美跨國金融巨頭AIG沉浮史

美國擁有全球最大的保險市場和資本市場，存在著全球最多數(shù)量的保險公司。在2008年《財富》全球五百強中，入選的46家保險企業(yè)里，有16家來自美國，數(shù)量之多為全球第一。而美國國際集團（American International Group，簡稱AIG）的發(fā)展史尤其搶眼，商戰(zhàn)中沉沉浮浮近百年，令人回味。

美國國際集團的歷史可以追溯至1919年，當時集團的創(chuàng)辦人施德（Cornelius Vander Starr）以300日圓于中國上海成立一家保險代理公司美亞保險，提供火險及水險保障。施德是首位把保險概念帶給上海華人的西方人。1921年，施德成立友邦人壽保險，并在短短十年內(nèi)把事業(yè)擴展至全中國及東南亞；1926年，AIG在美國的紐約開設(shè)分公司。當他在中國的保險事業(yè)成功，又在1931年在香港成立四海保險公司，然后到歐洲及中東。由于日本侵華戰(zhàn)爭爆發(fā)，施德把公司總部從上海遷往美國，并進而開拓拉丁美洲市場。

在新中國成立后，AIG撤出了在中國的保險業(yè)務；1960年再次遷至當時的避稅天堂百慕達，同年格林伯格（Maurice R. \"Hank\" Greenberg）加入。1962年，施德有感在美國的業(yè)務不太理想，于是把當?shù)氐墓芾頇?quán)交給格林伯格。格林伯格把公司在美國的業(yè)務焦點從個人保險轉(zhuǎn)移到高回報的企業(yè)保障計劃。格林伯格透過集中讓獨立的拆家去銷售保險，而不是透過傳統(tǒng)的經(jīng)紀去售賣，以避免經(jīng)紀因為激烈的市場競爭而把保險以過低的售價賣出，影響公司的盈利能力。此外，經(jīng)紀要求公司不論業(yè)績而發(fā)放薪金，使公司在長時間銷售下跌時，薪金開支成為了公司的最大宗開支。公司在美國的成功，使格林伯格于1967年接替施德成為接班人。1968年，施德病逝；1969年，AIG重新回到美國上市。 經(jīng)多年發(fā)展AIG已經(jīng)業(yè)務已經(jīng)分布于130多個國家及地區(qū)，也由保險業(yè)務擴展至其他金融服務類，其他也包括退休金服務、非人壽保險類的產(chǎn)物保險、資產(chǎn)管理及相關(guān)投資等。美國國際集團成員公司通過保險業(yè)內(nèi)最為龐大的全球化財產(chǎn)保險及人壽保險服務網(wǎng)路，為各商業(yè)、機構(gòu)和個人客戶提供服務。美國國際集團成員公司是美國最大的工商保險機構(gòu)，旗下的AIG American General更是全美最頂尖人壽保險機構(gòu)之一。

在保持保險主業(yè)地位的同時，美國國際集團同樣關(guān)注于金融服務和資產(chǎn)管理領(lǐng)域，早在1987年就成立了金融服務集團（AIG's Financial Services Group），開始了向非保險金融領(lǐng)域擴展的步伐。20世紀80年代，美國國際集團收購了一家中等規(guī)模的瑞士銀行——Uberseebank，后改名為AIG私人銀行有限公司（AIG Private Bank Ltd.）。該銀行迄今僅在日內(nèi)瓦、香港、新加坡、上海和圣保羅等地開設(shè)了分行，主要面向高端個人客戶和機構(gòu)客戶提供資產(chǎn)管理服務和投資咨詢服務。1994年，美國國際集團在倫敦設(shè)立了聯(lián)合風險公司（AIG Combined Risks Ltd.），該公司作為一家投資銀行，從事機構(gòu)財務、再保險和衍生工具的風險管理業(yè)務。1996 年，以 1億美元收購了從事消費者和商業(yè)金融業(yè)務的美國太平洋信貸公司（SPC Credit Ltd）。1998年 ，AIG以1.5億美元代價取得黑石集團（Blackstone Group）7%的股份。經(jīng)過上述一系列全方位收購擴張行為，截至2006年底AIG的普通保險業(yè)務，即非壽險業(yè)務收入占集團總收入的45%，人壽保險和退休保險服務收入占集團總收入的43%，資產(chǎn)管理收入占集團總收入的10%，而其他金融服務僅占集團總收入的 2%。作為迄今全球市值最高的保險集團，AIG在保持其保險主業(yè)的同時，有限度地向非保險金融領(lǐng)域發(fā)展。

