上半年甲醇市場分析及下半年展望

分析預測

上半年甲醇市場分析及下半年展望

上半年甲醇市場走勢分析

2014年上半年甲醇市場走勢一般,價格呈現前高后低的特點。年初時承接去年下半年的高位,華東地區價格還能維持在3150元(噸價,下同)以上,向來被視為國內甲醇價格洼地的西北地區出廠價也在2250元以上。但春節過后,甲醇市場則開始出現下滑行情,價格震蕩走低。3月上中旬后價格出現第一波大幅下跌,與年初相比,華東市場跌幅達400元,華南市場下跌近600元,華北及山東市場跌幅均在300元附近。進入5月份后,價格又出現第二波大幅下滑,主要原因是需求不景氣。5月進入雨季,板材需求有限,對甲醛采購力度較低,且隨著環保檢查力度的加大,局部甲醛廠受影響,使得甲醛對上游甲醇市場支撐力度減弱;二甲醚行情疲軟,開工率不高,對甲醇支撐有限;醋酸裝置5月計劃檢修較多,開工率進一步降低;MBTE、DMF等對甲醇采購無明顯放量。而被市場寄予厚望的新型下游產品支撐力度也有限,雖中原乙烯裝置重啟,但神華寧煤、南京惠生烯烴裝置已計劃檢修,后期寧波禾元也可能檢修。截至5月27日,全國甲醇綜合交易價為2346元/噸,較4月下跌4.98%,價格指數創年內新低。進入6月份后,在抄底資金介入及市場氣氛有所好轉的情況下,甲醇價格有所反彈,甲醇價格指數重上2400元。6月26日,全國甲醇綜合交易價為2472元/噸,其中山東南部主要甲醇企業零散價格在2390-2400元/噸,北部市場報價在2480-2500元/噸;西北地區甲醇主流出廠價圍繞在1650-2150元/噸;河北地區主流出貨區間在2370-2450元/噸;華南地區市場價格2600-2650元/噸;江蘇國產甲醇主流出罐價2630-2680元/噸;寧波天然氣制甲醇市場價2660-2720元/噸。

上半年甲醇市場走勢較弱,主要有以下四方面原因：

一是產量增長較快。據行業數據,2014年5月份國內甲醇產量為302.72萬噸,同比增加32.97%;1-5月份國內甲醇產量為1142.5萬噸,累計同比增加21.29%。上半年國內成功開始生產出產品的裝置有青海桂魯60萬噸/年,同煤廣發60萬噸/年,內蒙兗礦90萬噸/年、四川玖源50萬噸/年和安徽昊源化工分別在6月底出產品,山西孝義鵬飛60萬噸/年預計在下半年投產,陜西龍門煤化已經投產,目前處于限產狀態。雖然2014年整體計劃投產的產能不多,但在2013年投產的裝置均在2014年開始向市場釋放壓力,新產能的增加使得甲醇產量增長較快。

二是國際甲醇價格走低。受主要甲醇進口來源國裝置故障的影響,2013年下半年華東地區甲醇價格一度短暫上漲至4000元/噸的高位,但在2014上半年,全球甲醇市場進入“跳水”模式。中國現貨價格年初以來重挫30%,東南亞市場價格大幅走跌了32%,歐美現貨價格也隨之跟跌。市場人士認為,甲醇價格“跳水”的主要原因是東南亞和中東多套裝置重啟,這些裝置總產能高達650萬噸/年。國內甲醇價格向來受國際市場影響很大,國際甲醇價格的大幅下跌也使得國內甲醇價格下滑明顯。

從進出口數據看,今年上半年我國甲醇呈現明顯的進口減少、出口增加的特點,據海關統計,1 -4月我國共進口甲醇87.33萬噸,比去年同期大幅下降58.11%。1-4月共出口甲醇41.11萬噸,比去年同期的7.29萬噸大幅增長463.92%。出現這種情況的主要原因是我國甲醇價格較低,使得國外甲醇出口到我國受阻,同時我國甲醇價格在國際市場上具有一定的競爭力,使得出口明顯增加。進口減少、出口增加相當于減少了國內市場的供給量,緩解了國內市場的供需矛盾,這對上半年的甲醇價格也形成一定支撐,沒有出現像尿素價格那種過度下跌的悲慘狀況。

三是原材料煤炭價格下跌。我國絕大部分甲醇均是以煤為原料,煤炭價格高低對甲醇生產成本影響很大。今年以來,由于經濟增速放緩、市場需求不佳,煤炭價格持續走低。6月25日發布的最新一期環渤海動力煤價格指數顯示,環渤海地區發熱量5500大卡動力煤報收528元/噸,比前一報告期下降2元/噸,創下該指數2010年發布以來的最低值。在煤炭大省山西,煤炭價格已從2011年10月的最高紀錄853元/噸下跌到目前的532元/噸,跌幅達37.6%。

四是需求較為平淡。從上半年甲醇下游的開工率情況來看,均為較低水平,甲醛開工不足5成,醋酸開工亦低于50%,二甲醚開工在5成附近,整體下游需求偏弱。甲醇制烯烴、甲醇汽油等新興需求雖在不斷增加,但所占需求在整體甲醇需求中占比不高,未能扭轉整體甲醇需求平淡的狀況。

