金融消費者概念辨析

【摘要】在日益強調(diào)金融消費者保護的大環(huán)境下，界定金融消費者的概念十分重要。目前而言，“金融消費者”概念尚未引入到我國的法律文本中，故學(xué)術(shù)界對其概念的界定均未形成統(tǒng)一觀點。本文首先梳理了學(xué)術(shù)界對金融消費者概念的認識，并結(jié)合對國外相關(guān)立法例的借鑒和梳理，提出了本文對金融消費者概念的看法，并且探討了金融消費者概念的完善對金融消費者保護制度的價值功能。

【關(guān)鍵詞】金融消費 概念 金融投資者 制度價值

一、金融消費者概念的梳理：諸說與立法

（一）金融消費者概念：學(xué)者觀點及主要爭議

在國內(nèi)，已經(jīng)有學(xué)者對金融消費者問題進行研究，并就金融消費者的概念提出了不同的看法。有的學(xué)者援用《消費者權(quán)益保護法》對消費者的定義。有的學(xué)者根據(jù)金融交易雙方法律關(guān)系效力形式進行定義。有的學(xué)者從個人的金融需求角度界定了金融消費者。可見，理論界對金融消費者概念的認定，眾說紛紜，莫衷一是。

金融消費者保護離不開金融消費者概念的明晰。由于消費者的弱勢地位，我國在1993年制定了《消費者權(quán)益保護法》。鑒于消費者因其特殊的市場地位而獲得了特殊的法律地位，并依此來確認一個群體可以享受特殊的法律保護。2000年英國指定的《金融服務(wù)和市場法案》（Financial Services and Markets Act 2000）最早提出“金融消費者”的概念，比消費者的提法晚了近一個世紀。對于金融消費者，我國沒有專門的立法。《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《商業(yè)銀行法》等法律尚不完善。隨著金融市場的日益專業(yè)化和復(fù)雜化特別是復(fù)雜的金融衍生品的大量出現(xiàn)，金融消費者的弱勢地位不斷凸顯，對金融消費者的保護也逐漸提上日程。

其中，學(xué)術(shù)界對于金融消費者主體范圍的界定存在兩種觀點，一種觀點傾向于社會個體或自然人，并受《民法通則》和《合同法》等基本民商事法律調(diào)整，對于以保護弱勢地位為導(dǎo)向的《消費者權(quán)益保護法》同樣適用于金融消費者。另一種觀點認為金融消費者不應(yīng)局限于自然人，還應(yīng)該包括組織消費者。因為對擁有高度專業(yè)化的金融機構(gòu)而言，團體消費者也并不能擺脫消費者的根本屬性，仍然處于弱勢地位。

（二）金融消費者概念：國外及我國臺灣地區(qū)的立法例評述

1.美國

美國在1999年出臺的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》提出，金融消費者是普通消費者概念在金融領(lǐng)域的特別延伸，特指與金融機構(gòu)建立金融服務(wù)關(guān)系并接受金融服務(wù)的自然人。2009年10月美國眾議院通過了《華爾街改革和消費者保護法案》，對消費者金融保護局（Consumer Financial Protection Agency，CFPA）的法律地位及其職責(zé)進行了專門規(guī)定。該機構(gòu)的努力的方向之一就是要保護消費者（consumer）和投資者（investor）。

2.日本

日本在2001年4月實施的《金融商品銷售法》規(guī)定，該法案重點關(guān)注的對象為信息不對稱中的弱勢一方，概括規(guī)定了凡是屬于“資訊弱勢”一方的金融商品買受者都稱之為消費者就是所稱的金融消費者。換言之，在金融服務(wù)中，相對于金融服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員擁有的專業(yè)金融知識，自然人或法人作為交易的另一方當(dāng)事人，一般都屬于信息弱勢的一方。

3.中國臺灣地區(qū)

2011年6月臺灣地區(qū)頒布的《金融消費者保護法》是臺灣地區(qū)金融消費者權(quán)益保護的重大突破，其也作為其三次金融改革的重要舉措予以推進。臺灣《金融消費者保護法》特別規(guī)范了“金融消費者”的法律概念，設(shè)置了合理化的爭端解決機構(gòu)，這對大陸的金融服務(wù)也提供了有意義的借鑒。該法案將“金融消費者”的定義為“接受金融服務(wù)業(yè)提供金融商品或服務(wù)者。但不包括專業(yè)投資機構(gòu)和符合一定財力或?qū)I(yè)能力之自然人或法人”，這個提法極大地促進了臺灣地區(qū)金融消費者權(quán)益的保護。