在金融危機爆發(fā)的2008年時，瀕臨倒閉的保險業(yè)巨頭美國國際集團不得不靠政府的資金援助維持生存。史無前例的巨額資金注入也讓該公司成為千夫所指的對象，甚至被外界戲稱為“美國最讓人討厭的企業(yè)”。其間的三年，AIG首席執(zhí)行官羅伯特·本默切經(jīng)過堅持不懈的努力和大刀闊斧的改革終于幫助美國國際集團實現(xiàn)了公司有史以來最為華麗的蛻變。曾經(jīng)危機四伏的美國國際集團逐漸恢復了元氣。本默切銳意進取的領(lǐng)導風格讓雇員、客戶和美國政府相信，美國國際集團的明天仍然值得期待。在此期間，美國國際集團廉價出售的業(yè)務超過二十四項，公司規(guī)模縮小至危機前的三分之二。本默切的這一舉措幫助美國國際集團籌集了充足的資金。在償還了聯(lián)邦政府的1823億美元資金援助外，該公司還向納稅人支付了151億美元的利潤。2010年10月，本默切被查出患有癌癥，他并沒有向外界透露自己的情況。現(xiàn)年68歲的羅伯特·本默切說：“我知道自己將不久于人世。我清楚，治療最終會結(jié)束我的工作。”

雖然病魔纏身，但他依舊精力充沛，聲音低沉有力、個性鮮明。本默切經(jīng)常要在室內(nèi)吸氧，每周進行15英里的慢跑運動，然后開始進行美國國際集團的日常經(jīng)營工作。在他的領(lǐng)導下，美國國際集團逐漸走出了危機的陰影。在接受了聯(lián)邦政府巨額援助后，政府在該公司的持股比例一度達到92%，2012年末美國政府已經(jīng)清倉了所持股份，并獲利227億美元。如此看來，美國國際集團似乎已經(jīng)恢復了元氣。該集團的財產(chǎn)保險和人壽保險企業(yè)——美亞保險公司（Chartis）和桑美金融集團（SunAmerica Financial Group）的經(jīng)營業(yè)績慢慢向好。

KBW公司（Keefe，Bruyette Woods）保險業(yè)務分析師克里夫·加蘭特（Cliff Gallant）表示：“對于美國國際集團、財政部和納稅人來說，良好的管理模式是成功的關(guān)鍵。”2011年第三季度凈利潤-39億美元。

與金融危機前相比，美國國際集團的組織規(guī)模和業(yè)務范圍大大縮小，公司資產(chǎn)負債表下降了約一半，雇員總數(shù)也明顯縮減。2011年，美國國際集團的經(jīng)營收益僅為390億美元，在全球保險企業(yè)的排名中由第1位下滑至第5位，遠遠落后于全球保險業(yè)巨頭安聯(lián)集團（Allianz），后者的經(jīng)營收益為1010億歐元（約合1290億美元）。更為嚴峻的是，美國國際集團的核心業(yè)務同樣表現(xiàn)平平。雖然它們已經(jīng)恢復了盈利，但是其業(yè)績?nèi)匀徊顝娙艘狻?012年上半年，美亞保險公司的綜合賠付率為102.3%。綜合賠付率是用來衡量成本與索賠額比例關(guān)系的量化指標。如果這一數(shù)據(jù)高于100%，那就意味著這家企業(yè)沒有從保險業(yè)務中獲取任何收益，只能依賴投資收入。