大型水利工程項目投資常見風險和管理要點分析

耿新春

(新疆新華水電投資股份有限公司，烏魯木齊 830000)

水利行業是重要的國家基礎設施，具有公共產品屬性，水資源產品價格、競爭戰略等內容的制定和行業發展方向均會對投資收益的穩定性造成影響。由于社會經濟的快速發展及水利工程建設的自身特點，水利工程在建設過程中面臨的投資風險逐漸呈現多樣化。尤其是大型水利工程項目的建設，其對于資金量有著非常大的需求，資金密集的特點十分顯著。因此，通過對大型水利工程項目投資常見風險和管理要點進行分析探討，來對其相關內容加以明確就顯得十分必要，這對于我國大型水利工程項目的長足、穩定發展具有積極的現實意義。

1 工程的項目投資特點

阿爾塔什水利樞紐工程是葉爾羌河流域規劃推薦的近期工程，具有防洪、灌溉和生態發電等綜合效益。工程的靜態投資總值為732968.75萬元，工程的投資總值為792602.75萬元。其中:建筑工程為287953.28萬元、機電設備與安裝工程為86837.66萬元、金屬結構設備與安裝工程為25490.9萬元、臨時施工工程為40498.05萬元、獨立費用為111264.72萬元。

阿爾塔什水利樞紐工程的建設周期長，要求較高的技術支持，涉及安裝工程、建筑工程、人員疏散、設備采購等諸多問題，其需要的資金投入十分巨大，往往要超過百億。此外，阿爾塔什水利樞紐工程項目建設中，還需要考慮環境影響、征地和移民等問題，這使得工程項目的資金投入額度進一步增加。加之資金大量的流動，表現為巨大的資金風險，投資風險一旦發生，其所造成的損失難以估量。

2 大型水利工程項目投資的常見風險

2.1 自然風險

自然風險即為水利工程建設所處的區域位置及當地自然環境帶來的風險，阿爾塔什水利樞紐工程位于克孜勒蘇柯爾克孜自治州阿克陶縣的庫斯拉甫鄉，所在區域相對偏遠，壩址至莎車縣卡群鄉，目前有簡易公路相通，交通條件一般。此外，該地的地質條件相對復雜，且水文及氣候等條件相較于其他地區變化較大，灌區內生態脆弱、沙漠化等威脅，給施工增加了一定的難度，極有可能引起因延誤工期而增加投資的風險。

2.2 設計風險

設計風險即工程在施工過程中對設計方案的修改與設計本身存在的偏差。雖然本工程設計已經過嚴格審核，但還是可能存在因氣候變化、水文地質變化等無法避免的因素而造成的施工設計和方案變更，在對施工設計方案進行修改的過程中，產生的誤差及偏差都會成為工程投資風險。

2.3 經濟風險

本工程屬大型水利工程，建設成本相當高，建設過程也相對較長。工程所處地正處于經濟發展階段，在這樣長期性的大規模投資過程中，當地的社會經濟格局可能會產生很大的變化，因此投資者可能會面臨融資與利率風險、通貨膨脹及物價波動等資金風險。如:由于物價上漲因素的影響，阿爾塔什水利樞紐工程防洪歲修投入逐年增加，根據葉爾羌河1997～2007年統計，平均年耗用勞力300萬工天，年消耗材料、人工及機械運輸費用達21100萬元。

2.4 技術風險

技術風險與科技技術的發展息息相關。現代科技技術一直保持著高速發展的勢頭，在這樣的情況下，本工程的建設過程中可能存在對新技術知識掌握不全面、技術標準選擇欠妥、計算模型選擇不科學、安全系數確定不準確等方面的缺失，從而造成項目投資的風險。例如:大壩抗震設計、基礎處理、廠房施工等方面的技術很可能隨著時間的推移而上升到另一個高度，而該工程在各個地理環境下，要考慮工程防洪、解決春旱缺水灌溉、促使水資源有效利用等功能，如果無法及時掌握新的設計或施工技術，相應的工程功能及質量就無法得以保障，投資風險也將由此產生。

2.5 組織風險

在水利工程投資建設的過程中，如果工程施工組織管理不到位，則會產生材料供應缺失、施工質量不達標、施工人員協調組織欠缺合理性等影響工程施工進度、施工質量及投資成本的風險。

