借貸多于生產性借貸、個人信用借貸高于擔保抵押性借貸這5大特征。同時，4大經濟區之間，由于農業的發展水平和方式決定農戶對農村金融機構的選擇傾向性存在顯著差異，導致農村金融機構的在不同地區發展程度存在較大差異，東北地區為正規金融機構現代服務區，東部地區為多種正規金融機構混合服務區，中部地區為非正規金融機構傳統服務區，西部地區處于金融機構發展過渡期。

2 農戶金融借貸需求地區差異的影響因素分析

2.1 模型設定

為明確分析影響我國農村金融借貸需求差異化因素，引入Probit模型，定量估計特征變量與金融借貸需求之間的因果關系。

縱向分析發現：第一，農戶個人的資產存量、農戶與金融機構之間的互動機制為影響農戶金融借貸需求差異化的主導顯性因素。其中，金融機構與農戶間的抵押、申貸程序等互動機制與農戶生產、消費需求不相適應，使農戶形成更加傾向于選擇民間貸款的認知偏差，這一思想長期固化了農戶的信貸選擇，也是我國非正規金融機構占據主導地位和農村信貸改革收效甚微的主要原因。第二，農戶家庭基本情況、人力資本水平、農戶資金用途偏好為影響農戶借貸需求的次要因素。Pop、Student、Edu直接促進家庭資金需求，對農戶的借貸額均具有正向作用；源于農戶家庭中“原始積累”、生產組織自穩定性等[13]，Age、Labor對借貸需求具有負向作用使信貸需求減少。

綜述以上計量分析結果表明：①影響農戶金融需求的相關因素對其借貸行為和地區差異具有解釋作用，表現為我國4大經濟區間農戶金融借貸需求多樣性和差異性。②從農戶基本狀況、人力資本情況來看，農戶潛在金融需求迫切，生產和非生產性借貸比重逐步增加。③農戶與機構之間矛盾普遍存在，并影響雙方的行為選擇，促使農戶借貸中首選非正規性金融機構而對正規金融機構存在心理障礙，并逐步形成深層制度性需求型金融抑制和需求主體的壓抑性選擇偏好。

3 研究結論及建議

該研究從農戶金融借貸需求差異視角，采用Probit計量方法，分析全國10省份20 040個樣本農戶的借貸數據，探討農戶金融借貸需求的地區差異及其影響因素。經驗分析表明：農戶金融借貸行為具有周期性、小額性、短期性、民間性、生活性和個人信用性等特征；地區間占主導的借貸來源具有顯著差異，東北正規金融機構占主導地位、東部信用社外的正規金融機構規模比例較大、中部仍為非正規金融機構占主導的傳統發展模式、西部正規金融機構比重逐步增加的發展模式。在此基礎上計量分析發現農戶的資產存量、正規金融機構的互動機制是影響農戶金融借貸需求主導因素，農戶基本情況、人力資本水平與資金用途對借貸影響則相對弱化。