新形勢下做好水務投融資工作的思考

廖 敏

（北湖區水利局 郴州市 423000）

人類正以驚人的速度污染和消耗著一切生命之源——水，淡水資源正在枯竭，缺水在社會、政治和經濟各方面正迅速成為一種不安定的因素。因此全社會都要充分認識加快水利建設的重要性、緊迫性，將水利從“農業的命脈”提升到“國民經濟的血液”的戰略高度來認識，努力實現水利建設跨越式發展。

機遇稍縱即逝，大興水利，投入是關鍵。進一步謀劃好水利的投融資工作是解決當前水利基礎設施建設投入嚴重不足，逐步形成以財政投入為主、銀行貸款為輔、社會投資和群眾投工投勞為補充的水利投資多元化格局的重要環節，因此，必須提高對水利投融資工作的認識，規范投融資行為，使投融資工作健康發展。

1 順應市場規律、把握宏觀大勢，進一步提高深化投融資體制改革認識

（1）從經濟學的角度看，深化水務投融資體制改革是順應發展規律的戰略選擇。投融資是政府“有形之手”與市場“無形之手”對接的最佳結合點，也是地方政府執行國家財政政策與貨幣政策的重要結合點。通過投融資主體進行資本運作，是地方政府調控經濟發展的重要手段。當前，區域之間、城市之間競爭日趨激烈，產業結構加速調整。這種競爭表面是在經濟社會發展水平的競爭，但實質是資本運作能力的競爭，是投融資體制的競爭。2014年以來，隨著全球經濟復蘇和我國經濟回升，國家對積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策進行適時調整，加大了金融監管力度。在這樣的形勢下，深化政府投融資體制改革，規范投融資行為，有利于順應市場規律，提高政府的資本運作能力，防范政府債務風險，保持經濟平穩較快發展。

（2）從國家的政策支持態勢看，深化水務投融資體制改革是把握發展大勢的必然要求。《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十二個五年規劃的建議》提出“農村基礎設施建設要以水利為重點，大幅增加投入，完善建設和管護機制，推進小型病險水庫除險加固，加快大中型灌區配套改造，搞好抗旱水源工程建設，完善農村小微型水利設施，全面加強農田水利建設”?？梢灶A見，國家將進一步加大水利建設的力度。如果我們不能超前謀劃，積極主動地開展必要的前期準備工作，加大地方投入力度，繼續停留在“靠上級補助動工、用完補助停工、建設工期馬拉松”的老路上，我們將失去難得的這一輪水利建設歷史機遇。

（3）從發展條件看，水務投融資工作已具備一定的現實基礎。為加快水利基礎建設，解決農田灌溉缺水和農村人畜飲水困難，改善群眾的生產、生活條件，促進社會主義新農村建設，郴州市委、市政府出臺了《關于加快水利建設的決定》，通過向金融部門及其他投資人進行融資和資產經營，解決長期以來制約水利建設的資金瓶頸問題。為此，我們必須以時不待我的精神，把加快水務投融資改革、規范投融資行為作為樹立和落實科學發展觀，推進社會主義新農村建設，解決農村水利基礎設施建設投入嚴重不足的重要手段來抓緊抓落實； 必須繼續堅定不移地實施大投資方略，強化大項目支撐，以長足的基礎設施建設支撐長遠的經濟社會發展； 必須進一步深化認識，強化水務融資平臺公司的“放大、應急”作用，促進水利建設又好又快發展。

2 規范融資平臺管理、做實融資平臺公司，培育壯大投融資主體

對地方政府而言，可支配財力一般是預算內收入和預算外收入兩個“口袋”。如果主要依靠這兩個“口袋”搞建設，既不可能、也不可行。只有實行多元化投資，以存量換增量、以無形資產換有形投入，變歷史形成的資產為目前可以經營的資本、變未來的收益為現實的投資，做大做強政府投融資這第三個“口袋”，撬動、帶動、拉動社會投資，才能擴大投資、夯實基礎、壯大實力、做強產業，支撐經濟社會又好又快發展。要實現這個目標，必須抓住近3年水利建設黃金機遇發展期，解決好項目在哪里、如何加快審批進度、錢從哪里來這三個關鍵問題，用超常規的辦法，迅速啟動一批前期工作成熟、地方政府積極主動、群眾擁護支持的項目，項目可行性研究報告獲得批準后即通過水務投資公司合理調度資金，籌集必要的應急資金開展施工準備，主體工程開工后將注入的應急資金作為資本金向金融部門進行融資，放大資金規模。

