銀行理財與P2P理財戰勝定存誰更靠譜

購買銀行理財產品先讀懂五大關鍵詞

關鍵詞1預期收益率。

理財產品一般提到的只是預期收益，而預期收益不等于實際收益。實際上，從以往銀行理財產品的表現可以看到，達到“預期收益”的概率并不高。

關鍵詞2年化收益率。

年收益率，就是一筆投資一年實際收益的比率。而年化收益率，僅是把當前收益率（日收益率、周收益率、月收益率等）換算成年收益率來計算的。

關鍵詞3認購期限。

理財產品說明書上的到期日意味著產品到期、停止運行，而銀行要在“到賬日”才會把本金和投資所得返還給投資者賬戶，資金到賬日是指產品到期日或提前終止后到資金打回到投資者個人賬戶之間的時間，這段時間內資金不計息。

關鍵詞4到期保本。

到期保本并不等于永遠保本。一般而言，保本產品是持有至到期時才能保本，如果提前贖回，投資者必須支付相關費用，不僅不會保本，本金還會遭受一定損失。

關鍵詞5風險提示。

不少投資者只注意看理財產品宣傳單上的“收益”字樣，卻很少去看風險提示。實際上，產品風險提示中含有重要的風險信息披露，投資者應該仔細閱讀。

股市跌跌不休，指數重回10年前；樓市調控不斷加碼，投資房產受到諸多限制；信托產品動輒百萬的門檻，讓投資者望而卻步；藝術品市場真偽難辨，沒有火眼金睛，還是先練好內功……

投資與理財市場行情近兩年的不景氣，讓不少投資者開始調整收益預期，能夠戰勝定存已經成為許多人的選擇。而目前市場上能夠戰勝定存的產品中，銀行理財產品首當其沖。

令人眼花繚亂的銀行理財產品

近年來，一向以穩健著稱的銀行理財產品受到眾多投資者的青睞，它的火熱銷售令各家銀行收入頗豐，這從銀行理財市場的規模發展可以看出端倪。普益財富日前統計顯示，2012年針對個人發行的銀行理財產品數量達2.8萬余款，較2011年上漲25.84%；發行規模達24.71萬億元，較2011年增長45.44%，發行數量和發行規模創歷史新高。

工薪族孫敏這幾年正在攢錢買房，但房價上漲的速度遠高于孫敏的攢錢速度。她不甘心讓存款貶值，在經過多方打聽之后，準備用這些錢買銀行理財產品。

但登錄銀行的官方網站，琳瑯滿目的理財產品讓孫敏有些發懵。她發現雖然不少產品預期收益率高于定期存款，但很多標明不保本，這讓她開始打退堂鼓。許多想購買銀行理財產品的人也有同樣的疑惑。

業內人士告訴《投資與理財》記者，從時間長短來劃分，銀行理財產品一般分1個月以下、1個月至3個月、3個月至6個月、6個月至1年、1年以上等幾大類；收益類型上，一般分為保本保收益類、保本浮動收益類、非保本浮動收益類3種類型；根據時間的長短，預期年化收益率一般為3.5%～20%不等。

“保本保收益類的風險最低，幾乎都會實現預期收益；保本浮動型收益產品也大多會實現預期收益，也有一些未達到；風險最大的就是非保本浮動收益類產品。這類產品一般比較極端，年化收益超過20%也可能實現，賠掉30%也是常事。

記者走訪中發現，外資銀行理財產品種類相對豐富。其保本浮動型產品和非保本浮動型產品相對較多，預期收益率達到30%～40%的占不少比例，但產品的門檻也相對較高，不少達到50萬元。而四大國有銀行的理財產品設計相對保守，收益率一般僅高于同期銀行定存利率的1到2個百分點，即使非保本浮動產品，大多也會實現其預期收益。

銀行理財賠掉5300萬

銀行理財產品市場雖然近幾年迅猛發展，但其背后的風險不容忽視。

最具代表性的就是歷時3年的宋文洲案，雖然案件最后以和解收場，但渣打銀行虧掉宋文洲5300萬元的事實，給諸多投資理財產品的人敲響了警鐘。

例如，有些股份制商業銀行發行的掛鉤黃金表現的理財產品，分為“看漲”和“看跌”兩款，美其名曰為投資者提供更為豐富多樣的產品，但投資者如果選擇錯誤，就只能自認倒霉了。

普益財富研究員吳濘江認為，銀行發行這類“矛盾對立”的產品，雖然表面上看，同時為看多和看空標的的投資者提供了可選擇的產品，但卻存在規避責任的嫌疑，難以體現其專業的投資管理能力。

