券商創新打“擦邊球” 證監會嚴控風險

近日，中國證監會要求各地證監局對國泰君安、海通證券、華泰證券、華龍證券的個別產品進行現場嚴查。目前，現場檢查環節已經結束，正在對產品進行分析，以做下一步結論。

自去年5月7日券商業務創新大會后，證券業迎來“轉型年”。通過創新、轉型，鼓勵券商行業進入一個更多元化、更具活力、發展更加穩健的新階段。

信達證券的非銀行金融行業分析師楊騰對《投資者報》記者表示，時值股市交易低迷期，后又遇到IPO暫停，都大大影響了證券公司利潤收入，正是因為有了創新大會，各證券公司才有了明確的發展方向。

制度上得到松綁，業務邊界也大大擴展，但個別證券公司打“擦邊球”、小越界的行為，還是引起了證監會的注意。國泰君安、海通證券、華泰證券、華龍證券四家券商的個別產品被現場嚴查。

海通證券的“一海通財”業務由于疑采用了“資金池-資產池”模式而被檢查。“資金池-資產池”是將多款理財產品所募集的資金統一到一個資產池中進行投資管理，這種模式可以形成大規模的連續性的資金優勢，但也伴隨著資金鏈條斷裂、兌付困難的風險。海通證券一位姓蘇的女士對本報記者表示，海通證券的創新產品不存在問題，目前檢查結果還沒有出來，預計這次檢查不會對海通證券造成影響。

華龍證券的違規情況是兩款小集合產品投資于商業銀行票據，超出此類產品的投資范圍。國泰君安的“君得穩”理財產品在產品宣傳中涉嫌違規進行保本宣傳。

一位從業十多年的資深人士對本報記者說：“券商正變得活躍起來，十年前由于多數券商存在挪用客戶保證金、輪流坐莊等嚴重違法違規情況，監管層對券商剛性監管，導致券商業務一直停留在以經紀業務、投行業務、自營業務為主的階段；近一年來各種創新業務逐漸展開，一方面是證券積極開展創新業務，一方面證監會在鼓勵創新的同時也在積極監管，證券本就是一個極具活力的行業，相信在新政策的指導下會有好的前景。”

廣東某證券公司產品開發與創新部門的負責人告訴本報記者，資金的投資范圍是有明確規定的，而且“保本”宣傳是明令禁止的，某些證券公司確實有些越界。對于“資金池-資產池”這種模式，她個人認為風險還是比較大的，雖然證監會在新規中沒有明確指出這種模式在禁止之列，但是對此模式的態度是不推薦、不支持。