伊拉克油氣財稅制度研究

孫杜芬 ，尹秀玲，鄭 玥，明 穎

（1．中國地質大學 （北京）地球科學與資源學院，北京100083；2．中國石油勘探開發研究院，北京100083；3．中國農業銀行股份有限公司北京市分行，北京100010；4．中國石化國際石油勘探開發有限公司，北京100029）

1 伊拉克油氣資源對外合作的主要財稅制度

根據BP能源最新統計，截至2012年底，伊拉克石油探明可采儲量資源150億桶，約占世界石油探明儲量資源的9%，世界排名第五，天然氣探明可采儲量為36000億m3，占世界天然氣儲量資源的1．9%，油氣資源極其豐富。郭鵬等比較詳細的分析了伊拉克對外油氣資源合作的發展過程，海灣戰爭使伊拉克油氣工業一度停滯，伊拉克1997年再次開放該國的油氣資源市場，吸引國際油氣公司參與該國的油氣資源勘探和生產。2008年伊拉克中央政府正式大規模開放該國油氣資源市場，以公開招標的形式對外進行油氣資源開發生產合作，采取的財稅制度為新興的服務合同財稅制度，在此后相繼推出油氣資源合作中也采用的服務合同財稅制度。郝洪等比較詳細的分析了開發油氣田服務合同具體的財稅制度的主要特點。

但在伊拉克有一個比較特殊的自治區是庫爾德自治區，庫爾德自治區聚居在伊北部地區包括杜胡克、蘇萊曼尼亞和埃爾比勒省以及基爾庫克、摩蘇爾和迪亞拉省地區，面積約8萬km2，人口約400萬人，占伊人口總數的五分之一。這里地勢險要，油氣資源極其豐富，石油產量占伊全國一半以上。第一次世界大戰后，庫爾德斯坦被劃分到土耳其、伊拉克、伊朗、敘利亞、黎巴嫩、阿塞拜疆和亞美尼亞，但伊拉克境內的庫爾德人一直在謀求建立自己的獨立國家。經過長達數十年的斗爭，庫爾德自治區政府與伊拉克中央政府矛盾終于緩解。由于中央政府與自治區的矛盾始終存在，中央政府規定在庫爾德自治區擁有區塊的公司便不能參與中央政府所屬的油氣資源區塊的開發和生產，因此該近幾年來有很多公司在逐步轉讓庫爾德自治區油氣資源區塊。目前也為中國油氣公司關注的重點，因此分析該國的服務合同和產品分成合同財稅制度以及這兩種財稅制度下的經濟效益，對于中國海外油氣新項目收購和并購具有一定的指導意義。

2 伊拉克油氣資源對外合作財稅制度簡介

前面已經介紹過伊拉克目前油氣資源對外合作的主要財稅制度是伊拉克中央政府采用的服務合同和庫爾德自治區采用的產品分成合同下的財稅制度，下面分別介紹這兩種財稅制度構架和主要財稅制度。兩種財稅制度構架見服務合同與產品分成合同收入分配流程圖1。

圖1 服務合同和產品分成合同收入分配流程圖

2．1 服務合同財稅制度構架和主要財稅制度介紹

根據圖1中目前伊拉克中央政府采用的服務合同財稅制度的構架圖以及目前正在實施的財稅制度，可將財稅制度構架和主要財稅制度總結為：在服務合同財稅制度下，當油氣田產量達到合同中規定的目標產量后，投資者便可啟動油氣資源勘探和開發成本及報酬費回收，在油氣資源勘探和開發成本及報酬費回收完后，所有的剩余油氣資源歸資源國政府所有。在油氣資源勘探和開發成本及報酬費回收后，投資者需要根據回收的報酬費用上交所得稅，這與傳統的盈利計稅制度不同。

