人民幣作為跨境交易計價貨幣的前景

李 波

人民幣作為跨境交易計價貨幣的前景

李 波

跨境交易主體使用人民幣計價面臨著困難，究其原因，既有微觀層面的，如出口商品差異化程度低、對外貿易企業議價能力不強等;也有宏觀層而的，如境內金融市場對外開放程度有限。隨著人民幣跨境使用規模的逐步擴大以及我國金融市場的進一步開放，人民幣作為計價貨幣具有一定的前景。

涉外經濟的管理、核算和統計逐步采用人民幣作為計價貨幣。一是從便利貿易和投資的角度，可以考慮清理現有涉外經濟、金融的相關制度，修訂或廢除有關條款，為在管理、核算和統計中采用人民幣作為計價貨幣，奠定制度基礎。二是逐步擴大在跨境貿易和投資的管理、核算、統計等環節采用人民幣作為計價貨幣。

支持國際金融市場發展人民幣金融產品。發展離岸人民幣市場，鼓勵境外機構開發人民幣計價的投融資金融產品，既能豐富和增加離岸人民幣金融資產類別，部分滿足境外機構的避險和投資需求，也有助于跨境人民幣業務的發展。一是進一步增加離岸人民幣市場的流動性。通過開展境內銀行境外項目人民幣貸款、拓寬境外清算行和境外參加行在境內的人民幣融資渠道等多種方式，支持人民幣以資本項目向境外輸出，增加離岸人民幣市場的流動性。二是繼續完善跨境人民幣資金清算渠道。在境內代理行、人民幣業務清算行等既有跨境人民幣資金清算渠道的基礎上，建設人民幣跨境支付系統(CIPS)，為境內外機構之間的跨境人民幣資金清算提供安全、高效的清算服務，營造公平競爭的市場環境。

密切關注和有效防范相關風險。隨著人民幣計價和人民幣結算業務的發展，境外人民幣持有者的避險需求將增加，境內金融市場的開放度也將進一步提高。為有效應對潛在風險，需從微觀和宏觀層面完善風險防范機制。一是繼續深化境內人民幣金融市場的改革和對外開放。推動境內外金融機構和企業認識和了解境內人民幣金融產品，逐步擴大境內人民幣金融市場的參與者范圍，幫助境內外微觀市場主體增強應對計價貨幣匯率波動的能力。二是始終把握服務實體經濟的原則，循序漸進開展相關工作。建立健全針對跨境資本流動的宏觀審慎管理框架，通過加強對金融衍生產品市場的監管、保留和加強反洗錢及反恐融資措施等必要的風險防范手段，有效強化對跨境資本流動的監測和管理，切實防范相關風險。

(田風摘自《中國金融》2013年第23期〈半月刊〉《跨境交易人民幣計價的前景》)