理性看待P2P理財

P2P理財是否靠譜？

根據2013年 P2 P投資者報告，我們看到這樣一組數據：94%的投資人在P2P的投資中取得正收益，87%的人收益高于18%。這些數據非常可觀，但不得不說的是小額貸款公司在發展的過程中所面臨的風險正在增大。

首先是宏觀經濟狀況。隨著經濟增長下行，各類實體經濟都會受到不同程度的影響和沖擊。其次是可能受到政策風險。如印度邦政府2011年對待小額貸款的新規則曾一度引發該邦一半以上的融資人停止還款，整個行業險遭滅頂之災。還有小額貸款公司太過依賴于自有資金，享受不到正規金融機構的資本優惠政策，凈資本收益率很低，發展的持續性是整個行業都面臨的問題，這些都意味著一定的系統性風險。

因此，在選擇P2P理財時，我們必須知曉可能面臨的風險，有效防范并管理風險，同時根據自己可承受的風險度，適量配置該類產品。總的來說，有如下幾點風險考量：

（1）信用風險。中國缺乏完善的信用體系，而P2 P屬于信用貸款，大多數貸款人沒有抵押物、沒有資產證明。這就意味著，小額貸款公司在審查融資人資質時，無法通過科學現代的手段，了解融資人過去的信用狀況，也意味著融資人有可能違約不還款。

（2）道德風險。首份P2P借貸服務行業年度報告《中國P2 P借貸服務行業白皮書2013》共統計了9家“跑路”和關閉案例，涉及金額超過2600萬元，但只有2起案件的嫌疑人歸案。在缺乏金融機構監管時，有心術不正的P2P平臺通過虛構借款方信息，誘騙投資者購買，實則資金流向平臺企業的腰包。這就隱含了小貸公司“跑路”的風險。

（3）經營風險。小額貸款企業在無杠桿限制、無準備金比例的情況下，還附帶擔保，這本身就含有極大的運營風險。再加上P2P平臺的收入來源主要是管理費，這就需要交易規模。而數據顯示，目前正常運營的P2 P平臺中，月成交量超過1億元的有13家，4000萬元左右的有20家，剩余的成交量則為數甚少，收入根本不足以維持平臺運營。

（4）網絡風險。近期黑客對于網貸平臺頻繁進行攻擊，造成許多平臺出現擠兌的現象。由于互聯網金融本身以技術為支撐，在技術方面如果不過關，會對互聯網金融的資金安全、個人信息和正常運作帶來很大的影響。

為了規避這些風險，在選擇P2 P產品時，可以參考以下標準：（1）盡量選擇大平臺公司。一般平臺越大，資金規模越大，這從一定程度保障了資金的流動性。另外，大平臺公司的風控措施也更為規范。在判斷公司的平臺大小時，不僅通過網絡、熟人等搜集信息，有條件的，最好到公司現場考察。還有公司的注冊資金、在全國的營業部的規模，也都是一個非常重要的指標。（2）了解小額貸款公司是否有一套完善的風險管控措施。隨著純信用貸款業務的壞賬率越來越高，很多平臺開始轉向抵押貸款業務。因此，謹慎的投資人可注重貸款的抵押物，比如房產或車輛、中心地區或郊區的房屋，內在價值不同，也會決定P2 P理財的有效兌付程度。（3）仔細了解借款用途以及還款方式。采用安全的交易方式（比如第三方托管）等。（4）了解是否有實業公司擔保、是否有先行賠付機制、風險備用金是多少。

以上是在選擇P 2P理財產品時可以考慮的重要因素。另外，還要補充一點的是，P 2 P畢竟是風險投資，在做完以上功課后，還要合理做好總量控制。總之，作為投資人，在做任何一種理財產品投資的時候，都要盡可能多的了解所選擇的產品的整體市場動態，并在過程中進行適當的調整。避免僥幸心理！