3 大型水利工程施工過程中投資風險的管理要點

3.1 加強對設計階段的投資控制

工程建設施工的根本依據就是工程的施工設計，這也是對工程項目投資風險管理的基本要求。設計質量的優劣在降低工程功能使用及工程質量的同時，還會對工程投資的效益產生最直接的影響。長期以來，大型水利工程施工都是將工程項目投資控制的主要精力投入到工程建設管理和施工階段，從而忽視施工前期設計期間的投資控制。通過對相關工程施工的調查發現，施工設計階段對項目投資產生影響的可能性達到75%左右，因此，阿爾塔什水利樞紐工程要把施工設計階段的投資控制視作工程整體投資控制的關鍵之一，加強設計的審查與復審，及時排錯糾錯，確保設計全部滿足實際需求，不影響工程順利進行。

3.2 加強對工程合同的管理

若合同制定不健全、合同執行不到位，將會給水利工程建設帶來極大的變更風險。例如:合同范圍界定不夠清晰、合同上計價的方式不科學等將會造成工程項目的組織管理呈現混亂狀態、工程成本控制不嚴格、工程勞動力匱乏、工程施工效率低下、工程設計圖紙供應不及時等嚴重影響工程質量及施工進度的風險，從而影響工程整體投資情況。因此阿爾塔什水利樞紐工程制定的相關合同要能夠體現出承包商與業主間風險分擔的合理性，從而有效減少工程的成本投資，強化各相關人員的風險防范意識。

3.3 建立科技化的信息管理系統

高效科學的信息管理系統是建立高效項目管理及項目風險管理的基礎。大型水利工程的項目投資管理相對復雜，是一個動態的工程系統，想要提升工程投資與決策的水平及投資的整體效益，阿爾塔什水利樞紐工程必須將現代科技運用于投資風險的管理過程中，以風險管理戰略作為管理指導，建立科技化的信息管理系統，完善投資風險管理與組織的相關制度，構建專屬風險管理機構，強調全員參與的投資風險管理模式，在遵守法律法規的前提下，依照相關制度，實現工程的全過程、全方位投資風險管理機制。

3.4 購進工程保險

工程保險能有效增加承包方的抗風險能力，更能有效應對工程意外風險所帶來的經濟損失。對于大型的水利工程來說，工程施工過程中存在的不確定因素太多，這樣或那樣的施工意外風險也時有出現且難以避免，但就多數承包商來說，這些風險常常會超出承包商所能負擔的能力范圍，無法依照合同完成相應的施工任務，因此工程保險的作用在水利工程建設中尤為重要。阿爾塔什水利樞紐工程作為大型水利工程，每一個施工環節都需要大量的資金，購買相應的工程保險，才能有效轉移意外風險，減輕承包商風險承擔責任。

3.5 提升施工人員素質

大型水利工程所覆蓋的專業技術相對廣泛，因此工程建設過程中的施工人員相對較多，施工隊伍組成也相對復雜，如果工作人員的職業素質及技術水平過低，將會給工程項目的投資帶來不同程度的損失。例如:如果設計人員的素質偏低，工程施工過程中就可能出現嚴重的設計遺漏及設計錯誤;如果施工管理人員的素質偏低，工程將可能出現大范圍返工的現象;如果監理人員的素質偏低，工程變更將會頻繁發生;如果相關業主管理員的職業素質偏低，則會致使施工管理失去控制，各方工作難以協調。以上情況都可能造成工期延誤，導致工程的投資成本增加。因此，阿爾塔什水利樞紐工程要著重強調員工素質，可通過在崗培訓、會議及人員交流等方式對其專業技能和職業素質進行不斷培訓。

4 結語

社會的進步、科技的發展，使得我國大型水利工程項目在建設上日益現代化，實際建造中復雜性、技術性等持續增強，相應的投資規模也不斷增加。這就更加需要合理、科學的投資風險管理手段和策略。借鑒上述內容，結合實際情況，有的放矢地開展投資風險管理，從而為企業最大化利潤的獲得提供有力保障，使大型水利工程項目更好地服務于國家水利工程建設。

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