三只養(yǎng)老基金，是否值得繼續(xù)關注？

除了房地產(chǎn)的價格，相信養(yǎng)老當屬被討論最多的問題，而近日，養(yǎng)老改革更是引起社會的極大關注。無論最終結果是實現(xiàn)了延長繳費年限，或是真正養(yǎng)老并軌，都沒有從根本放下老性心中的那顆大石頭。老百姓真正關心的是，如何才能夠過上有保障的晚年生活，如何能讓晚年生活幸福無憂。

相信“保障”這個詞已經(jīng)泛濫于各類金融機構。各大銀行爭先恐后的推出各類保障為先、高收益率的理財產(chǎn)品，保險公司接二連三的制定出不少有“保障”的品種，而基金公司也將首只絕對收益養(yǎng)老基金——海富通養(yǎng)老收益基金公諸于世。另外，針對養(yǎng)老理財?shù)牡幕甬a(chǎn)品還包括天弘安康養(yǎng)老基金和華夏永福基金。那么，哪種養(yǎng)老理財品最有保障，養(yǎng)老理財基金到底值不值得去投資呢？

規(guī)避風險保障安全

養(yǎng)老理財最重要的不是獲取高收益，而是能規(guī)避風險保障安全，細水長流地獲取穩(wěn)健收益。實際上，其本質就是讓投資者獲取保障，對此投資者可選擇收益穩(wěn)健的基金，如保本基金、債券基金以及專業(yè)的養(yǎng)老基金等。投資策略方面，基金將充分考慮宏觀背景來選擇行業(yè)和不同類別資產(chǎn)倉位的配置比例，同時精選景氣板塊和個股進行投資，在獲取收益的同時全程配合運用止盈止損策略來鎖定已得收益，從而達到保障目的。

天弘安康養(yǎng)老基金作為首只專注于養(yǎng)老投資的的理財產(chǎn)品。據(jù)其招募說明書的說法，將“致力于為各類養(yǎng)老資金提供穩(wěn)健養(yǎng)老理財服務，力求在風險可控的原則下，通過股票、債券等資產(chǎn)的風險收益比較與靈活配置，實現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增長”。卻也是首只以30%為股票投資上限的公募“絕對收益”類產(chǎn)品，華夏永福養(yǎng)老理財基金的設計上和天弘基金類似。

海富通養(yǎng)老收益相比天弘安康養(yǎng)老基金而言，在資產(chǎn)配置以及投資工具的使用上則更為靈活，根據(jù)其招募說明書的說法，海富通養(yǎng)老收益混基對股票投資占基金資產(chǎn)的比例為0%—95%，對于債券等固定收益資產(chǎn)配置可從5%提升至100%，突破常見混合型基金限制。值得一提的是，該基金以3年期定存利率（稅后）+2%作為業(yè)績比較基準，在實現(xiàn)既定投資目標同時將可能的損失最小化。

收益跑贏滬深300

而在業(yè)績比較基準的選擇上，三只基金則各不相同，天弘安康養(yǎng)老基金的業(yè)績基準為“五年期銀行定期存款利率（稅后）“，亦即年化收益為4.75%；而海富通養(yǎng)老收益的業(yè)績比較基準是“三年期銀行定期存款利率（稅后）+2%”，亦即年化收益為6.04%，華夏永福養(yǎng)老理財?shù)臉I(yè)績比較基準是“一年期銀行定期存款利率（稅后）+2%”，亦即年化收益為4.85%，雖然業(yè)績基準的選擇不同，但共同的目的都是為了抵抗高通脹，解決投資者的養(yǎng)老問題，使投資者在退休后安享晚年。

但從三只養(yǎng)老基金的收益來看，顯然完成了這個使命，萬德資訊顯示截止到10月14號，天弘安康養(yǎng)老基金的凈值為1.0490，年化回報率為5.59%，海富通養(yǎng)老收益基金凈值為1.0390，年化收益率為10.57%，華夏永福養(yǎng)老理財?shù)膬糁禐?.0070，年化收益率為4.12%，而從與滬深300指數(shù)的表現(xiàn)來看，除了天弘安康養(yǎng)老基金弱于市場表現(xiàn)以外，另外兩只基金都跑贏了同期滬深300指數(shù)（見表1）。

止損策略也關鍵

實現(xiàn)養(yǎng)老基金保障目標的投資策略中，止盈止損策略最為關鍵，從而可嚴控基金下跌風險，爭取下跌幅度不超過個位數(shù)。當前市場這三只養(yǎng)老理財?shù)幕鸲紝儆谄珎旌闲突稹Ｆ渲兄箵p策略非常重要，甚至比止盈策略更重要，是對投資人投資習慣的約束。

止損策略包括兩類，一類是產(chǎn)品凈值從高位回撤時的止損，另一類為收益率落后大盤，市場調整時的止損。對于第一類止損設置兩個級別警戒線，并進行實時系統(tǒng)監(jiān)控。當基金資產(chǎn)凈值回撤超過一級警戒線時逐步減倉；當基金資產(chǎn)凈值回撤超過二級警戒線時強行平倉。對于第二類止損策略，大盤上漲后，如果基金收益率落后大盤超過警戒水平，一旦市場調整，基金管理人將及時進行止損保護，防止損失進一步擴大或確保已實現(xiàn)收益。