ERP企業(yè)經(jīng)營管理沙盤模擬融資渠道分析

王寶雙

(黑龍江農(nóng)業(yè)經(jīng)濟職業(yè)學院，黑龍江 牡丹江 157000)

在正確預(yù)算出企業(yè)本期資金缺口的基礎(chǔ)上，ERP沙盤模擬提供了短期貸款、應(yīng)收款貼現(xiàn)、長期貸款和變賣資產(chǎn)三種融資模式，在具體應(yīng)用時可做如下考慮。

1.在ERP沙盤模擬中，由于貸款受到企業(yè)所有者權(quán)益的限制，因此要貸款就必須考慮權(quán)益，盡量將企業(yè)的權(quán)益做大。在生產(chǎn)經(jīng)營的早期，由于投資數(shù)額較大，而市場份額相對較小，企業(yè)利潤少，權(quán)益會呈現(xiàn)一種下降的趨勢。在融資過程中一定要對權(quán)益的數(shù)額進行預(yù)測，以明確信貸額度，防止企業(yè)因資金鏈斷裂而破產(chǎn)。

2.在貸款時間上要做慎重、科學的謀劃。如在企業(yè)經(jīng)營的早期，特別是第一年的貸款。假設(shè)有兩個企業(yè)U01和U02，這兩個企業(yè)的發(fā)展計劃是完全一致的，在第一年購買一個大廠房，研發(fā)P2產(chǎn)品的生產(chǎn)資格同時在市場和ISO研發(fā)投資5M。但是兩個企業(yè)的融資方式不同，U01企業(yè)選擇在年初貸長貸20M；U02企業(yè)選擇在第一年資金不足時貸20M短貸。那么第一年兩個企業(yè)的現(xiàn)金流變化與時間的關(guān)系大致可用表1來表示。

表1 不同貸款模式現(xiàn)金流變化對比

從表中我們可以明顯看出U01企業(yè)的現(xiàn)金流波動比U02企業(yè)大，而我們一般認為現(xiàn)金流應(yīng)該相對在較低的水平上且相對平穩(wěn)是較科學的。因為現(xiàn)金并不是企業(yè)經(jīng)營的目的，企業(yè)經(jīng)營的目的是獲得盡可能多的利潤，而如果現(xiàn)金波動較大，說明有多余的現(xiàn)金沒有轉(zhuǎn)化成創(chuàng)造利潤的能力。還有一點需要說明的是，在此示例中，U01企業(yè)的融資模式與U02企業(yè)相比將會產(chǎn)生更多的財務(wù)費用。而且如果第一年申請過多長期貸款，在企業(yè)發(fā)展的后期企業(yè)將不得不拿出有限的資金來償還貸款本金，進而拖累企業(yè)后期的爆發(fā)能力。當然U02企業(yè)這種融資模式也會帶來風險，短期貸款還款時間短，如果貸款額度過大會產(chǎn)生較高的還款風險，我們可以通過長短貸結(jié)合的方式來降低這種風險。而且如果企業(yè)在第一年短貸較多的情況下，在第二年可以通過長期貸款來償還短期貸款，這樣做的意義在于既可以規(guī)避短貸的還款風險，又可以將長期貸款推后至第二年，這樣如果我們在第二年貸長期貸款，而貸款年限選擇五年的話，就可以在經(jīng)營過程中（按照經(jīng)營六年計算）不用考慮歸還長期貸款本金的問題，為后期的發(fā)展做好了鋪墊。

在籌資時要注意貸款的用途。在ERP沙盤模擬中，短期資金的融資模式為短期貸款、應(yīng)收款貼現(xiàn)兩種。短期融資由于償還期限短，償債壓力大，一般只能用于彌補流動資金的不足；長期貸款期限長，償債壓力小，用于彌補長期建設(shè)資金的不足。在具體使用時，若將短期資金用于生產(chǎn)線、研發(fā)等長期項目，企業(yè)將面臨債務(wù)危機，甚至可能面臨無法償債而破產(chǎn)的風險。因此，在項目開發(fā)上，企業(yè)要量入為出，以自有資金和長期貸款的規(guī)模來考慮進行生產(chǎn)線購置和研發(fā)投資，切不可盲目。