除了上面這種“兩頭堵”的理財產品，一些銀行理財產品的銷售人員的行為也可能給客戶帶來損失。去年年末鬧得沸沸揚揚的華夏銀行理財黑幕，便是理財經理利用職務之便，向客戶推銷有限合伙理財產品（非銀行理財產品），導致客戶虧損1億多元。

業內人士建議，銀行理財產品收益預期過高時，就要特別注意其風險了。對于追求穩定收益的普通人來說，還是選擇較低收益的保本保收益類和保本浮動收益類產品。

舶來品P2P理財

除了銀行理財產品，近幾年舶來品P2P理財，也成為不少投資者戰勝定存的選擇。但目前市場上品種眾多的P2P理財，也讓投資者眼花繚亂，無所適從。

P2P理財這個舶來品到底怎樣？記者在網上查詢發現，媒體對它贊揚者有之，批評者亦不在少數。所謂P2P理財，指的是以公司為中介機構，把借貸雙方對接起來，實現各自的借貸需求。中介一般是收取雙方或單方的手續費，或者收取以一定的息差。

不少人都會在超市、商場入口處看到一些一身正裝的年輕人在宣傳高收益的P2P理財，高收益成為它吸引投資者的最大誘惑。記者去年在北京金融博覽會的門口，就收到七八張P2P理財宣傳單。我對比多家P2P理財產品具體情況后發現，這類產品期限大多被設計為3個月、6個月和12個月。在回本方式上，基本采用到期支付本金和利息，但也有一些12個月期限的產品，為了進一步吸引投資者，采用了每月派息的方式。在收益方面，有些6個月期產品可拿到年化10%的回報，有些一年可以獲得15%的收益，已經超越了百萬投資門檻的固定收益類信托，更是一年期定期存款收益的4倍多。這類產品門檻大部分為5萬元和10萬元。但除了吸引眼球的收益率外，這類理財產品在宣傳單上幾乎都不說資金投向、風險等關鍵問題。

記者在北京富賽理財公司舉辦的投資宣講會上發現，參會的人員幾乎都是六七十歲的老年人，而該公司的現場宣講，幾乎很少提及風險，更多的是說此款產品的收益如何之高。更為夸張的是，還有宣講者說，如果介紹別人來理財，介紹人可以享受理財資金1%的收益，宣講會有點傳銷的“味道”。

在現場簽約的吳大爺告訴記者：“我覺得這比買股票和基金好，利息是銀行好幾倍。5萬元就可以投資，我買股票賠的錢已經快10萬塊了?！?/p>

其實，這家公司就是通過集合投資者的錢，把它貸給那些從銀行貸不到款的人，賺取中間的利差。抵押物一般為房產等實物。

記者調查發現，這些雖名為理財產品，但簽訂的并非《理財產品銷售協議書》，而是與該公司簽訂咨詢、服務協議，然后再與借款人簽訂借款協議。

P2P平臺卷錢逃跑

在P2P理財公司工作的王偉告訴記者，目前P2P理財主要分為線上和線下兩種，線上以網貸網等公司為主，線下以宜信等公司為主。因為缺乏有效的借款人身份審核，目前出事最多的是網絡P2P平臺。最近發生的眾貸網上線一個月即倒閉事件，就是其中的一個案例。

王偉認為P2P理財現在主要存在三大風險，一是投資者無法了解貸款方的足夠信息，無從判斷風險；二是P2P中介機構的專業能力存疑，他們對借款人及抵押物的風險評估很難有像銀行一樣的專業水準；三是P2P中介機構資產規模普遍較小，很難做到像信托一樣的剛性兌付，一旦風險爆發，后果難以預料。

記者從線下規模最大的P2P理財公司宜信公司市場部獲悉，宜信目前的借款壞賬率控制在2%左右，這些都由宜信從服務費里拿出的部分資金建立的還款風險金還上。到目前為止，宜信所有的出借人都實現了當初許諾的收益。

業內專家介紹，我國的P2P理財已發展多年，但目前仍處于\"三無\"狀態，即無準入門檻、無行業標準、無機構監管。由于行業門檻較低，造成了現在魚龍混雜的情況，公司或平臺充當借款方，最后卷款潛逃是目前P2P理財最大的風險。

“對于普通投資者來說，還是找一個規模較大的線下P2P理財公司，那樣相對風險較小?！蓖鮽ソㄗh。