股市樓市降溫 私人銀行瞄向另類投資

“從來(lái)沒(méi)有56%這么高比例的高凈值人群對(duì)另類投資感興趣，往年最多只有20%～30%。”胡潤(rùn)百富董事長(zhǎng)兼首席調(diào)研員胡潤(rùn)告訴《投資者報(bào)》記者，在過(guò)去一年，對(duì)另類投資感興趣的高凈值人群比例明顯增加，顯然也與股市、樓市投資難有一定的關(guān)系。

興業(yè)銀行與胡潤(rùn)研究院聯(lián)合發(fā)布的《2013高凈值人群另類投資白皮書》顯示，雖然房地產(chǎn)和股票仍居高凈值人群投資方向的第一、二位，達(dá)到76%和65%，但另類投資已經(jīng)居高凈值人群投資方向的第三位，投資比例達(dá)到56%，有明顯增長(zhǎng)。

報(bào)告中的另類投資指藝術(shù)品、酒類、鐘表、珠寶玉石等一系列屬性更為特殊的投資標(biāo)的。

針對(duì)這樣的現(xiàn)象，私人銀行已經(jīng)開(kāi)始關(guān)注另類投資。興業(yè)銀行行長(zhǎng)李仁杰表示，興業(yè)銀行于兩年前推出私人銀行產(chǎn)品、服務(wù)和品牌，正在制定更加具體的發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)劃和措施，包括推出時(shí)尚類增值服務(wù)等另類投資方面的服務(wù)。

交通銀行私人銀行部副總經(jīng)理劉立志則表示，國(guó)內(nèi)投資渠道比較少，很多私人銀行客戶所看重的依然是收益率，讓銀行的經(jīng)營(yíng)很辛苦。銀行會(huì)提供有用的增值服務(wù)來(lái)提高私人銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。

炒房者和股民減少

《2013高凈值人群另類投資白皮書》顯示，高凈值人群中炒房者和職業(yè)股民均比去年減少5%。

劉立志對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，本來(lái)個(gè)人投資的渠道就不多，而現(xiàn)在樓市投資受限，股市又不景氣，對(duì)高凈值人群來(lái)說(shuō)，還是盡量選擇穩(wěn)健保守的產(chǎn)品，如保本保收益型的產(chǎn)品。等市場(chǎng)有轉(zhuǎn)機(jī)，再投向高風(fēng)險(xiǎn)高收益的產(chǎn)品。

美盛與花旗銀行（中國(guó)）有限公司進(jìn)行的新調(diào)查顯示，中國(guó)投資者的每年收益目標(biāo)與市場(chǎng)實(shí)際締造的回報(bào)出現(xiàn)一個(gè)明顯的“現(xiàn)實(shí)差距”。中國(guó)收益投資者期望每年取得10.5%的平均回報(bào)率，但平均實(shí)際回報(bào)率為7.1%，兩者的差距為3.4%。該項(xiàng)調(diào)查在13個(gè)國(guó)家和地區(qū)訪問(wèn)超過(guò)3000位富裕投資者。

調(diào)查也顯示76%的中國(guó)富裕投資者認(rèn)為“現(xiàn)在是投資固定收益的時(shí)機(jī)”，這個(gè)比例高于選擇現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物（61%）和股票（59%）的投資者。中國(guó)投資者看好固定收益產(chǎn)品的比率高于任何其他受訪國(guó)家和地區(qū)，43%的投資者計(jì)劃在未來(lái)12個(gè)月增加固定收益投資。

花旗銀行 （中國(guó)） 有限公司零售銀行財(cái)富管理總監(jiān)王穎女士也對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，目前固定收益的產(chǎn)品是最值得投資的。

用另類投資分散風(fēng)險(xiǎn)

除固定收益類產(chǎn)品，美盛與花旗銀行（中國(guó)）有限公司的調(diào)查報(bào)告還顯示，對(duì)比其他12個(gè)受訪國(guó)家和地區(qū)，中國(guó)投資者還比較看好另類投資，32%的投資者計(jì)劃在未來(lái)12個(gè)月增持另類投資，51%計(jì)劃在未來(lái)12個(gè)月維持有關(guān)配置。

《2013高凈值人群另類投資白皮書》顯示，另類投資已經(jīng)居高凈值人群投資方向的第三位，投資比例達(dá)到56%，過(guò)去最多只有20%～30%。

藝術(shù)品、珠寶玉石、酒和鐘表都是受青睞的另類投資方向。作為國(guó)際另類投資熱點(diǎn)之一的老爺車，在中國(guó)尚未發(fā)展起來(lái)。但是胡潤(rùn)告訴記者，另類投資風(fēng)險(xiǎn)也很大，如果對(duì)產(chǎn)品不了解，很容易買到假貨。其風(fēng)險(xiǎn)還包括流動(dòng)性較弱、交易費(fèi)用較高、市場(chǎng)不規(guī)范、監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏、對(duì)知識(shí)儲(chǔ)備要求更高等。

高凈值人群另類投資大都起步于2008年金融危機(jī)，另類投資的平均年限大都在4～5年。

胡潤(rùn)還表示，另類投資有其特殊性，還包括心靈投資，在投資的過(guò)程中享受樂(lè)趣。

李仁杰行長(zhǎng)表示，另類投資雖然在中國(guó)起步較晚，但對(duì)于高凈值人群已經(jīng)不陌生。另類投資品具有興趣性、實(shí)用性、生存性的特點(diǎn)，切合高端投資者的需要，有助于他們資產(chǎn)結(jié)構(gòu)改善和投資風(fēng)險(xiǎn)分散。同時(shí)另類投資對(duì)中國(guó)高凈值人群的財(cái)富結(jié)構(gòu)、投資文化，乃至生活的品位等各方面都將產(chǎn)生潛移默化的影響。

他還透露，興業(yè)銀行私人銀行為進(jìn)一步滿足高凈值人群豐富多彩的投資需求，正在制定更加具體的發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)劃和措施，包括推出時(shí)尚類增值服務(wù)等，更有針對(duì)性地開(kāi)發(fā)各類私人銀行產(chǎn)品，從關(guān)注財(cái)富到關(guān)注投資人的價(jià)值觀和生活觀。

意在培養(yǎng)客戶忠誠(chéng)度

銀行產(chǎn)品的同質(zhì)化很容易讓客戶“見(jiàn)利而行”。

劉立志表示，由于客戶更看重收益率，資產(chǎn)很容易隨著各個(gè)銀行收益率的變化而轉(zhuǎn)移。單純比拼產(chǎn)品的收益率，是低水平的競(jìng)爭(zhēng)手段。私人銀行業(yè)務(wù)應(yīng)該在領(lǐng)域和內(nèi)涵上不斷拓展，從而培養(yǎng)客戶的忠誠(chéng)度。

他介紹到，目前私人銀行產(chǎn)品主要分三類。第一是常規(guī)類，即固定收益類。第二是量身定制的產(chǎn)品，價(jià)格可以商定。第三是非常規(guī)類，比如奢侈品投資、字畫、海外資產(chǎn)收購(gòu)等。