下半年甲醇市場展望

去年下半年甲醇價格曾出現大幅飆漲的行情,主要原因是國際甲醇價格大幅上漲所帶動,而國際甲醇價格大漲的一個重要原因是一些大的甲醇生產裝置出現故障,造成貨源偏緊,但這種情況具有偶發性,不是市場真實狀況的反應,今年下半年再出現這種情況的可能性不大。從需求、產量、生產成本、市場心態等多種因素考慮,今年下半年甲醇市場預計會相對平穩,下有支撐,上有壓力,價格預計在400元/噸左右的廂形內震蕩整理。具體來看,市場預計會呈現以下幾方面特點：

一、產量仍會呈現較快增長。截至目前,同煤廣發、青海桂魯化工、玖源化工、陜西龍門煤化、寧夏寶豐,山東聯盟、安徽皖北煤電等廠家的投產,累計今年計劃投產的甲醇廠家產能達700多萬噸,甲醇產能進一步上升。再加之目前煤炭價格低,對于合成氨聯醇企業而言,生產甲醇的效益遠高于尿素,所以企業會想方設法多生產甲醇、而減少合成氨及尿素產量,預計今年下半年甲醇產量仍將呈現較快增長,全年甲醇產量預計將突破3000萬噸大關,再創歷史新高。

二、氣頭甲醇受擠壓,煤頭甲醇優勢明顯。在我國多煤少氣的資源格局下,天然氣始終供應緊張,特別是在2012年年底,我國禁止新建天然氣制甲醇項目后,天然氣制甲醇的比重大幅下降。據統計,截至2013年年底,國內天然氣制甲醇裝置的比重由2008年的27.8%下滑至18.1%。

供應偏緊直接導致了國內天然氣價格居高不下。有數據顯示,重慶工業用管道燃氣由2013年8月1日的2.24元/立方米上漲至目前的2.49元/立方米,漲幅為11.16%,與國內煤炭價格的走低形成了鮮明對比。

近日市場有消息傳出,工業用天然氣下半年將實施新的價格機制,在現有基礎上繼續上調0.2元/立方米。如果此傳言成真,對天然氣制甲醇企業來說,無疑是雪上加霜。一般來說,天然氣價格每提高0.1元/立方米,氣頭企業成本上升約100元/噸。以西北地區為例,當地氣制甲醇成本在1700多元/噸,如果天然氣價格上調0.2元/立方米,甲醇的生產成本將會提高到2000元/噸附近,企業的利潤空間將大幅縮減,有些甲醇企業甚至可能出現虧損。與日俱增的成本令天然氣制甲醇企業壓力重重。

而相比之下,隨著煤炭價格的不斷走低,煤頭甲醇企業的狀況則要明顯好于氣頭甲醇。金融危機之后,在我國宏觀經濟增速放緩的背景下,國內煤炭價格一跌再跌,環渤海動力煤指數自2012年年初的797元/噸跌至今年5月中旬的537元/噸,跌幅為32.62%。據悉,目前有些煤頭甲醇企業每噸能有300元以上的盈利。目前國內煤制甲醇已成為主流,再加上進口天然氣制甲醇的競爭,國內天然氣制甲醇企業劣勢漸顯,這也迫使氣頭甲醇企業審時度勢,思考新的突破口。有些氣頭甲醇企業可能會退出甲醇領域,4月24日,新疆吐哈油田公司果斷關停年產24萬噸甲醇裝置,該裝置始建于1996年,以天然氣為原料,2000年10月投產。該甲醇裝置關停以后,公司將每年退出的1.4億立方米天然氣向下游用戶銷售,可有效緩解天然氣供需矛盾。

三、國際甲醇價格影響大。我國每年約有10%—40%左右的甲醇來源于進口,進口甲醇對國內甲醇市場的影響和沖擊都比較大。加拿大溫哥華投資銀行RaymondJames分析師StevenHansen在一份報告中指出,今年上半年甲醇價格“跳水”的導火線是東南亞和中東多套裝置重啟。這些裝置總產能高達650萬噸/年,約占全球甲醇產能的十分之一。包括馬來西亞國家石油公司(petronas)的兩套裝置、Zagros位于中東的兩套裝置以及BMC位于文萊的一套裝置。不過,據IHS化學公司發布的市場研究報告顯示,長遠來看,受中國需求強勁增長的刺激,全球甲醇市場需求正在快速增長,2010-2012年增長了23%,未來十年仍將進一步快速增長。全球甲醇需求量將從2012年的6100萬噸顯著增加至2022年的1.37億噸。與2008-2009年年均4%的增速相比,未來甲醇需求增長將十分迅猛。IHS化學公司也預計,2012-2022年,歐洲的甲醇進口量將溫和增長,東北亞甲醇進口量將強勁增長近3倍,而北美地區2022年甲醇供需將基本平衡。中東和南美仍將是全球最大的甲醇出口地區,當前這兩大地區的出口量占到全球總出口量的約70%。

