銀行業開放與金融安全的關系研究

遲紅軍

（青島大學經濟學院，山東 青島 266071）

一、問題的提出

從上世紀80 年代到現在，發展中國家，也包括一些發達國家，剛開始是在挪威、芬蘭等國家，它們主要是因為金融業的管制放開，國家對信貸的管制放松，從而引起大規模的貸款浪潮。泡沫經濟破碎后，出現了國家的經濟危機。大的經濟衰退很大程度上與金融業的自由化和金融業的開放程度密切相關。在這個過程當中還有大量的外國資本進來做一些投機，這就跟金融的相對開放有密切的關系。這些投機資本的沖擊對一國的金融體系的確有一些很不好的作用，所以大家都開始關注金融安全這個問題。

馬克思曾對金融體系的內在不穩定做出深刻論述，其后Minsky、Bernanke 等人對金融體系的不穩定進行了理論闡釋。東南亞金融危機、南美洲金融危機的爆發，引發了人們對金融危機的思考，提出金融安全的問題。1997 年的亞洲金融危機給東亞經濟造成了極大的災難，一些亞洲國家因此遭受巨大的損失，金融危機的破壞是持久的，研究這些問題對于防止危機再次發生有十分重要的現實意義，金融安全問題也因此成為經濟學者一個重要的研究領域。

二、金融安全的概念

金融安全是經濟安全的一個重要組成部分，因此國外學者通常將金融安全放在國家經濟安全和國家安全戰略的系統中探討。我國學者對金融安全的廣泛研究探討開始于1997 年亞洲金融危機之后。王元龍（1998）首先根據金融的實質對金融安全進行界定，凡是與貨幣流通及信用有關的活動都屬于金融安全的范圍，因此金融安全概念中包括了整個金融體系和金融運行的安全。從金融的實質角度界定金融安全概念時特別強調一國對外金融的安全，認為一國國際收支和資本流動的各個方面，無論是對外貿易，還是利用外商直接投資、借用外債等都屬于金融安全問題的范疇，其狀況如何直接影響著經濟安全。鄭漢通認為，所謂的金融安全，即一國金融利益不受侵犯，金融體系的正常運轉不受破壞和威脅，金融體系能抵御各種金融危機對其的侵害。反之，當一國金融利益受到侵犯，金融體系不能正常運轉，面對各種各樣的金融危機毫無抵抗能力，就是金融不安全。雷家骕認為，所謂金融安全，主要是指金融領域能夠通過利用各種手段抵御和消除來自內部及外部的各種威脅和侵害，以確保正常的金融功能和金融秩序。

本文認為，金融安全有廣義和狹義之分。狹義的金融安全主要是針對金融和貨幣領域的動態均衡狀態。而廣義的金融安全則是指在擁有國家主權的前提下，經濟和金融領域的動態均衡。它是在金融全球化條件下，一國在其金融發展過程中具備抵御國內外各種威脅、侵襲的能力，確保金融體系、金融主權不受侵害、使金融體系保持正常運行與發展的一種態勢。

三、金融安全的影響因素

從影響因素的性質來看，影響一國金融安全的因素分為內在因素和外在因素，內在因素是指經濟體系本身的原因引起的金融形勢惡化，包括實質經濟和金融體系本身。一國金融安全狀況如何主要取決于該國防范和控制金融風險的能力與市場的感覺與態度。金融安全問題的國別差異使各國維護金融安全的能力與信心有所不同，從而影響各國金融安全的因素也就有所不同。

第一，內在因素包括國家的經濟實力和金融體系的完善程度。當一國面臨金融危機的威脅，通常需要強大的經濟實力來擺脫危機，若一國具有完善的金融體系，則抵御危機的能力就會大大增強，金融體系的完善程度可以從兩個方面理解，一是該國的宏觀經濟環境是否與金融體系相協調，即金融體系的正常運行是否有良好的宏觀經濟環境；二是金融體系自身制度環境的完善程度，如金融機構的產權制度狀況、治理結構狀況、內部控制制度狀況等。

第二，外在因素包括在國際金融體系中的地位和國際游資的沖擊。一國在國際金融體系中的地位極大地影響著其維護金融安全的能力。如該國的貨幣是否是主要國際儲備貨幣，該國是否擁有制定國際金融規則的主導權。對大多數發展中國家來說，如果金融安全發生了問題，往往會危及金融體系和金融制度的穩定，甚至還會危及經濟社會安全。國際游資的沖擊有可能成為引發金融體系不安全的直接原因。從近年來爆發的金融危機來看，國際游資通常都是將已經出現明顯內部缺陷的國家或地區作為沖擊的首選目標，特別是那些短期外債過多、本幣匯率嚴重偏離實際匯率的國家或地區往往是首當其沖。

四、金融安全的指標體系

在金融自由化浪潮中為保持我國金融業穩定,建立完善的適應我國經濟發展需要的金融安全預警指標體系非常重要。中國對金融安全評價指標體系的研究遠晚于國外。趙英等（1994）設計的經濟安全指標體系從內容上看比較全面，但許多指標不具有操作性，不具體。伍志文（2002）、王明華和黎志成（2005）采用了信號分析的方法定義金融穩定并進行預警判斷。從國內近年的研究成果可以看出，金融預警研究主要集中在危機原理和預警指標體系的探討，實證檢驗主要以1997 年爆發金融危機的亞洲國家作為檢驗樣本。本文將針對美國次貸危機的爆發，分析構建適合我國國情的新的金融產業安全評價指標體系。在確定指標之前，將某些不易量化但是可以用替代變量來表示的變量數量化，將那些不能通過替代變量表示的變量去除以此減少對整個評估體系的影響。

