縣域民間融資流動情況及特點分析

劉毅華

（中國人民銀行官渡區支行，云南 昆明 650200）

目前，我國缺乏一個完整的、與經濟發展相適應并且能夠有效滿足中小企業貸款需求的金融體系。國有商業銀行這樣的大銀行太大，無法顧及中小微企業的貸款需求；股份制的地方商業銀行及村鎮銀行這樣的小銀行又太少，遠遠滿足不了中小企業貸款需求。在縣域經濟發展中，由于基層金融機構服務面窄、金融產品不夠豐富、貸款準入門檻高、中小企業抵押擔保難落實等因素，信貸滿足率低。而中小微企業在快速發展中有日益旺盛的資金需求，有效貸款需求不能得到滿足。在這種資金供求矛盾中，民間融資對正規金融的替代作用顯現，加之民間融資具有較高的投資回報率的特性，助推了民間融資在縣域經濟中流動。筆者結合近年來對民間融資在縣域流動情況綜合分析及監測樣本的定期監測情況，對縣域民間融資流動情況及特點進行分析。

一、縣域經濟發展與民間融資關系

2013 年，官渡區地區生產總值完成780 億元，增長14%；地方公共財政預算收入完成45 億元，增長19.1%；規模以上固定資產投資完成575 億元，增長18%；社會消費品零售總額實現329 億元，增長16%；城鎮居民人均可支配收入達31523 元，農民人均純收入達13965 元，三次產業結構比為l.0：37.9：61.1。金融機構各項存款余額1037 億元，較年初增長17.59%，各項貸款余額716 億元，較年初增長17.33%。官渡區作為昆明市第一經濟板塊縣區經濟快速發展，轄區內資金供需矛盾也日益顯現，民間融資規模不斷擴大，民間融資對以銀行信貸為主的融資格局產生一些影響，借貸互補滲透加深。

二、民間融資樣本監測情況

根據按季對農戶樣本和個體工商戶私營企業樣本的監測的情況看，2013 年末，40 個農戶樣本民間借貸發生額41 筆412 萬元，最高利率37%，最低利率12.5%，加權平均利率22.28%，比上年末下降1.22%。向親友借入占47%，向互助組織借入占31；借貸方式中采取信用和抵押擔保質押方式各占31%、47%；用途中生產經營排第一占47%，家用消費占22%；期限在1 年以內的占78%；簽訂字據的占99%以上；有民間借貸的農戶向農村合作銀行借款145 萬元，占民間借貸金額412 萬元的35%，獲得銀行借款的比例不高。10 個其他樣本民間借貸發生額17 筆675 萬元，最高利率38%，最低利率12.5%，加權平均利率25.13%，比上年末下降1.81%。向企業借入占39.85%、向企業職工借入占24.15%；以信用方式借貸占24.15%，以抵押擔保方式借貸占39.85%；生產周轉和投資占64%；1 年以內的占76%；簽訂字據的占99 以上%；有民間借貸的個體工商戶私營企業向金融機構借款100 萬元，占民間借貸金額675 萬元的14.81%，獲得銀行借款的比例偏低。

農戶、其他樣本加權平均利率趨勢（%）

三、民間借貸資金用途及特點

根據民間融資樣本監測和日常工作調查了解情況，民間借貸資金用途主要分布是：一是由于不能及時獲得銀行貸款，部分中小企業的生產經營周轉資金求助于民間融資；二是部分規模不大的房地產商及建筑公司，由于承接的房地產項目投資以及公路交通等建設項目資金不到位，發生短期資金缺口，求助于民間融資；三是部分投資人用于炒商品房、商鋪；四是部分農戶翻建住房；五是流向煤化工企業生產經營、“過橋貸款”、票據承兌等短期周轉的資金。呈現以下特點：

（一）資金來源多元化

一是在投資渠道少、股市低迷、存款利率低的情況下，有相當一部分儲蓄存款、待生產或消費閑置資金轉化為民間資本進入了民間投融資市場；二是一些民營企業的部分經營資金退出生產流通領域，投入到高收益的民間融資市場；三是外地資金的流入。云南“橋頭堡”建設帶來商機，由此帶動商貿、物流、各類商場快速發展，入滇的外地資金中的一部分參與了民間借貸。四是部分企業和自然人受高收益的吸引，將暫時閑置資金直接投入或通過中間人投入民間融資市場。