二、金融消費者概念：圍繞諸說與立法的概念辨析

（一）與普通消費者的界限

金融消費者概念的引入與社會經(jīng)濟的發(fā)展密不可分，它是一個時代的產(chǎn)物。金融消費者是指購買和使用金融消費服務(wù)類產(chǎn)品的特定人群，它擴大了消費者權(quán)益保護的內(nèi)涵。同時，隨著金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新和金融消費理念的深入，以業(yè)務(wù)領(lǐng)域區(qū)分消費者身份的方式逐漸淡化，從其特定含義出發(fā)，區(qū)分相關(guān)概念趨向融合，使金融消費者概念的界限逐漸清晰。

一般認為，金融消費者指的是傳統(tǒng)上消費者的概念在金融服務(wù)領(lǐng)域的延伸和演化，泛指與金融服務(wù)機構(gòu)確立金融交易或服務(wù)合同關(guān)系，享受金融服務(wù)的自然人。金融消費者與普通消費者的界限可從四個方面探討：

首先，金融消費者購買金融商品或者享受服務(wù)的消費行為會導(dǎo)致當(dāng)前的現(xiàn)金流動，而且還直接關(guān)系著將來的現(xiàn)金收入或支出，并且為未來導(dǎo)致了一定程度的不確定性風(fēng)險，這種不確定性包括可能是不確定的收益，也有可能是不可預(yù)知的風(fēng)險，產(chǎn)生極大的負外部性。

其次，金融商品生而具有無形性。即便金融機構(gòu)一方提供了商品的所有信息，也無法通過一般情況判斷金融服務(wù)的質(zhì)量。如果缺乏必要的風(fēng)險意識或有關(guān)風(fēng)險的信息，金融消費者則極易遭受損失。

再次，金融產(chǎn)品雖然涉及盈利，但對于金融消費者而言，其投資購買金融類產(chǎn)品，主要是為個人或家庭對于未來的生活性消費。不同于專業(yè)的金融投資機構(gòu)高風(fēng)險高利潤的投資行為，也不同于普通消費者的購買使用目的，金融消費品有更強的安全性需求。

最后，金融消費者因為金融商品的無形性、專業(yè)性、高風(fēng)險性等特點，在交易中與賣方處在嚴重的信息不對稱狀態(tài)。金融商品的高度專業(yè)性對消費者的專業(yè)水平提出了很高要求。但是，由于個人的知識水平有限，僅靠自身的力量，很難正確有效地把握金融商品的重要信息和規(guī)避不適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險。

（二）金融消費者的主體是否僅局限于自然人

筆者贊成金融消費者的主體范圍的界定上應(yīng)歸類為社會個體或自然人。因為自然人在信息不對稱在金融交易中，與金融機構(gòu)相比顯然處于不公平的弱勢地位，合法權(quán)益并不容易得到有效保障，這就需要立法給予其傾斜性配置和保護。而相對于自然人的法人組織，實力要遠甚于自然人，并不需要法律給予特別對待。如證券投資基金，由于自身資金實力雄厚、管理科學(xué)、具有很強的盈利能力，其地位顯然不屬于弱者，不需要額外的傾向性保護

（三）自然人投資者是否屬于金融消費者范疇

臺灣學(xué)者賴源河教授提出，金融消費者指“接受金融服務(wù)業(yè)提供金融商品或服務(wù)者，不包括專業(yè)投資機構(gòu)與符合一定財力或?qū)I(yè)能力之自然人或法人”，是與金融投資者相區(qū)別的，“金融服務(wù)消費”并不是人類生存和延續(xù)的必需消費。金融投資者投資的目的在于獲得投資收益，適用風(fēng)險自負原則。相反，也有學(xué)者認為把自然人投資者排除在金融消費者之外是過于狹窄的。金融消費者保護的最終目標(biāo)在于對在金融服務(wù)關(guān)系中因信息不對稱處于弱勢地位的一方進行傾斜性配置保護，以平衡交易中不恰當(dāng)?shù)睦媸Ш狻?/p>

