新股實(shí)戰(zhàn)攻略

本周，IPO正式開閘，市場弱勢依舊。對(duì)于個(gè)人投資者而言，如何在打新規(guī)則改變后從新股發(fā)行中獲利，是一個(gè)更實(shí)際的問題。

事實(shí)上，新股的實(shí)戰(zhàn)攻略包括兩個(gè)部分：其一是“打新”，即如何以有限的資金量獲得最佳的中簽機(jī)會(huì)；其二是“炒新”，即如何在新股上市后的交易炒作中獲利。投資者應(yīng)當(dāng)明晰打新規(guī)則的改變，并結(jié)合制定符合自身情況的新股實(shí)戰(zhàn)策略。

把握參與“打新”的條件

根據(jù)滬深交易所最新的規(guī)定，投資者要擁有新股申購資格，就必須持有一定量的已發(fā)行股份，即所謂的“市值配售”。

需要注意的幾點(diǎn)是：

① 在新股申購時(shí)，滬深兩市的市值是分開計(jì)算的，持有哪個(gè)市場的市值僅能用于該市場新股申購。具體而言，如果要申購滬市新股，需至少持有市值1萬元以上滬市股票，每1萬元市值可申購1000股。如果是申購深市新股，也至少要持有1萬元以上深市股票，每5000元市值可以申購500股，但最高不得超過當(dāng)次網(wǎng)上初始發(fā)行股數(shù)的千分之一。

② 新股申購時(shí)所計(jì)算的持有市值是指投資者持有的非限售A股股份市值，不包括優(yōu)先股、B股、基金、債券或其他證券。包括交易型開放式指數(shù)基金，也不能包括在申購市值范圍內(nèi)。

③ 投資者信用證券賬戶中融資買入的股票，也可以作為持股市值進(jìn)行計(jì)算，融資融券信用證券賬戶市值與普通證券賬戶是進(jìn)行“合并計(jì)算”的。

④ 值得注意的是，在新的申購規(guī)則下，同一天的股票市值是可以重復(fù)使用的。這意味著如果在一天內(nèi)有多只新股發(fā)行的情況，投資者可以用已確定的市值重復(fù)參與多只新股的申購，且額度是單獨(dú)計(jì)算。但申購的資金則不能重復(fù)使用。

注意申購的時(shí)間安排

在具體的操作過程中，如何用有限的資金獲得最最佳的中簽機(jī)會(huì)，則需要投資者把握時(shí)間的安排。

① 首先應(yīng)該確定新股發(fā)行日（T日，下同），那么“持股市值”會(huì)以T-2日收市時(shí)持有的市值進(jìn)行計(jì)算。在這里需要注意，“T”為交易日而非自然日。例如本周三發(fā)行的第一批新股，如果投資者參與申購，那么是以本周一收市之時(shí)持有的市值計(jì)算。

② 由于持股市值計(jì)算是以T-2日收市時(shí)持有的市值進(jìn)行計(jì)算，因此市值的計(jì)算時(shí)間是一個(gè)時(shí)點(diǎn)。這意味著投資者就算在T-1日賣出股票，也不影響其用以申購的“持股市值”。換言之，只要在T-2日收市時(shí)持有足額的非限售A股股份，就可以參與相應(yīng)份額的申購。

③ 在這樣的規(guī)定下，投資者如果想盡量減少持股時(shí)間，可以通過“（T-2日）尾盤買，（T-1日）開盤賣”的模式，來獲得申購權(quán)利。而如果采用這種方式來獲取申購權(quán)利，在技巧上則最好選擇流通市值足夠大、股價(jià)波動(dòng)較小的個(gè)股。

算好資金解凍周期

根據(jù)規(guī)則，在T日進(jìn)行申購了以后，T+2日將根據(jù)中簽結(jié)果進(jìn)行新股認(rèn)購中簽清算，并于當(dāng)日收市后向各參與申購的結(jié)算參與人發(fā)送中簽數(shù)據(jù)。在T+3日將對(duì)新股申購資金進(jìn)行解凍處理。

在新股密集發(fā)行的情況下，投資者應(yīng)計(jì)算好資金從申購到解凍的時(shí)間周期，以期最大程度的發(fā)揮資金效用。