機構游資一致看好 LED照明獨領風騷

艾振強

上期說到“2014年，在中期經濟轉型的背景下，成長與改革依然是市場的關鍵詞，新型城鎮化建設漸次展開，傳統周期領域伴隨去產能供給端收縮而帶來結構性轉向，有望推動市場震蕩上行。但美國QE退出預期大概率進入實際操作期，以及IPO重啟帶來的持續供給沖擊，以及利率水平的不斷攀升必然壓制上行的動能。全年，A股市場演繹結構性行情仍是大概率事件”。新年的第一個交易日，上證指數受外盤上漲的消息刺激跳空高開，但最終以小陰線報收，成交量較上一交易日略有放大。在統計期內，上證指數除1月7日微幅上漲0.08%外，其余時間均跌跌不休。相比之下，深圳綜指則要堅挺的多。創業板指數則一路強勢上攻，大有創出歷史新高的氣勢。分析人士指出，已經被邊緣化的大盤股和上證指數，將進一步被市場邊緣化，上證指數頹勢不可逆轉，對大盤的代表意義和指向意義將進一步被削弱。

個股方面，根據Wind資訊統計數據，2014年1月1日至1月8日，滬、深兩市共有139只個股登上交易龍虎榜。統計期內，上榜個股的區間總成交金額為489.53億元。其中，營業部合計買入89.89億元，合計賣出84.66億元。其中，深市主板16家，中小板47家，創業板52家，滬市24家，與當前“滬弱深強”的格局相對應。

LED照明概念受追捧

新年以來，大盤指數萎靡不振，但是受一系列利好消息的刺激，統計期內，LED行業指數卻一路強勢上攻，新年開盤首日（1月2日）更是大漲7.66%，可謂一騎絕塵。市場主力資金聞“機”而動，紛紛搶籌行業績優標的。業內人士表示，LED行業正在迎來新一輪爆發性增長。

資料顯示，統計期內，長方照明、陽光照明、雷曼光電、佛山照明、水晶光電、聚飛光電等一度漲停，或連續漲停，洲明科技、三安光電、乾照光電、利亞德、勤上光電也大漲。

根據Wind統計數據，統計期內，長方照明、佛山照明、華燦光電、雷曼光電現身交易龍虎榜榜單。

公開交易信息顯示，1月6日，兩家機構現身買1和買5席位，分別凈買入佛山照明5609萬元和2049萬元。買2—買3席位的各證券公司營業部買入的金額均超過2000萬，而賣1席位的中國民族證券南京西康路證券營業部僅賣出1203萬元，與此同時其還買入118萬元。當天，機構與游資合計買入金額1.52億，合計賣出金額3697萬元。買方力量遠遠強于賣方，游資和機構一致看好。

同日，三家機構現身華燦光電買入/賣出金額最大的前5名，其中現身買3和買4席位的機構分別凈買入1684萬元和1321萬元，現身賣2席位的機構賣出991萬元。買1席位的財通證券溫嶺東輝路證券營業部買入2808萬元，賣1席位的國泰君安上海江蘇路證券營業部賣出1823萬元。全天，機構和游資合計買入金額8924萬元，合計賣出金額5209萬元。

現身雷曼光電和長方照明買入/賣出金額最大前5名的均為各證券公司營業部。長方照明于1月2日和1月3日連續兩天漲停，但游資炒作的跡象較為明顯。交易信息顯示，1月2日至1月6日，買1和買3席位的中信證券杭州安定路證券營業部和金華中山路證券營業部分別買入5342萬元和1484萬元，但與此同時其也分別位列賣1和賣3席位，分別賣出5621萬元和1519萬元。同樣，買5席位的華泰證券上海武定路證券營業部買入829萬元，同時也位列賣4席位，賣出795萬元。1月7日，混跡其中的仍為各路游資。于1月3日、6日和7日登上交易龍虎榜的雷曼光電與長方照明類似，第一次的賣方力量強于買方，但隨著時間的推移有所收窄，買方力量開始占據上風。

瑞銀證券指出，LED板塊行業空間大，成長路徑明確，短期來看，行業已經滿足需求快速增長的必要條件，而全球景氣的上升也將拉動中國景氣，而市場對于行業未來業績高增長并且可能超預期的反應并不充分，估值顯著低于其他成長股，因此未來一旦業績證實了行業的景氣上行趨勢，將帶來顯著超額收益。

不過，投資者在選擇標的時需要注意，此前受益于商用LED屏市場爆發的企業，二級市場股價或受益于LED照明刺激，但短期內業績難有大改觀。

傳統行業難逆襲

新興產業勢如破竹，漲勢如虹；傳統行業的企業也試圖突圍，實現逆襲，如銀基發展從房地產大躍進式轉型進入石墨烯等新材料領域，包鋼股份停牌兩個月后發布公告，宣布擬以298億元定增轉型收購上游資源以實現主業從鋼鐵向稀土的轉型。

銀基發展自從公布定增方案以后即開始跌跌不休，在4元一帶橫盤整理近一個月后，突然斷崖式下挫，最低下探至3.27元，較3.94的定增發行價下挫17%。交易信息顯示，國泰君安交易單元（010000）“主導”了銀基發展的跳水，在1月6日賣出金額前5名中，其以6169的賣出金額位列賣1席位，賣出金額是買入金額最大前五名合計買入金額的兩倍。

包鋼股份復牌后，連續拉出三個漲停板。但此后，多空雙方開始展開博弈，股價調頭大幅向下。統計期內，其位列營業買入和賣出金額第一位。異動期間，國泰君安最為活躍，1月2日和3日，其各營業部四次現身，此外，一機構席位現身賣1席位，賣出1.28億元。