（四）本文對金融消費者概念的判斷標(biāo)準和界定

本文認為，以在金融服務(wù)關(guān)系中因信息不對稱而處于弱勢地位作為金融消費者的評判依據(jù)比較為合理。金融消費者應(yīng)該滿足一下幾點要求：（1）從所處地位上看，因信息不對稱導(dǎo)致的弱勢地位是判斷金融消費者的最重要的標(biāo)準；（2）從主體范圍的界定上看，金融消費者僅限于自然人；（3）金融消費者應(yīng)該包括自然人投資者，因為在現(xiàn)實環(huán)境中，滿足信息的對稱性、投資者的適當(dāng)性和監(jiān)管的正當(dāng)性這三個前提下，金融投資者身份地位已發(fā)生改變。

綜上，本文對金融消費者的定義是：因信息不對稱處于弱勢地位的，購買、使用金融商品或接受金融服務(wù)的自然人，包括自然人投資者。

三、金融消費者保護制度在我國的價值功能

（一）從我國有關(guān)金融消費者的現(xiàn)行立法看金融消費者的概念

目前，我國金融消費者保護的法律基礎(chǔ)是《消費者權(quán)益保護法》，所以，金融消費者相關(guān)立法要與《消費者權(quán)益保護法》很好對接。而實踐中，銀監(jiān)會己經(jīng)將銀行客戶稱為“金融消費者”。自2008年開始，保監(jiān)會也開始使用消費者、保險消費者的概念。在我國證券投資領(lǐng)域，自然人參與者的身份仍然為“投資者”，在我國目前的金融實踐中并沒有給予“投資者”以明確的消費者地位。

（二）借鑒成功立法經(jīng)驗，促進我國《消費者權(quán)益保護法》和相關(guān)立法準確

如上文所述，國際間金融監(jiān)管和金融法制改革的基本思路就是把投資者保護提升為金融消費者加以保護。我國金融消費者保護存在特殊性，與國外金融消費者又有所不同。但從國際的立法趨勢和我國金融業(yè)的長遠發(fā)展來看，我國目前的金融現(xiàn)狀需要將金融消費者保護納入其范圍當(dāng)中，將金融消費者保護當(dāng)作金融改革的重中之重。我國臺灣地區(qū)將金融消費者保護作為金融監(jiān)管的重要目標(biāo)，設(shè)立專門實施機構(gòu)，設(shè)計糾紛解決機制，完善一系列監(jiān)管立法，保護消費者免受金融消費中不公平和金融欺詐，對我國大陸金融消費者保護體系的建構(gòu)有了新的啟迪。

（三）構(gòu)建金融消費者保護制度，明晰金融消費者概念

1.明確賦予一行三會對金融消費者的保護職能

隨著我國保護意識的加強，我國大陸目前沒有專門保護金融消費者權(quán)益的行政機關(guān)和社會組織，“三會”是金融監(jiān)管部門主力，而“三會”處于諸家并立、分而治之的境地。這種分頭立法的方法必然導(dǎo)致業(yè)務(wù)規(guī)范之間不一致，削弱對消費者的保護力度。央行曾提出效仿美聯(lián)儲成立專門的金融消費者保護機構(gòu)的設(shè)想，但該設(shè)想在業(yè)內(nèi)始終未被全面認同。從目前推出的結(jié)果看，最終仍是沿用了“一加三”的分業(yè)管理框架。 筆者認為，較為有效的做法是明確賦予“一行三會”金融消費者保護職能。其中，可先在央行內(nèi)部成立金融消費者保護局或者金融消費者保護中心，開通金融消費者保護投訴熱線，由其專司金融消費者保護職責(zé)。

2.建立金融審判庭，在司法上對金融消費者訴訟主體地位的確認

金融審判庭的主要職責(zé)是：負責(zé)審理涉及銀行、保險、證劵和基金等方面的金融民商案件，對基層法院的金融案件審判工作進行監(jiān)督指導(dǎo)，向金融機構(gòu)發(fā)布審判信息、典型案例、提出司法建議、開展有關(guān)金融的法制教育與學(xué)術(shù)交流。上海是我國第一家設(shè)立專業(yè)的金融審判庭的地區(qū)。筆者認為，建立金融審判庭，對金融消費者概念的確立也具有重要意義。這主要體現(xiàn)在將金融消費者作為特殊的一類市場主體加以司法保護，并結(jié)合金融消費者的弱勢地位，來建構(gòu)更具公正的金融司法審判制度。

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作者簡介：劉愷（1988-），女，中央財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟法研究生，研究方向：金融法。

（編輯：張慧）