為規范地方政府投融資行為，2010年6月10日國務院出臺了《關于加強地方政府融資平臺公司管理通知》（國發〔2010〕19 號），8月19日財政部、國家發改委、央行、銀監會聯合下發了《關于貫徹國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知相關事項的通知》（財預〔2010〕412 號），兩個《通知》的核心內容主要有： 一是地方各級政府要對融資平臺公司債務進行一次全面清理，并按照分類管理、區別對待的原則妥善處理債務償還和在建項目后續融資問題； 二是今后地方政府確需設立融資平臺公司的必須足額注入資本金，學校、醫院、公園等公益性資產不得作為資本注入融資平臺公司； 三是經清理整合后保留的融資平臺公司，其融資行為必須規范，融資項目必須符合國家宏觀調控和產業發展要求，嚴格按規定使用資金； 四是對于融資平臺公司的新增債務，地方政府僅以出資額為限承擔有限責任，實現融資平臺公司債務風險內部化。

根據兩個《通知》的精神，金融部門支持的基本原則是：政府主導、人民受益、風險可控、項目成熟、實體承貸。水利建設作為國家主導的長期發展的基礎產業，人民受益，還款來源有保證，投入水利建設的貸款資金風險可控，是否可以繼續得到金融部門的支持，關鍵就看承貸主體是否是真正的實體、承貸項目是否成熟。加強地方政府投融資平臺管理，既是應對當前錯綜復雜經濟金融形勢的需要，也是緩解地方財政壓力的重要舉措，國家對政府融資平臺是進行規范管理，并不是妖魔化。我們要正確理解和科學把握國務院加強融資平臺公司管理的文件精神，優化融資環境，做實水務投資經營有限公司，如果短期內不解決好公司的實體運營問題，下階段的融資工作就無法開展。首先應按照規范國有資產管理的要求，將具有明晰產權的經營性水利資產劃撥給水投公司進行經營；其次在承貸項目中探索“代建制”，由公司直接負責承貸項目的建設管理工作，類似“建設——移交”模式，可以在一定程度上緩解“有經驗的承包商對無經驗的業主”的不利狀況，做到質量、工期和效益的統一。第三引進戰略合作伙伴，對有融資能力和償貸能力的城市供水、水電開發等項目，通過控股或參股進行經營，使水投公司具備穩定的現金流，成為真正的實體公司。

3 完善注入機制、優化資源配置，確保重點環節重點推進

政府搞投融資，核心是運作資本，起點是運作資源，變資源為可增值的資本，變資本為可融資的資產，并形成一頭連接政府所掌控的資源，一頭對接市場和市場主體的良性閉合循環。當前，無論是國際市場，還是國內市場，總體上是貨幣流動性過剩，CPI連創新高。各類資本包括金融資本，都在尋找有效益、有回報、有前景的項目。搞活投融資，一個重要前提是做好項目前期工作。我們要牢固樹立“寧讓項目等資金，不讓資金等項目”的理念，做細做實項目前期工作，充實完善項目庫，提高項目成熟度，增強項目融資的針對性和實效性。完善政府性項目投資決策、實施和監管體系，減少低效投資，杜絕無效投資。地方配套補助重點應放在前期工作階段，只有通過長期穩定的注入前期工作經費，才能加快前期工作進度，提高工作質量，促進項目成熟，實現既定的融資和建設目標。重點水源工程專項資金以縣（區）間互助的形式集中用于在建項目，資金跟著項目走，5年一個周期進行平衡，5年內各縣（區）籌集的資金原則上全部返還各縣（區），少數無法平衡的則滾入下一個5年周期調配。水利專項貸款資金則重點用于項目開工前期上級補助不到位時的應急，上級補助資金到位后，除滿足歸還到期貸款外，通過置換調劑借給其他具備合法手續的項目使用，盡可能地發揮資金使用效益。縣（區）也應建立相應穩定的水利投入機制，確保不錯過新一輪水利建設機遇期。

4 健全制度保障、嚴格規范運作，有效控制政府債務風險

推進政府投融資體制改革，必須高度重視風險控制，以健全完善的制度為保障，規范運作，強化監管，提升信用，做到舉債規模與政府投融資主體掌控的資源總量相對稱，與政府投融資主體具備的償債能力相對稱，實現融資規模最大化、債務風險最小化，確?！敖璧脕?、投得出、用得好、還得上”。為此，我們要完善政府投融資公司法人治理結構，規范投融資運作行為，強化財務管理和審計監督，積極爭取金融部門的支持，形成程序嚴密、運轉高效、監管到位、有效制衡的管理約束機制。

水利建設的新一輪機遇期已經來臨，如何破解長期制約當前水利建設發展的投入瓶頸問題，決定了我們是否可以抓住這次歷史機遇，在新形勢下有所作為。因此，我認為以市場手段融資解決水利項目投資問題，發揮融資平臺公司對資金的放大、應急作用，是當前水利建設的現實需要；做實水投公司，規范公司運作，是爭取金融部門支持、搞好水務投融資工作的基礎；用好用活現有財力，建立前期費有償滾動使用機制，高質量做好前期工作是確保項目滿足貸款要求的前提；繼續籌集重點水源工程專項資金，實行縣（區）互助，超前落實地方配套，是爭取上級支持，實現水利建設又好又快發展的保證。