由財稅制度構架和主要財稅制度可以看出，在服務合同財稅制度中投資者的利潤來源為報酬費所得。

2．2 產品分成合同財稅制度構架和主要財稅制度介紹

根據圖1中庫爾德自治區采用的產品分成財稅制度的構架圖以及目前正在實施的財稅制度，可將財稅制度構架和主要財稅制度總結為：在油氣田正式投產后，投資者需無償上交礦區使用費給庫爾德自治區政府，上交完礦區使用費后剩余的凈銷售收入可用于投資者回收投資者的油氣資源勘探和開發成本。在上交礦區使用費及回收成本后的收入都歸入利潤油氣中。利潤油氣在投資者和資源國政府之間進行分配，投資者所得的利潤油氣需要上交一部分基礎建設基金，上交基礎建設基金比例由投資者與政府之間談判而定。

由對伊拉克中央政府采用的服務合同財稅制度和庫爾德自治區采用的產品分成財稅制度的總結可發現，服務合同和產品分成合同財稅制度構架和主要財稅制度類似，產品分成合同中的基礎建設基金就相當于服務合同中的所得稅，但產品分成合同中比服務合同多一個財稅制度就是礦區使用費。主要不同有兩個方面，第一是油氣資源勘探和開發成本及費用初始回收時間；第二是投資者的利潤來源。

3 服務合同和產品分成財稅制度差異分析

以上的財稅制度介紹和分析表明這兩種財稅制度的主要差別有兩個方面，因此下面具體分析這兩個方面的差異。

3．1 油氣資源勘探和開發成本及費用初始回收時間

伊拉克中央政府目前采用的服務合同財稅制度，無論是待開發油氣田還是已開發油氣田，均需在達到一定的產量后才可以開始回收油氣資源勘探和開發成本及費用，而不是油氣田投入生產便可開始回收油氣資源勘探和開發成本及費用。但目前庫爾德自治區采用的產品分成合同財稅制度，只要采用該合同模式的油氣田一旦投入生產就能啟動油氣資源勘探和開發成本即費用的回收。因此，產品分成合同財稅制度下油氣資源勘探和開發成本及費用初始回收時間會比服務合同早。根據資金的時間價值影響，油氣資源勘探和開發成本越早回收可提高投資者的經濟效益。

3．2 投資者的利潤來源

伊拉克中央政府目前采用的服務合同財稅制度中在油氣資源勘探和開發成本及報酬費回收完后，剩余的油氣資源全部歸政府所有，因此在服務合同財稅制度下投資者的利潤來源為根據油田生產的產量計提的報酬費。庫爾德自治區采用的產品分成合同財稅制度中，在油氣資源勘探和開發成本回收完后，剩余的油氣資源由投資者與資源國政府之間分配，因此在產品分成合同財稅制度下投資者的主要利潤是剩余油氣資源利潤分配所得。因此，服務合同和產品分成合同財稅制度最大的差別在于投資者的利潤來源。伊拉克中央政府目前采用的服務合同財稅制度中，投資者的報酬費等于單桶報酬費乘以油氣田凈產量，如果財稅制度規定單桶報酬費固定不變，則合同期內油氣田凈產量越高投資者的報酬費所得越多。如果油氣價格上漲，投資者可加快油氣資源勘探和開發成本及報酬費的回收速度，但投資者不能與資源國分享高油氣價格產生的盈利。庫爾德自治區的產品分成合同財稅制度中，利潤油氣在投資者和資源國之間按照合同中的財稅制度規定的方法進行分配。因此，如果油氣田凈產量和油氣價格越高，投資者所分得的利潤油氣會越多，即投資者可以與資源國政府共享高油氣價格和高油氣凈產量產生的盈利。

從油氣資源勘探和開發成本及費用起始回收時間和投資者的利潤來源來看，由于服務合同財稅制度油氣資源勘探和開發成本及費用回收時間晚于產品分成合同，因此服務合同財稅制度中投資者勘探和開發成本及費用回收風險高于產品分成合同。從投資者的利潤來源來看，服務合同財稅制度下投資者的利潤來源為合同期內報酬費所得而產品分成合同財稅制度中投資者的利潤來源為利潤油氣分成，投資者能夠分享剩余的利潤油氣，因此服務合同財稅制度中投資收益要低于產品分成。這就加大了服務合同財稅制度下投資者的投資風險，降低了投資者的投資收益，削弱了投資者的投資熱情。