金融安全評價指標

五、中國銀行業開放對金融安全的影響

外資銀行進入中國的可選擇路徑大致有四種：成立外資獨資銀行，即法人機構；在中國開辦獨立的分支機構；購買并持有中國國內銀行機構的股份；與中方合資建立新的銀行。在中國加入WTO 以前，外資銀行進入中國市場的主要途徑是在中國開設分支機構；中國加入WTO 以來，入股中資銀行的方式逐漸受到外資銀行的重視；而法人機構的設立在入世過渡期的五年中基本上處于停滯狀態，但隨著2006 年12 月我國銀行業的全面開放，最新的《外資銀行管理條例》及其細則的實施，外資銀行法人機構的設立將迅速增加。

對外資參股或者并購對于我國銀行業發展和金融安全的影響，要辯證的看待。

第一，從我國宏觀調控的角度看，外資參股或并購所帶來的市場化運作機制有助于市場成熟和完善，使政策傳導機制更加暢通，但是抑制了我國政府對銀行的干預作用，弱化了我國宏觀調控政策的效應，調控效果弱化，維護金融穩定的能力減弱。

第二，外資銀行具有先進的服務理念和豐富的經驗，對本國銀行業構成了強大的競爭力，一些中小銀行因而有可能破產，影響國家的金融安全。但是外資的參股是提高銀行競爭力的重要措施之一，實行開放實質上是打破銀行業的壟斷，促使他們反思、學習、變革和完善；而外資入股中資銀行則是直接地為被入股銀行帶來先進的治理結構和管理理念。

第三，從金融監管的角度看，外資銀行能夠采用一些較強的規避管制措施，可能導致國家對外資銀行無法實施有效的監管。將金融不安全因素引入本國，若本國政府未采取有效的措施，則會對本國的經濟體系產生嚴重的危害，外資進入將會給中國帶來嚴峻的挑戰。

第四，從銀行開放與銀行不良資產之間的關系看，影響銀行信貸資產質量的各個因素大都與銀行業的壟斷有關，由此產生了道德風險，造成不良貸款清收不力的局面。銀行業的開放將極大提高商業銀行減少不良信貸資產的水平，有利于我國銀行業的發展和國家的金融安全。

第五，按照國家有關規定，單一國外戰略投資者入股國內銀行比例最高不超過20%，所有外國機構入股的比例上限為25%，國家保持著國有商業銀行的絕對控股權。因此即使國家開放銀行業，國家對銀行業的控股地位不會變，外資入股完全在國家的掌控之下。

六、維護國家金融安全的建議

金融開放是國家經濟安全的一部分。通過開放引進外國先進的技術和管理經驗，提高國內的金融實力，服務于經濟發展和增進社會福利本身就是國家金融安全的一個主題，沒有一個大國是對外完全敞開大門的，都存在或多或少的金融限制。國內的經濟發展需要金融業更有活力、更有效率，需要有一定的開放；但開放過程中往往會帶來各種各樣的問題，因為國內的各種法律制度、經濟結構等，很可能并不適應這種開放，或者短期內要承受很大的陣痛，這是發展中國家普遍面臨的一個問題。過度不開放會導致金融風險幾率增大，進而導致金融危機發生，而過度的開放又使得本國經濟不穩定，更易受國際經濟波動的影響，那銀行業金融開放會對我國金融安全產生哪些影響，我國應該怎么樣選擇銀行開放程度，這是一個至關重要的問題。

第一，在微觀層面上，要堅定地推進銀行業的開放，鼓勵外資入股中資銀行，在開放條件下對本國銀行進行適度保護，要合理把握保護的度，保護過度會造成銀行缺乏競爭力，產生壟斷，服務質量低下，而保護不足又會導致外資銀行對我國的經濟體系進行操控，造成金融系統混亂。要適當提高外資銀行進入本國金融市場的門檻，增強我國政府對外資銀行的控制，控制各家外資機構資本的進入總量。

第二，要增強我國銀行的自身競爭力，將引進來與走出去相結合，根據國際金融市場的發展狀況和資本流動的特點制定適合自身發展的戰略模式，突出核心業務，對自身的業務進行創新，重點開拓成熟或新興市場，提高核心競爭力。加強內部風險管理和內部控制，加強外資銀行的監管，建立外資銀行市場準入和市場退出機制。

第三，要盡快建立健全金融安全體制，在制定基本法的基礎上，制定一系列與之配套的特別法，加強法律和法規建設，促進監管機構之間的信息交流，構建具有制度性的信息共享機制，克服監管效率低下的局面。制定一部基本法律來調整外資銀行的狀況，增強法律的穩定性，盡量避免出臺過多的內部通知，加強法制建設，只有這樣，才能促進我國銀行業的健康發展，維護我國的金融安全。

中國應當堅持金融開放程度和水平與經濟發展階段、居民收入水平、金融市場的發育程度以及金融監管能力相適應，以保證金融市場穩定和國家金融安全。處理好金融開放與安全的關鍵在于一個度，要在開放的同時考慮到國家安全的需要。