三步選擇理財師

對于大多數投資者而言，投資理財是要尋求一個適合于個體差異的合理資產配置方案，來實現大概率的財富保值和增值。

在過去一段時間里，國人多不接受專業理財的概念，過度自信之余往往難逃盲從，結果是輸多贏少。

近來，越來越多的人意識到“術業有分攻”的道理，他們開始認識到金融產品的豐富、金融市場的復雜遠非一般人士能隨意駕馭，便想到了讓理財顧問當“軍師”。我也在上一期的專欄文章中反復提到：以直接參與股市投資的方式來投資理財，真的不適合大多數中小投資者。

那么，如何選擇適合自己的“軍師”呢？

真正好的理財顧問，應該是一個認認真真地從了解你的個人財務狀況和投資需求入手，然后根據你的風險偏好來告訴你合理的回報預期，再按你的實際情況為你制定實際投資理財方案供你決定的“軍師”。

第一步，在選擇理財師時，設立正確的預期非常重要。只有建立合理的預期，才能避免一切不切實際的期待， 從而免受各類利用人們急功近利心態忽悠騙財的“假股神”們的蠱惑。

要時刻牢記：那些主動找你推薦“必漲股票”、承諾“高回報”、傳授投資“致富秘籍”、推銷“最佳產品”的形形色色人等，一定不是要往你的口袋里塞錢的活雷鋒，他們的目的只有一個，把你辛勤勞動積累下來的財富的一部分放到他們的口袋中，僅此而已。

第二步，好的理財師能根據客戶的風險承受能力、投資偏好、回報預期等個性特點，為客戶建議資產配置的合理比例，同時也能為客戶資產的不同類別選擇合適的投資工具予以實施。

例如在股票這一資產類別上，與投資者直接投資于股票市場相比，理財師所投資的股票基金具有風險分散、費用較低等特點。關鍵的一點是，投資股票型基金可以避免個別上市公司的非系統性風險。舉個簡單的例子，如果某A股投資者前期不幸直接持有重慶啤酒、綠大地等“炸彈”，炸響的時候，股價在數周內已被腰斬，如果這是其僅有的投資，那么資產損失將會過半；但如果持有的是股票型基金，這些股票型基金也持有這些“炸彈”，那它們可能只是這些不幸的基金的一小部分而已。投資者皮肉之痛避免不了，傷筋動骨卻不至于。

第三步，選擇一個為你著想的理財師。在我國，基金經理們的經驗普遍欠缺，薪酬水平（基金固定管理費的一部分）卻直逼華爾街的資深投資管理人。相對于那些收高管理費的主動管理型基金的基金經理，選擇以管理指數型基金為主的基金經理性價比更高。指數型基金不需要主動管理，交易費用和管理費用低，因而長期回報潛力較高，而且能有效地規避投資者的非系統性風險（個股風險）。

不少本地投資者對指數基金投資的有效性表示極度質疑，認為在2007年底買的指數型基金，現在離解套還遠呢。而且，這幾年，指數型基金的持續買入者普遍浮虧。那么，巴菲特推薦的指數型基金的“橘”到了中國是否真的變“枳”了？

不然，這幾年，國內股市都處于下行通道中，因此投資者持有指數基金普遍虧損。如碰上股市的上行周期（如2006～2007年），指數型基金的漲幅基本與市場同步，也跑贏了絕大多數的主動管理型基金。

其實，從哲學角度看，對于人生，能把握機會進取的只是幾個瞬間，其他大部分時間都只是在忍耐和等待下一個機會。

人生可以等，投資當然也可以等。