提高企業(yè)年金運營管理效率的策略探討

【摘要】隨著我國社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國老年化問題也越來越突出，隨之而來是的養(yǎng)老問題。員工養(yǎng)老除了依靠國家力量之外，還必須依靠企業(yè)的力量。作為養(yǎng)老“第二支柱”的企業(yè)年金，自推出以來一直被寄予厚望，最近幾年以來，我國企業(yè)年金發(fā)展迅速，基金規(guī)模也在不斷擴大，然而其發(fā)展中還是存在著諸多的問題和不足，如企業(yè)年金運營效率不高等。本文就如何提高企業(yè)年金運營管理效率來進行一些淺顯的探討和分析，希望可以給我國企業(yè)提高年金的運營管理效率提供一些有益的幫助和建議。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)年金 運營管理 效率

一、緒論

（一）企業(yè)年金的定義

企業(yè)年金是指在政府強制實施的公共養(yǎng)老金或國家養(yǎng)老金之外，企業(yè)在國家政策的指導(dǎo)下，根據(jù)自身經(jīng)濟實力和經(jīng)濟狀況建立的，為本企業(yè)職工提供一定程度退休收入保障的補充性養(yǎng)老金制度。企業(yè)年金是對國家基本養(yǎng)老保險的重要補充，是我國正在完善的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險體系（由基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金和個人儲蓄性養(yǎng)老保險三個部分組成）的“第二支柱”。我國正在完善的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險體系，是由基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金和個人儲蓄性養(yǎng)老保險三個部分組成。在實行現(xiàn)代社會保險制度的國家中，企業(yè)年金已經(jīng)成為一種較為普遍實行的企業(yè)補充養(yǎng)老金計劃，又稱為“企業(yè)退休金計劃”或“職業(yè)養(yǎng)老金計劃”，并且成為所在國養(yǎng)老保險制度的重要組成部分。

（二）提高企業(yè)年金運營效率的必要性

1.有利于企業(yè)吸引人才，留住人才

隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，特別是知識經(jīng)濟時代的到來，企業(yè)之間的競爭規(guī)定到底是人才的競爭，誰擁有更多的人才，誰在未來的競爭中就會多出一份勝出的可能。隨著我國經(jīng)濟體制改革的不斷深入發(fā)展，企業(yè)已經(jīng)成為自主經(jīng)營、自負盈虧和自我發(fā)展的市場競爭主體，同時隨著勞動力市場的不斷發(fā)展，人們在就業(yè)時，不再僅僅只關(guān)注工資水平，更關(guān)心企業(yè)的福利水平，企業(yè)建立年金將有利于企業(yè)吸引人才和留住人才、穩(wěn)定職工隊伍以及提高企業(yè)核心競爭力，使企業(yè)在競爭中贏得更多的主動和優(yōu)勢。

2.有利于資本市場的完善和發(fā)展

隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，年金越來越受到企業(yè)的重視，由于企業(yè)的重視，以及國家的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)年金發(fā)展迅速，基金規(guī)模也在不斷擴大。企業(yè)年金基金具有積累的長期性、規(guī)模性特點，它能有效地增加資本市場的資金供給，促進資本市場規(guī)模的擴大，從而有利于資本市場的完善和發(fā)展。此外，企業(yè)年金由于具有收益性和安全性等特點，決定了企業(yè)必須對其進行多元化投資來實現(xiàn)企業(yè)年金的保值增值，這就要求有數(shù)量眾多的金融機構(gòu)和金融工具可供選擇和使用，客觀上促進我國金融市場的發(fā)展，推動了資本市場的繁榮。

二、我國企業(yè)年金運營管理中存在的問題和不足

雖然最近幾年以來，我國企業(yè)年金規(guī)模在不斷擴大，運營管理的效率也得到了很大的提升，但由于種種原因，當(dāng)前我國企業(yè)在年金運營管理方面還是存在著諸多的問題和不足。主要問題和不足如下。