3.考慮到貸款成本問題，在流動資金不足時優(yōu)先考慮進行短期貸款、然后是貼現(xiàn)。具體應(yīng)用時應(yīng)該注意短期貸款是一個季度有一次機會進行。因此，在進入下一季度生產(chǎn)經(jīng)營前，應(yīng)該認真核對資金缺口，若資金不足應(yīng)及時進行貸款，然后再進入下一季度的生產(chǎn)經(jīng)營。短期貸款是以20M為單位來進行利息為5%，貼現(xiàn)利息是1～2期10%；3～4期12.5%，只要不超過應(yīng)收款數(shù)額，沒有數(shù)量限制。因此如果企業(yè)的資金缺口較小且是偶爾出現(xiàn)的時候可以考慮先貼現(xiàn)。在貼現(xiàn)時，如果所貼的應(yīng)收款是1或2期，應(yīng)該盡量貼10M的整數(shù)倍；如果所貼的應(yīng)收款是3或4期，應(yīng)該盡量貼8M的整數(shù)倍。如表2所示。

表2 貼現(xiàn)費用示意

從表中可以看出，只有在1或2期貼10的整數(shù)倍和在3或4期貼8的整數(shù)倍才能實現(xiàn)用最小的貼息獲得最大的現(xiàn)金。

4.在ERP沙盤模擬中可以進行變賣的資產(chǎn)主要包括廠房、原材料、產(chǎn)成品和生產(chǎn)線。可以通過變賣上述資產(chǎn)獲得現(xiàn)金。廠房的變賣產(chǎn)生四個賬期應(yīng)收款，然后需要貼現(xiàn)處理。原材料必須變賣原材料庫存中的原材料，具體的變賣收入按照購買價格的80%向下取整，也就是變賣一個原材料得到的現(xiàn)金是1×80%=0.8向下取整為0M；變賣兩個原材料得到的現(xiàn)金是2×80%=1.6向下取整為1M；以此類推。變賣產(chǎn)成品得到的現(xiàn)金等于產(chǎn)品的直接成本，也就是變賣一個P1為2M；變賣一個P2為3M；變賣一個P3為4M；變賣一個P4為5M。產(chǎn)成品的變賣不同于產(chǎn)品的銷售，產(chǎn)品的銷售是產(chǎn)品根據(jù)訂單要求將貨物交付給客戶得到訂單約定的收入，而產(chǎn)品變賣是在沒有訂單的情況下出售。可以明確的是產(chǎn)品的變賣是低于產(chǎn)品的總成本的，也就是虧損的。因為產(chǎn)品生產(chǎn)總成本除了包括產(chǎn)品的直接成本外還包括產(chǎn)品的間接成本。生產(chǎn)線的變賣首先要保證生產(chǎn)線是閑置的，也就是沒有開工生產(chǎn)任何產(chǎn)品。其次，生產(chǎn)線的變賣只能得到生產(chǎn)線殘值等額的現(xiàn)金，其他部分全部計入損失，這就大大增加了成本，而取得的現(xiàn)金卻很少。

通過上述內(nèi)容闡述，我們了解到在ERP企業(yè)經(jīng)營管理沙盤模擬中，在現(xiàn)有規(guī)則下，銀行貸款應(yīng)以長短貸結(jié)合為主，具體應(yīng)平衡長貸和短貸的優(yōu)劣勢結(jié)合企業(yè)的實際情況來定。貼現(xiàn)應(yīng)以滿足企業(yè)的現(xiàn)金缺口為出發(fā)點，用最少的貼現(xiàn)成本實現(xiàn)資金的獲取。資產(chǎn)變賣應(yīng)按照廠房、原材料、產(chǎn)品和生產(chǎn)線的順序進行。整體的融資方式應(yīng)按照先貸款再貼現(xiàn)、賣廠房及其他資產(chǎn)的順序進行，以盡可能降低對企業(yè)的負面影響。在經(jīng)營過程中學員需不斷練習和領(lǐng)悟來提高這方面的能力。

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