4 服務合同和產品分成合同財稅制度經濟效益對比分析

通過以上分析這兩種財稅制度的差別，進一步根據具體的財稅制度來測算兩種財稅制度下經濟效益。以目前伊拉克中央政府采用的服務合同財稅制度下在產H油田和伊拉克庫爾德自治區采用的的產品分成合同財稅制度下的某在產S油田為例來進行具體的經濟效益的對比分析，服務合同財稅制度采用H油田財稅制度，庫爾德自治區的產品分成合同財稅制度采用S油田財稅制度，基礎評價數據產量和投資采用正在生產的H油田預測數據。

4．1 兩種財稅制度簡介

4．1．1 H油田服務合同財稅制度簡介

投資者參股權益為75%，伊拉克當地石油公司干股為25%，合同期為20年，油田產量在3年內達到7萬桶／d便可開始回收成本及報酬，油氣資源勘探和開發成本及報酬費回收上限為50%，單桶報酬費由R因子決定，R因子臺階為1～2，單桶報酬費臺階為2～0．4美元／桶，所得稅稅率為35%。

4．1．2 S油田產品分成合同財稅制度簡介

投資者參股權益80%，庫爾德自治區當地石油公司參股權益為20%（參與投資），礦區使用費稅率為10%，合同期為20年，油氣資源勘探和開發成本上限為40%，利潤油分成由R因子決定，R因子臺階為1～2，利潤油分成臺階為18%～9%（直接扣減利潤油中需要上繳給庫爾德自治區政府的基礎建設基金后的分成臺階）。H油田和S油田財稅制度構架和收入分配流程見圖2。

服務合同財稅制度下的投資利潤所得為在合同期內報酬費所得，合同期內單桶報酬費用最高為2美元／桶，則投資者利潤所得約為單桶原油價值的1．5%，在產品分成合同財稅制度利潤所得為利潤油氣分配，根據以上的財稅制度測算得出投資利潤所得約為6．7%，初步概算產品分成合同財稅制度下的投資者利潤所得約為服務合同模式下的4倍，但為了更好比較兩種合同財稅制度下的經濟效益，進一步測算相關的經濟效益指標以進行更具體的對比分析。

4．2 H和S油田經濟效益對比分析

選取四個有代表性的經濟指標來進行兩種財稅制度下的經濟效益比較分析，分別是投資凈現值率、投資者內部收益率、投資者凈得和投資者投資回收期。投資凈現值率即在合同期內投資者的凈現值與油氣田投資現值的比值，是一種動態投資收益指標，反映單位投資所獲得的超額凈效益。這個指標是目前比較油氣田經濟效益采用最多的指標。內部收益率就是在考慮了時間價值的情況下，使一項投資在未來產生現金流量的現值等于投資成本時的收益率，內部收益率越高，說明投入的成本相對少，但獲得的收益卻相對多。投資者凈得即在合同期內投資者的累計凈現金流與總收入的比值，這是一個靜態指標，投資者凈得越大，表明投資者累計現金流越多。投資回收期是指從油氣田的生效日起，油氣田原始投資收回所需要的年限。H和S油田主要經濟指標見表1。

