互聯網金融：掀起第三次“金融革命”

馬文良

如果把金屬貨幣替代貝殼貨幣看作是第一次金融革命，紙幣替代金屬貨幣看作第二次金融革命，那么互聯網數字貨幣替代紙幣是否可以稱為第三次金融革命？第一次金融革命使得融資成為可能，人們可以借貸，可以收取利息；第二次金融革命使得金融產品開始豐富，基金、債權、股權成為主流金融產品；第三次金融革命使得靠信息不對稱獲取利潤的金融產品難以維系，互聯網使得信息交互瞬息萬變，大數據告訴人們信息背后的規律，傳統金融是否會遭遇革命，傳統產業是否會遭遇革命？這已經是擺在我們面前的嚴峻問題。

正是基于互聯網金融創新蓬勃興起、互聯網技術發展層出不窮的背景下，對互聯網金融模式、政策環境、銀行的機遇與挑戰、互聯網金融的創新與應用等問題的探討顯得格外重要和有意義。

由中央財經大學民生經濟研究中心、中關村創新研修學院聯合舉辦，香港皇家黃金國際投資有限公司協辦，以“創新·機遇·融合”為主題的中國互聯網金融高峰論壇，就互聯網金融的趨勢和面臨的問題展開討論，引發互聯網金融熱潮。

互聯網金融嶄露頭角

“互聯網金融借由互聯網平等、民主、普惠的精神指導，以互聯網為代表的現代信息科技（包括移動支付、社交網絡、搜索引擎、云計算等）與傳統金融功能的有效整合而形成的一種新型的資金融通模式。”中央財經大學民生經濟研究中心主任李永壯教授指出，中國人用了二十年認識到擊敗自己的不是鐵甲帆船，而是英國工業；用了五十年認識到擊敗自己的不是工業，而是體制；用了八十年時間認識到擊敗自己的不是體制而是文化。我們要用多長時間才能意識到擊敗傳統金融的不是技術而是體制與文化。

互聯網金融剛剛嶄露頭角，還有很多模式值得探索，在探索模式的時候我們必須考慮的要素是政策環境。中國人民銀行金融研究所綜合政策研究室主任雷曜介紹了研究觀點，對互聯網金融的許多爭論往往是正規金融與非正規金融早已存在的沖突在新技術、新商業模式下的放大，傳統金融機構在互聯網金融方面的劣勢并非因為技術或產品創新能力不足，而是在于對非傳統客戶的服務覆蓋方面缺乏主動性。未來發展普惠金融，應積極借鑒互聯網金融在應用工具、服務理念、商業模式的創新。

部分新興互聯網金融業務處于監管套利發展階段，通過創造具有較高流動性和現金替代性的電子貨幣，有類似商業銀行的貨幣創造能力，有可能改變傳統金融市場的運行及傳導機制，以比特幣為代表的非國家化、無中央機制的虛擬貨幣體制對傳統金融管理體制提出了創新要求，使利率管制、數量型調控工具使用、準入限制等管理體制不斷面臨新的挑戰。

用互聯網思維應對變革

互聯網對傳統銀行業造成了一定沖擊，也帶來了巨大機遇，銀行業是如何看待這個問題的呢？中國建設銀行電子銀行部網上銀行處李彬處長說：“互聯網發展正面臨幾個趨勢：一是互聯網正步入電子商務時代，二是移動互聯網正成為熱點，三是互聯網營銷改變了市場營銷格局，四是大數據讓服務更精準、更個性，五是關注客戶體驗尤為重要。新形勢下銀行的發展之路，將朝著更為智慧、泛在和跨界的方向發展。”

互聯網金融炙手可熱，其中蘊藏著創業機會，更蘊藏著投資機會，國際知名的投資機構香港皇家黃金國際投資有限公司一直致力于投資新興領域，皇家黃金國際投資公司董事總經理賈國城認為未來互聯網金融將有幾個發展趨勢：一是政策和制度更趨完善，二是銀行必須介入，并且參與實際經營，三是個人信用資料聯網，四是擔保及再保體制進行產業提升，五是行業內部整理之后，走向較大規模公司運作，六是對投資人的保障進一步加強。

瑞士銀行作為世界上最著名的銀行之一，面對互聯網金融的大潮，他們是如何思考的呢？瑞士銀行前CFO Antonio先生認為，電子商務平臺大大降低了交易成本，銷售如火如荼。中國有望超過美國成為世界上最大的電子商務市場。興旺的電子商務通過互聯網金融創新，使第三方支付，小微金融，和對等的在線貸款成為可能。這不僅在貸款和支付領域里使傳統銀行日子難過，而且使小投資者在互聯網儲蓄和基金里，找到了全新的高收益的投資渠道。

來自瑞士和其它成熟金融市場的經驗告訴我們：中國傳統金融機構要應對這燃眉之急挑戰，首先必須有戰略的眼光，而不是僅僅關注戰術和簡單的操作層面的解決方案。對于中國的金融機構在如此挑戰的環境中對未來的定位，CFO Antonio建議：第一，拷貝在任何情況下都是錯誤的。銀行在很多方面都具有唯一性，所以一定不能復制其它銀行或金融機構的策略。第二，不要制定基于互聯網的策略。互聯網和其它營銷方式一樣，只是一個銷售渠道。在制定貴金融機構的整體策略時，可將互聯網嵌入，但不能讓互聯網成為自己的策略。

互聯網業務就要用互聯網思維，互聯網金融不僅是業務模式設計，獲得競爭優勢的一個重要因素是用戶體驗，中國國家標準化管理委員會人機交互分委會委員袁小偉以一個實際的信用卡web網站設計開發案例，闡述了如何以用戶體驗為依據和核心設計產品。并提出互聯網金融的互動模型，將以人機對話和人人互動相結合，進行流程再造，通過整合渠道，建立用戶任務為緯度的流程設計。實際的經驗告訴我們客戶體驗非常重要，希望互聯網金融企業能夠遵循互聯網產業的規律，以客戶體驗為首位來設計產品。

互聯網金融是一個嶄新的業態，但是他已經滲透到了我們每一個人的生活，讓我們持續關注，研究其規律，趨利避害，將互聯網金融運用到我們每個人的生產和生活中，希望我們這跨時代的一代人，能夠創造跨時代的奇跡，享受跨時代的生活。