文摘

供應(yīng)壓力仍存鋁價不宜過早樂觀

10月份，國內(nèi)外鋁價走勢分化，其中LME三個月鋁價出現(xiàn)企穩(wěn)后，出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，而國內(nèi)鋁價卻小幅下跌，反彈乏力，鋁價“內(nèi)弱外強(qiáng)”特征明顯。展望后市，鋁價缺乏再次強(qiáng)勁反彈的基礎(chǔ)，但潛在的利好有利于限制鋁價的下行空間。

“內(nèi)弱外強(qiáng)”主要是供需基本面差異導(dǎo)致。首先，國內(nèi)外鋁產(chǎn)量增長出現(xiàn)背離。其次，國內(nèi)外鋁市場面臨不同的投機(jī)環(huán)境。第三，現(xiàn)貨升貼水暗示國內(nèi)外現(xiàn)貨市場供應(yīng)寬松有別。

四季度集聚諸多利空。首先，鋁土礦進(jìn)口多元化和替代性。年初在印尼禁止鋁土礦出口之后，國內(nèi)鋁土礦庫存一度下降，但經(jīng)過調(diào)整后，進(jìn)口鋁土礦的消費企業(yè)迅速找到了替代方案。

其次，氧化鋁成本傳導(dǎo)告一段落，四季度中國的氧化鋁價格同樣面臨下行壓力。一方面目前中國市場中鋁土礦的庫存較為充裕，足以支撐10～12月的需求，另一方面隨著西北和東部的氧化鋁產(chǎn)能的重啟，氧化鋁價格也會面臨下行壓力。

最后，新增產(chǎn)能投產(chǎn)對四季度和明年一季度鋁供應(yīng)構(gòu)成助推作用。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從新增產(chǎn)能來看，2014年中國新增電解鋁產(chǎn)能460萬噸，上半年只投產(chǎn)了160萬噸左右，而下半年投產(chǎn)達(dá)到300萬噸。

（節(jié)選自2014年10月29日《中國證券報》，作者：程小勇）

再度“打黑”能否扭轉(zhuǎn)稀土頹勢

近日，工信部等八部委再次發(fā)文打擊非法稀土開采，此次活動自10月開始，持續(xù)半年。對于“打黑”扭轉(zhuǎn)稀土產(chǎn)業(yè)頹勢的預(yù)期，業(yè)界存在分歧。

今年“打黑”任務(wù)更艱巨

方案提出，近期國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)專門批示，要求加大打擊稀土違法違規(guī)行為力度，切實查處典型案件。

中國稀土學(xué)會一位人士評價稱，這次將重點抓幾個典型，處罰力度會更有威懾力；同時，對地方管理部門將加大問責(zé)機(jī)制。

去年8、9月份，八部委也發(fā)起了稀土“打黑”行動；相比之下，今年“打黑”任務(wù)更艱巨。由于稀土WTO敗訴，預(yù)計我國年底將取消出口稀土高關(guān)稅和配額；若非法開采、買賣不取締，合規(guī)廠商將受到巨大沖擊。

價格趨勢反轉(zhuǎn)還需觀望

去年稀土“打黑”曾導(dǎo)致稀土價格短期內(nèi)漲幅超20%，但之后重回地板價。今年效果會如何？某稀土分析師認(rèn)為，整治活動期間，非法生產(chǎn)、買賣將停，稀土礦供應(yīng)會顯著減少，預(yù)期稀土價格短期上漲。

然而，持悲觀態(tài)度的人士認(rèn)為，光下文件沒用，關(guān)鍵要有實質(zhì)性行動?！安蝗缭诓樘幤髽I(yè)時直接曝光效果好?！?/p>

中國稀土學(xué)會人士透露，我國正在醞釀《稀有金屬管理條例》，該條例或從法律層面有助于稀土監(jiān)管長效機(jī)制建立。

（節(jié)選自2014年10月15日《上海證券報》，作者：阮曉琴）

新能源汽車準(zhǔn)入醞釀開閘：微電動還在博弈

生產(chǎn)新能源汽車需不需要具備汽車生產(chǎn)資質(zhì)？這個問題可能將在半年內(nèi)揭曉答案。事實上，今年年初，國家發(fā)改委、工信部等部委就啟動了研究發(fā)放非汽車行業(yè)企業(yè)電動汽車生產(chǎn)資質(zhì)的準(zhǔn)入條件，并對這些企業(yè)抱有厚望。

名額只有三個？

對新能源汽車準(zhǔn)入的爭論始于今年7月國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于加快新能源汽車推廣應(yīng)用的指導(dǎo)意見》。因其涉及內(nèi)容被部分業(yè)內(nèi)人士解讀為“新能源準(zhǔn)入門檻降低”。一位已經(jīng)辦理退休手續(xù)的發(fā)改委官員曾私下透露，上層的意見是，可以為非汽車制造商發(fā)放電動車生產(chǎn)資質(zhì)，但名額只有三個。據(jù)悉，目前至少有10家以上的廠商正在角逐傳說中的三張牌照。

準(zhǔn)入門檻還在討論

傳統(tǒng)汽車資質(zhì)的準(zhǔn)入要求并不高，只不過國家發(fā)改委“原則上不再發(fā)放”，但此次特批電動車資質(zhì)，則至少將在三個方面對準(zhǔn)入進(jìn)行要求：一是產(chǎn)品；二是研發(fā)；三是投資額度。

據(jù)知情人士透露，準(zhǔn)入的條件之一是產(chǎn)品至少要達(dá)到目前國內(nèi)電動車整體狀況的中等以上，甚至上等水平；其次要有投資額度最低限度，要保證持續(xù)發(fā)展；最重要的是要看研發(fā)實力。

微電動還在等待

據(jù)業(yè)內(nèi)某研究員透露，對微電動車，主管部門的態(tài)度是，“完全放開基本不太可能，相關(guān)部門需要制定標(biāo)準(zhǔn)淘汰落后技術(shù)，使產(chǎn)品達(dá)到較高水平之后，才有可能獲得新能源汽車的生產(chǎn)資質(zhì)，否則就按四輪摩托車的方式管理”。

此時，特斯拉又在嘗試一種新的模式：投資者完全可以把資金投在技術(shù)研發(fā)環(huán)節(jié)，然后找生產(chǎn)企業(yè)代工，貼牌生產(chǎn)。如果這一模式成型，未來所謂的準(zhǔn)入問題也許就不再重要。

（節(jié)選自2014年10月15日《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》，作者：范文清 周開平 王欣）