圖2 H和S油田財稅制度構架和收入分配流程圖

表1 H和S油田主要經濟指標

在基礎評價數據一致的情況下，產品分成合同財稅制度下投資者的投資凈現值率為服務合同模式下的21．3倍，表明產品分成合同財稅制度下投資者投資收益遠遠高于服務合同，即產品分成合同財稅制度下的財稅制度優于服務合同。產品分成財稅制度下投資者的內部收益率是服務合同財稅制度下的投資者的內部收益率8倍，這表明產品分成合同財稅制度在投資相同的情況下能夠產生更多的利潤，進一步表明產品分成合同財稅制度下的投資收益高于服務合同。產品分成合同財稅制度下投資者凈得為服務合同的4．6倍，投資凈得為整個合同期內投資累計凈現金流與合同期內總收入的比值，該值越高表明合同期內累計凈現金流越多，因此在整個合同期內產品分成財稅制度下的累計現金流明顯高于服務合同。從以上的三個主要經濟對比指標可以看出，產品分成合同財稅制度下投資者凈得遠遠高于服務合同財稅制度下投資者凈得。這三個指標對比表明，目前庫爾德自治區采用的產品分成財稅制度下的投資者凈收益遠遠高于伊拉克中央政府采用的服務合同。

投資者投資回收期能反映投資者回收投資的速度，表1測算結果表明產品分成合同財稅制度下投資者能較服務合同更快的回收投資，這與投資凈現值率、投資者凈得和內部收益率兩個指標反應的趨勢一致。投資回收期越短，投資者的投資風險也越低，資金壓力也就越小。

通過對比分析兩種財稅制度下的主要的經濟指標表明庫爾德自治區采用的產品分成合同財稅制度明顯優于服務合同財稅制度。

5 結論和建議

以上的財稅制度對比和經濟效益分析表明兩種財稅制度的主要區別是成本回收時間及投資者的利潤來源，由于服務合同財稅制度中投資者的所得僅為報酬費，且合同期內單桶報酬費不高，這就導致了庫爾德自治區采用的產品分成合同財稅制度下的經濟效益明顯優于伊拉克中央政府采用的服務合同，也就是產品分成合同財稅制度相對比較優惠，因此如果有機會獲取產品分成合同財稅制度則有利于投資者保證一定的投資回報。但在服務合同財稅制度下，由于伊拉克南部地質儲量比較落實和資源豐富，投資者在油氣田運營中也能產生可觀的經濟效益，這也是伊拉克中央政府采用如此苛刻的財稅制度的主要原因。由于目前我國的油氣公司大部分在南部已獲取油田，因此如果短期內伊拉克中央政府與庫爾德自治區矛盾不能化解，很難進入庫爾德自治區油氣資源市場。因此為保證投資者的經濟效益及能源儲備，需更加深入的研究伊拉克服務合同的財稅制度，或是在以后的合作過程中能夠爭取與資源國政府談判以獲取較優惠的財稅制度，以利于投資者爭取更多的經濟效益并為這種財稅制度下應該采用的經營策略提出意見和建議。

［1］ Johnston D．International Petroleum Fiscal Systems and Production Sharing Contracts［M］．Tulsa：PennWell Books，1994．

［2］ 王勇．國際油氣財稅制度對比及選擇研究［J］．財會月刊，2008（6）：71－73．

［3］ 葛艾繼，郭鵬．產品分成合同模式和回購合同模式比較分析［J］．國際石油經濟，2001（11）：61－63．

［4］ 郭鵬，韓濤．從對外合同的更迭看伊拉克石油合作政策的變化［J］．國際經濟合作，2009（4）：64－68．

［5］ 侯明揚，劉鳴．庫爾德地區石油出口禁令解除影響分析——兼論敏感地區石油地緣政治演化對中國公司海外經營策略的啟示［J］．西亞非洲，2011（8）：11－23．

［6］ 郝洪，王珮，王震．伊拉克石油合作合同模式及財稅條款分析［J］．會計之友，2011（22）：106－108．

［7］ 夏凌娟，安海忠，高湘昀．國際油氣資源合作中合同模式的比較研究［J］．資源與產業，2013（6）：157－162．

［8］ 尹秀玲，齊梅，孫杜芬，等．礦稅制合同模式收益分析及項目開發策略［J］．中國礦業，2012，21（8）：42－44．