互聯網巨頭發力消費金融

◎ 文 《法人》特約撰稿 錢海利

互聯網巨頭發力消費金融

◎ 文 《法人》特約撰稿 錢海利

在國內互聯網巨頭紛紛展開對消費金融業務布局的同時，市場風險及監管缺失的問題不可避免地出現了。如何理順監管，保證市場健康發展，是巨頭們成功的關鍵

2013年，互聯網金融剛成為新興名詞。2014年，互聯網金融卻已成為企業發展突圍的關鍵詞。

互聯網金融概念的出現加速了互聯網企業向金融方向演進。在此背景下，京東、百度、阿里放出諸多發展金融信號，不斷延伸自身的金融觸角，提高在彼此間較量的實力。

依托著巨大的用戶數量，京東、百度、阿里的互聯網金融戰火從支付、供應鏈金融、眾籌等領域，又燒到了消費金融。

2014年2月，京東推出“白條”消費信貸產品。7月，天貓“分期付款”服務推向市場。9月則成了最熱鬧的一個月，百度聯合中影股份、中信信托發布國內首個電影大眾消費平臺——“百發有戲”；京東更是直接對外宣告了布局消費金融的野心，推出“校園白條”產品，提出未來三年，白條用戶數將與京東用戶體量匹配的戰略目標。

各大互聯網巨頭已經開始在消費金融領域暗自發力。

京東：后來者發力

此前的京東白條受限于對使用用戶的要求較高、提供的額度較低加上京東自身金融規模較小等因素，用戶量沒有獲得大幅提升。白條對消費金融市場影響較小，對提升京東自身品牌效果也有限。

京東將白條的用戶再次瞄準學生，主要因為：學生是網購大軍中重要一員，經常會因為經濟能力有限無法產生更多消費，而白條為學生提供了資金，增加了京東的服務面；而且學生一般不會購買高價格的產品，這為京東校園白條的推行降低不少風險；再者縱觀各大高校，中國學生的數量和未來蘊藏的消費潛力都是不可小覷的。

京東用比較少的運營資金獲得了大量用戶，如果能讓學生培養出使用白條的習慣，未來京東在互聯網企業道路上將走得更快。

另外，京東憑借物流在互聯網企業中取勝，但支付環節發展一直不如人意。再者就移動支付而言，相對于阿里和騰訊的布局，京東無疑又落后一步。此次京東通過白條服務作為發展京東移動金融的一個切入點，同時盡快補上支付這一課。

百度：跟隨為主

目前，除去消費金融，百度已經擁有投資、貸款、互動金融等諸多互聯網金融平臺，但是產品開發上大多以跟隨為主，發展動力略顯不足，這幾年一直被用戶詬病；這也是百度坐擁百萬用戶，但卻一直無法真正入駐消費市場的重大原因。

傳統消費金融指是指向各個階層的消費者提供消費貸款的一種現代金融服務方式。而現下的消費金融經過互聯網企業的一番“定義”，似乎逐漸偏離了原本的范疇。比如，百度將百發有戲定位為消費金融，打著“邊消費邊賺錢”的旗號博取用戶的眼球。

而細看百發有戲其實更像是“消費眾籌+電影+信托”，和淘寶最初的電影眾籌的相似度更高。撇去對其定義恰當與否的討論，有電影明星和信托受益的支撐，相信百度在互聯網金融發展上會更進一步。

阿里：注重玩法

相對于百度和京東，阿里在互聯網金融上的布局更早也更為清晰。也就是這樣的優勢，讓阿里推出的互聯網金融產品總是成為他人效仿對象。

在余額寶退燒后，阿里曾明確表態，未來希望讓金融更好玩，這也讓許多互聯網企業恍然大悟，產品不僅要補貼、要簡潔還要變得有趣。

天貓的分期購是個例外，落后于京東白條的出現，在創新和使用上都沒有特別大優勢。但阿里并沒有因此不遺余力追趕。阿里把天貓分期購更多定位為天貓商家喜迎用戶的營銷工具，注重使天貓變得更好玩。有了國內電商一哥這個光環，阿里在和金融機構合作以及獲得用戶認可上，總是較其他互聯網企業更為容易一些。

監管待理順

互聯網企業所做消費金融更多是以消費為局，金融為棋，搶占用戶。在巨大的市場需求感召下，滾滾紅利吸引下，未來不僅僅是互聯網企業，更多的互聯網公司、傳統金融企業將加入消費金融戰局。

而對于京東、百度、阿里等互聯網企業開展消費金融或存在以下點風險需規避及引起注意。

監管風險上，2013年11月14日銀監會公布修訂版《消費金融公司試點管理辦法》（于2014年1月1日生效），準予非金融企業作為主要出資人參與這個領域。但是京東白條、天貓分期付款、百發有戲背后公司均為互聯網企業，而目前互聯網金融相關監管遲遲未落地；監管上沒有清晰的界定，讓三者在沒有取得相關資質的情況下依舊在夾縫中生存的一個重要原因。

對于京東白條與天貓分期，事實上，模式類似于虛擬信用卡，今年3月，央行發文暫停虛擬信用卡，雖然暫停不是叫停，但依舊是向市場發出了一個整頓的信號。

信用風險上，中國信用環境尚處于落后階段，個人貸款違約風險較大；互聯網企業公司以消費金融形式開展個人授信未進入央行征信系統，個人信用體系建設也不是短期可以實現的，難以保證用戶出現惡意違約，出現信用危機；對于價格為王的網購市場，用戶忠誠度難以通過單個平臺的大數據分析而得，壞賬控制能力將是互聯網企業展開消費金融的重要關鍵。互聯網企業在對用戶的信用度判斷上還是難以和傳統金融機構信貸部門匹敵。

產品風險上，數據顯示，目前國內銀行發放的貸款中，有82%都是貸給企業，只有18%是貸給個人消費，而這18%中又有15%是房貸，真正利用消費金融工具來進行日常消費的比例只有3%。美國人喜歡沒錢借錢消費，而在中國大部分人拼命攢錢卻不敢消費，中國人的消費觀決定了提前消費的觀念接受度低，信用卡的日益普及在一定程度上讓消費者接受超前消費，但在實際使用上中國人的固守成規與被動性使消費金融發展道路尚為漫長。而且對于消費者而言，互聯網企業的消費金融使用成本并不見得比銀行低。比如京東白條依舊存在還款手續費和到期未還款違約金。

法律風險上，互聯網企業提供的消費金融是無須抵押和擔保的，雖然目前用戶量有限，不至于產生大規模的違約情況，但是當消費金融的攤子做大了，違約情況必然隨之上升。而且由于用戶群體大、個體金額不大，會導致追討欠款成本高。

在互聯網企業的帶動下，消費金融的確會取得一定的發展，但是受限于各方面的風險，以及國民消費需求難以快速激活等影響，還是會面臨缺乏需求的挑戰，能否長足發展現在還難以定論。