浙閩商人無奈破規年關討債企業快做不下去了

文 | 夏心愉

造成陳總企業年關難熬的原因，除了“三角債”，還有貸款難。國家發改委公布數據顯示，2013年，包括浙江、福建在內的東部地區11個省份的工業企業應收賬款全部呈現同比上升，部分省份升幅超過10%。

浙閩一帶人有著“早上不討債”、“欠債不過年”的習俗，在他們看來，如若不是會讓來年“沒頭彩”和“倒霉運”。然而，縱有千百個不情愿，從商10余年的建筑材料商陳總今年第一次破了這條規矩。其資金鏈之緊可見一斑。

陳總告訴記者，春節前幾天，他不斷向一家建筑公司和一家下游轉手建材公司打催款電話，甚至急得一早登門“討債”，催促對方還清公司墊資鋪貨的貨款；而他之所以著急，是希望能在節前還清他自己對上游批發商的應付款。

造成陳總企業年關難熬的原因，除了“三角債”，還有貸款難。

“不是我的企業通不過銀行的審查，而是銀行自己沒貸款額度，叫我再等等?！标惪傁虮緢笥浾弑г狗Q，“資金鏈太緊，企業快做不下去了?！?/p>

貸款額度卡在哪？

像陳總這樣遇到貸款久拖不下的，并非個案。上海一家股份制銀行支行行長告訴記者，上級行現在“按日”卡定額度給基層行放貸，很多企業確實還在排隊“等貸”，這種做法發生在年頭還是首次。據他從同業的了解，當地不少中小銀行，尤其是幾家總行在浙江的城商行，年頭信貸額度都管控得比往年同期嚴格。

不過，從整體信貸數據來看，“年頭沖貸款”的節奏似乎并未改變：有媒體報道，四大行今年以來截至1月26日的貸款投放已達約4300億，業內人士預計1月份全行業新增貸款將追趕甚至超過去年的1.07萬億。

事物總是有著復雜性。為什么整體的數據和基層的感受背道而馳？一名大行的信貸管理人士向記者分析稱，2013年年底的流動性環境從緊是原因之一，不少本該在去年拿到貸款的企業被硬生生拖到了今年年初，其中不少是大額授信，因此占用了貸款額度，對一些中小企業也可能產生擠出效應，造成了數據上的井噴和企業感覺上的“貸款難”同時發生。

其次，在“存貸比”管控仍未放開的前提下，面對互聯網金融吸存的挑戰，IPO大規模重啟的事件性沖擊，以及法定存款準備金和財政存款補繳、春節現金漏損等時點性沖擊，上述大行信貸管理人士認為，必然有一些銀行“頂不住”，存款負增長嚴重。對這些銀行來說，年頭的貸款額度就會受到限制。

原因之三，在他看來，是在這一輪同業業務監管趨嚴之下，表外融資擴張承壓并慢慢向表內轉移所致。他預計現在到未來一段時間內，銀行通過非信貸渠道走的實際的貨幣創造行為會部分回歸表內。亦即，會占用信貸額度，使信貸數據“看起來上升了”。

具體到陳總的企業，上述股份制銀行支行行長表示，這一波銀行業的信貸結構調整中，浙閩一帶的輕工業和批零行業成為了銀行的“眼中釘”，很多銀行已經“內部叫?！?。陳總企業能夠排隊“等貸”已屬幸運。

此外，從另一個層面來看，上述大行信貸管理人士認為，銀行能在年頭就加強額度管理本身是好事，這也符合監管層對銀行合理安排貸款投放節奏和防止資產過快擴張的要求。

三角債日趨嚴重

雖然企業辦在上海，但陳總和他的上游批發商“債主”來自沿海省份的同一個縣城，回家過年抬頭不見低頭見。從來都“欠債不過年”的陳總今年硬是沒還上債。他告訴本報記者，過年那幾天，他沒事都不好意思上街轉悠。

“從前那種過年過節衣錦還鄉的感覺蕩然無存?！标惪傉f。

記者近日走訪浙閩若干地區發現，從小企業主的自身感受來看，民間三角債在近兩年里日趨嚴重，在浙江溫州、福建寧德部分地區，大多數企業乃至家庭或多或少都同時有收不回的外債、還不上的欠款。

官方統計數據亦顯示同樣征兆。國家發改委公布數據顯示，2013年，包括浙江、福建在內的東部地區11個省份的工業企業應收賬款全部呈現同比上升，部分省份升幅超過10%。

企業應收賬款上升意味著現金流吃緊。上述大行的信貸管理人士發現，從經濟周期來看，一波經濟過熱銜接一波銀根收緊，難免會在微觀企業層面造成現金流緊張，而爆發點則往往是一些融資高杠桿行業，帶來嚴重的三角債。上世紀90年代的三角債高企即是如此，而眼下，4萬億過后，銀行已經在過去一年多的時間里出現了對部分行業的貸款收縮潮。

除此以外，民間高利貸從繁榮到崩盤也是重要原因。以陳總為例，占用其資金的一家下游企業并非經營不善還不上債務，而是已將資金高息拆借出去卻收不回，成為了另一家公司的債主。

在記者走訪中，這樣“你欠我、我欠他，他欠你”的事例不勝枚舉。福建某地地方商會去年曾試圖組織當地籍貫的企業主進行三角債登記、統計管理，希望能夠抵消一些互欠的債務或進行一批債權轉讓。然而，盤根錯節的債務鏈條最終讓這一計劃破產。

三角債非但盤根錯節，目前一些債務還蔓延到了大型國企、上市公司，如一些拖欠諸如陳總等材料商墊資貨款的建筑公司就在其列，而拖欠了這些建筑公司資金的還有大型房企甚至地方政府平臺公司。從上市公司報表來看，近兩年來應收賬款總額居高不下。

此外，陳總告訴記者，此前廣泛流行于浙閩一帶商圈的企業間聯保、互保，也在這一波經濟周期中加劇了“三角債”的堆積，并且仍有蔓延之勢。