（一）企業(yè)年金投資工具缺乏，投資渠道狹窄，投資回報率較低

年金作為企業(yè)的一項重要資產(chǎn)，其具有收益性和安全性等特點，這就要求企業(yè)必須對其進行有效投資，以實現(xiàn)年金的保值增值，但目前由于種種原因，我國企業(yè)在年金投資方面存在著諸多的問題：一是年金投資工具缺乏。在我國，企業(yè)年金的投資方向主要是銀行存款、國債以及其他風(fēng)險較小的金融產(chǎn)品，但并未投資到其他金融產(chǎn)品，如股指期貨、不動產(chǎn)以及基礎(chǔ)設(shè)施等。年金投資工具缺乏不僅提高投資的回報率，更不利于分散風(fēng)險；二是投資渠道狹窄。在我國，企業(yè)年金主要有勞動保障部門所屬的社會保險機構(gòu)充當(dāng)企業(yè)年金的經(jīng)辦機構(gòu)，由此也導(dǎo)致了我國企業(yè)年金的投資渠道狹窄，難以有效的進行市場化投資運營；三是投資回報率較低。由于我國企業(yè)年金投資工具缺乏，投資渠道狹窄，使得我國企業(yè)年金不能進入一些投資回報率較高的投資領(lǐng)域，這也直接導(dǎo)致了我國企業(yè)年金收益較低。

（二）對企業(yè)年金投資收益缺乏必要的稅收優(yōu)惠政策

目前，由于各種原因，我國企業(yè)年金稅收優(yōu)惠模式尚未成型，對企業(yè)各項年金投資收益沒有做出明確的征稅比例，只是明確了企業(yè)繳費在工資總額4%以內(nèi)的部分可以從成本中列支。此外，企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠也僅僅局限在企業(yè)繳費方面，而在職工個人繳費方面則沒有相應(yīng)的稅收優(yōu)惠。由于沒有出臺有關(guān)職工繳費方面的稅收優(yōu)惠，從而導(dǎo)致我國企業(yè)年金市場中個人繳費比較較低，甚至個別企業(yè)年金計劃中還存在著個人不繳費的現(xiàn)象，這都是不利于我國企業(yè)年金運營管理的。

（三）投資風(fēng)險補償機制不完善

雖然目前《企業(yè)年金基金管理試行辦法》中規(guī)定了風(fēng)險的準(zhǔn)備金，是真正意義上的又受托的投資管理機構(gòu)提供的風(fēng)險補償，但由于我國企業(yè)年金在管理方面多是借鑒國際經(jīng)驗，特別是一些發(fā)達國家的經(jīng)驗，因此，在投資風(fēng)險補償機制中除了風(fēng)險準(zhǔn)備金以外，沒有其他的準(zhǔn)備金了，因此，我國企業(yè)在年金管理方面還可以考慮建立相應(yīng)的盈余準(zhǔn)備金，按照企業(yè)年金投資凈收益一定比例提取。在企業(yè)年金投資中，但企業(yè)年金實際回報率低于最低投資回報率時，先考慮有盈余準(zhǔn)備金彌補，其次采用風(fēng)險準(zhǔn)備金彌補，這就有利于提高企業(yè)對風(fēng)險的化解和防范能力。

三、提高我國企業(yè)年金運營管理效率的策略分析

（一）拓寬投資渠道，實現(xiàn)投資組合多元化

當(dāng)前，我國企業(yè)年金投資工具缺乏，投資渠道狹窄是制約我國企業(yè)年金運行管理效率提升的一個重要因素。因此，我國企業(yè)要想提升企業(yè)年金的運營管理效率，就必須拓寬企業(yè)年金的投資渠道，實現(xiàn)投資組合多元化，不斷實現(xiàn)企業(yè)年金的保值增值。

1.拓寬投資渠道。在以往，我國企業(yè)年金投資渠道僅僅局限在銀行存款、國債以及其他風(fēng)險較小的金融產(chǎn)品方面上，但現(xiàn)在企業(yè)在保證安全性的前提下，可以進入適當(dāng)拓寬企業(yè)年金的投資渠道，企業(yè)年金可以進行一些其他方面的投資，如投資基層設(shè)施、房地產(chǎn)、實業(yè)以及衍生金融產(chǎn)品等，拓寬企業(yè)年金的投資渠道不僅有利于分化投資風(fēng)險，更有利于提高企業(yè)年金的投資回報率。