（二）融資方式多元化

一是除個人與個人、企業與企業等傳統借貸方式外，地下錢莊放貸也較活躍，采取以高利借給熟人，這部分資金通過親友熟人以集資或入股方式進行項目投資，以固定收益或分紅作為回報，方式更加隱蔽。二是由于監管不到位，部分融資性擔保公司、典當行、投資公司和寄售行等也或多或少參與民間融資或充當中間人。三是由于有供需需求，一些運作方式更加隱蔽的如企業互助基金、農村資金互助社等民間融資組織也相繼出現。

（三）融資投向多元化

由于官渡區轄區內重點項目眾多、各類大型商場云集、第三產業發展迅速等因素，參與生產經營的行業和主體多元化，在民間融資投向上，既有投向房地產企業、商貿、物流企業，又有投向中小微企業的；既有投向炒房炒商鋪的，又有投向農戶建房的。

四、值得關注的問題

（一）中小企業有效貸款需求仍是融資難

在積極財政政策和穩健貨幣政策宏觀調控下，在大力扶持中小企業增加就業等一系列政策推動下，中小企業得到快速發展。較快的發展需要充裕的資金來支持，由于各種因素影響，中小企業融資難一直是個難題，部分中小企業強烈的融資需求不能從銀行獲得，助推了民間借貸的活躍。

（二）中小企業自身的缺陷加深了與銀行信貸的矛盾

由于中小企業產品科技含量、生產發展前景、財務制度不規范、抵押擔保難落實等因素影響，無法達到商業銀行貸款管理的要求，難以有效獲得銀行融資。基于營銷成本和效率考慮,部分銀行資金供給傾向于大型企業和國家重點項目,而對民營企業和中小企業供給不足。在這種情況下，中小企業只有尋求民間融資。

（三）金融產品不夠豐富

目前，銀行存款利息低，股市低迷，金融產品不夠豐富,商業銀行的理財產品有限,準入門檻高，難以滿足日益增長的企業投資及自然人投資需要。在資金趨利性情況下,有投資能力的企業投資及自然人投資，只能在民間金融市場上尋找出路。

（四）民間融資違約情況時常發生

低收益低風險，高收益高風險，民間融資違約情況同樣存在。民間融資的風險與經濟環境、財政政策、貨幣政策存在一定的關聯。由于民間融資的私密性和隱蔽性，在當前相關法律法規不健全，監測機制不完善、不到位情況下，較難及時全面掌握民間融資風險情況。根據現有監測手段和日常調查了解，民間融資違約時常發生，主要以“以物抵債方式”及“未來某種收益權”如商鋪出租收益權、房屋出租收益權等歸還，實在解決不了時會付諸法律手段。

五、政策建議

（一）建議健全完善相關法律法規

圍繞民間融資的性質、融資范圍、權力義務保障、法律責任等，盡快完善民間融資法律體系。規范和引導民間融資在法律法規框架下規范化、陽光化流動和運作，減少民間融資的盲目性、趨利性、非理性。

（二）在法律立法基礎上明確民間融資地位

對符合法律規定的民間借貸機構、融資中介、擔保機構等發放營業許可證，規范融資規模、參與主體、利率水平、交易方式等，壓擠高利貸生存空間，促進民間資本合理流動。

（三）完善監管體系

建立民間融資監管和服務機構，明確監管主體，防止監管缺位，從制度上規范民間融資規范運作，有效防范和化解民間融資風險。

（四）完善監管內容

健全完善對民間融資業務運作的檢查、監控，規范其商業行為。實時掌握民間融資運行狀況和資金來源、數量、去向，提高監管內容針對性。定期對民間融資活動進行數據收集及監測，建立相應平臺，適時進行信息披露和預警，促進民間融資有一個合法合規及正常的秩序和環境。