四、新興甲醇需求成關鍵。目前甲醇新興需求增長較快的主要有甲醇制烯烴和甲醇汽油兩大領域。

甲醇制烯烴方面,據專家介紹,目前烯烴制取有3種路線：一是石腦油制烯烴,二是煤制甲醇再制烯烴,三是烷烴脫氫制烯烴。近年來,煤制甲醇制烯烴及PDH(丙烷脫氫)工藝開始迅速崛起,未來幾年,一大批煤制烯烴等項目將陸續投產,有望在烯烴市場各占一席之地。屆時中國丙烯產業將出現以蒸汽裂解和催化裂化為主的傳統副產工藝、煤制烯烴工藝和PDH工藝“三分天下”的格局。隨著煤制甲醇再制烯烴和烷烴脫氫制烯烴技術的迅速發展,近期石腦油制烯烴輝煌的歷史似乎正在漸行漸遠。據數據測算,當原料煤350元/噸時,煤基聚烯烴產品相比石油基聚烯烴產品可創造更好的經濟效益,甲醇制烯烴產量的增長將成為2015年-2020年間拉升甲醇需求的主要動力。

展望2014下半年,新投產的外購甲醇制烯烴項目包括神華寧煤MTP、山東神達DMTO和陽煤恒通MTO/OCP三套裝置,甲醇消費量合計357萬噸/年。

甲醇汽油方面,山西的甲醇汽油處在全國的領先地位。從山西省經信委獲悉,山西省甲醇汽車試點工作取得積極成效,目前,晉中、長治兩市試點運行正常平穩,晉中市甲醇汽車運營總里程約達580萬公里,最大單車運營里程近9萬公里,長治市已有100輛甲醇公交客車在正常運營。按照國家《數據采集方案》要求,從經濟性、環保性、安全性、可靠性等方面對甲醇汽車進行了全面的技術數據采集工作,試點工作滿一年后抽取3輛運營車輛送到有國家級檢測資質的第三方機構進行檢測,各項檢測結果均符合國家標準。

不僅整個甲醇市場面臨新興領域的拓展,就是原有的傳統甲醇消費領域也面臨拓展。例如,甲醛是甲醇的傳統第一大消費領域,伴隨著房地產業的發展,中國甲醛行業在2000年到2008年間經歷了快速增長期,而國際金融危機之后房地產政策收緊,甲醛行業開始走下坡路。目前市場仍舊低迷,甲醛行業深陷產能過剩、產品單一、需求不旺的困境,整體開工率在60%左右。

現在看來,甲醛行業在傳統應用領域中取得突破的可能性不大。特別是房地產行業持續低迷,甲醛最主要下游產品“三醛”樹脂膠在建材領域的需求難有起色。而紡織行業中,消費者對紡織品健康安全的要求越來越高,綠色環保的替代品受到青睞,使得甲醛類產品的市場份額受到進一步擠壓。甲醛行業想要重振雄風,切實可行的途徑就是通過產品創新、技術創新開拓新的應用領域。

石油大學、清華大學、中科院蘭化所等科研院所和一些龍頭企業已經進行了新的探索。柴油添加劑——聚甲氧基二甲醚(DMMn)就是一個被業界看好的、發展潛力巨大的新型甲醛衍生物。DMMn具有較高含氧量和十六烷值,與柴油有很好的相溶性,添加比例可以從5%到30%,摻混后不僅可以提高柴油的燃燒性能和熱效率,滿足國Ⅴ柴油的標準,還可以減少CO2排放20%以上,降低顆粒污染物排放30%-80%,可在我國的油品升級過程中發揮重要作用。目前,江蘇凱茂石化科技有限公司已經開發成功DMM3-8工業化技術,今年將會有3套5萬噸級、10萬噸級的工業化裝置在河南、四川等地開工建設。

我國僅交通運輸用柴油每年就超過1.5億噸。一旦DMMn被市場認可,幾年之內甲醛的消費量將呈現爆發式增長。

據專家介紹,創新型的甲醛下游產品不僅僅只有DMMn,在清潔能源、工程塑料和環保涂料領域中,新型甲醛的衍生物還有更多用武之地。比如用于汽車制造的高品位的工程塑料聚甲醛,用于防彈衣的聚乙烯醇縮甲醛纖維,用于粉末涂料樹脂的原料新戊二醇、三羥甲基丙烷等品種,都有著樂觀的市場前景。但要將這些愿景變為現實,前提是業內企業要不斷挖掘市場潛力,充分發揮技術創新的驅動作用,以開創性的工作推動甲醛行業向更深更廣的領域邁進。

五、關注宏觀經濟變化情況。甲醇作為一種大宗化工產品,受整體經濟形勢影響很大。針對國內經濟下滑態勢,目前國家在對經濟進行“微刺激”,近幾個月來,國家密集出臺的一系列政策措施具有很明顯的針對性,使得中國經濟有些許企穩的跡象,其中5月官方制造業PMI指數出現逆周期回升。下半年預計國家“微刺激”經濟的可能性更大,這對甲醇市場也將產生一定利好,政策方面的具體變化情況值得密切關注。

(原野)