2.實現(xiàn)投資組合多元化。投資必然面臨著一定的風(fēng)險，如何有效地化解風(fēng)險是每個企業(yè)管理者都必須面臨的一個重要問題，企業(yè)年金作為企業(yè)的一項重要資產(chǎn)，其投資也必然面臨著很多的風(fēng)險，這就需要企業(yè)在年金投資中，必須合理有效的規(guī)避風(fēng)險，而實現(xiàn)投資組合多元化就可以有效地幫助企業(yè)規(guī)避風(fēng)險。在企業(yè)年金投資中，企業(yè)不能只投資一個產(chǎn)品或者一個領(lǐng)域，而是要投資多個產(chǎn)品和多個領(lǐng)域，并根據(jù)經(jīng)濟環(huán)境的變化，不斷調(diào)整企業(yè)投資組合，如在通貨膨脹比較嚴重時期，可以多投資不動產(chǎn)和國家基礎(chǔ)設(shè)施；而隨著經(jīng)濟全球化的不斷加深，企業(yè)可以根據(jù)企業(yè)發(fā)展需要，適當(dāng)?shù)剡M行海外投資。投資多元化不僅可以拓寬企業(yè)的投資渠道，更可以有效地規(guī)避風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)年金的保值增值。

（二）完善企業(yè)年金制度的法律體系，逐步健全我國企業(yè)年金運營制度

我國企業(yè)年金運營管理效率的提升還離不開完善的法律法規(guī)的支持，只有建立完善的企業(yè)年金制度法律法規(guī)，才能為企業(yè)年金運營管理創(chuàng)造良好的法律環(huán)境。

1.完善企業(yè)年金管理方面的相關(guān)法律法規(guī)。在以往，由于種種原因，我國并沒有建立完善的企業(yè)年金管理法律法規(guī)，從而也制約了我國企業(yè)年金運用管理效率的提升，因此，我國有關(guān)部門應(yīng)該根據(jù)我國實際情況，逐步完善企業(yè)年金管理的相關(guān)法律法規(guī)，給予企業(yè)年金明確的法律地位和實施辦法，對年金的管理方面做出明確的各項規(guī)定，從而做到“有章可循，有法可依”。

2.制定合理的稅收優(yōu)惠政策。政府的稅收優(yōu)惠政策是激勵企業(yè)建立補充養(yǎng)老保險的重要手段。因此，我國政府應(yīng)該根據(jù)我國當(dāng)前企業(yè)實際情況，制定合理的稅收優(yōu)惠政策，對企業(yè)年金的繳費、投資以及領(lǐng)取都要做出明確的規(guī)定，同時，還必須對盡快對個人繳費的稅收優(yōu)惠做出規(guī)定，從而不斷推動我國企業(yè)年金管理的發(fā)展。

（三）完善風(fēng)險補償制度，加強對企業(yè)年金管理的監(jiān)督

1.完善風(fēng)險補償制度。完善的風(fēng)險補償制度，不僅有利于維護企業(yè)年金收益人的利益，保證企業(yè)年金基金的安全，更有利于促進企業(yè)年金市場的發(fā)展。因此，我國企業(yè)應(yīng)該建立完善的風(fēng)險補償制度，在投資風(fēng)險補償機制中除了風(fēng)險準(zhǔn)備金以外，還必須準(zhǔn)備其他的準(zhǔn)備金，如盈余準(zhǔn)備金。

2.加強監(jiān)管，規(guī)范企業(yè)年金運作。加強監(jiān)管是保證企業(yè)年金安全高效運營的保證。針對企業(yè)年金多頭監(jiān)管的情況，我國政府應(yīng)該要明確自身的監(jiān)管定位，在監(jiān)管中：一方面要有所為，有所不為，該管的就一定要管，不該管的，就下放權(quán)力，讓市場去管；另一方面對監(jiān)管的各職能部門，要明確各個職能部門的職責(zé)，避免權(quán)力重疊，防止責(zé)任不明。

參考文獻

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（編輯：龍大為）